Siden utgangen av 1980-tallet har trenden for statsobligasjonsrenter vært jevnt nede. Det 10-årige statsobligasjonsmøtet toppet på nesten 16%, men har siden gått ned til under 2% i 2016. Bedriftsobligasjonsrenter har fulgt en lignende bane, med unntak av en økning i finanskrisen 2007-2008. Dette betydde solid avkastning for mange fastrenteprodukter. Fond som fokuserer på det bredere obligasjonsmarkedet, som Vanguard Total Bond Market ETF (NYSEARCA: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 84 +0. 05% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), har tiltrukket betydelige investerings dollar for sitt rykte som et trygt fristed i løpet av volatilitetstidspunktet, og som en kjerneporteføljeholding.

AD:

Vanguard Total Bond Market ETF (NYSEARCA: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 84 + 0. 05% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) var nest største børsnotert fond (ETF) i dette rommet, fra og med 5. april 2016, med eiendeler på over 29 milliarder dollar. Takket være kombinasjonen av under-gjennomsnittlig porteføljepris og en nedbørskostnad, har fondet levert mer enn 9 år solid avkastning til aksjonærene. Flere trender kan hentes fra fondets resultater de siste fem årene. Mens fortiden ikke er fremtidsutsikter, gir det litt innsikt i hvordan dette fondet og obligasjoner generelt oppfører seg.

AD:

Utbytte gir mesteparten av avkastningen

I løpet av de siste fem årene ga dette fondet gjennomsnittlig 2,7% per år fra utbytte alene. I samme periode har fondets gjennomsnittlige årlige totalavkastning vært 3,7%. Dette betyr at over 70% av fondets totale avkastning har kommet i form av utbytte.

Dette er relativt vanlig med rentefond. Fond med kort varighet har en tendens til å utlede nesten alle sine avkastninger fra utbytte, mens motsatt kunne være sant med langsiktige obligasjonsfond. Total Obligasjonsmarkedet ETF hadde en varighet på 5 6 år, per 29. februar 2016. Dette tallet legger det rett inn i kategorien for mellomfristede obligasjonsfond. Det bør forventes at skattepliktig utbytte gir størstedelen av fondets avkastning.

AD:

Decembers har vært veldig svak

Denne trenden har vært sant, ikke bare for de siste fem årene, men også for en lengre tidsramme enn det. I desember måned mellom 2011 og 2015 har Total Obligasjonsmarked ETF i gjennomsnitt en -0. 7% månedlig avkastning. Bare juni måned har det vært en dårligere månedlig avkastning i samme tidsramme.

Hvis måneden desember for 2009 og 2010 legges til månedlig avkastning for 2011 til 2015, var fondet i gjennomsnitt et tap på mer enn 1% i løpet av den totale syvårsperioden. En mulig forklaring på denne utviklingen kan være porteføljeposisjonering ved årsskiftet.Julehandelssesongen ser ofte investorer trekker ut saldoer fra obligasjons- og pengemarkedsregnskap for å betale regningene. Store pengeforvaltere, for eksempel verdipapirfond og ETF, har en tendens til å reposisjonere porteføljer til årsskiftet, noe som kan resultere i store pengebeløp som går inn og ut av produkter.

Januar har levert kraftig avkastning

For så svakt som i desember har det vært nylig, har januar vært fondets mest effektive måned de siste fem årene. Total obligasjonsmarkedet ETF har i gjennomsnitt en 1% avkastning de siste fem januarene. Fondet har også levert januar gevinster på syv av de ni årene siden fondets oppstart.

Den sterke avkastningen i januar kan også forklares. Markedsanalytikere refererer ofte til markedstendens tendens til å stige i januar som Santa Claus Rally, eller januar-effekten. Den rådende teorien er at investorer legger penger fra årsskiftet og bonuser tilbake til jobb i markedet. Noen investorer forbereder sine skatter tidlig å gjøre individuelle pensjonskonto (IRA) bidrag på denne tiden av året også.

Sommeren ser fortjeneste

Mens juni måned har hatt et tap i hvert av de siste fem årene, har juli, august og september alle vinnerne. Alle tre av disse månedene har levert en gevinst i gjennomsnitt når man ser på 2011 til 2015 tidsramme. Juli har levert en gjennomsnittlig 0. 6% gevinst, august har postet en gjennomsnittlig 0. 1% avkastning og september har returnert et gjennomsnitt på 0. 2%.