Bruce Kovner er best kjent som grunnlegger og tidligere leder av Caxton Associates, en makro hedgefond han klarte fra 1983 til 2011. Fra og med 2016 fortsetter Kovner i sin rolle som leder av CAM Capital, et privat investeringsselskap han etablerte for å styre sine egne eiendeler og de andre senioransatte i firmaet. Kovner er en selvbetjent milliardær og en filantrop med en spesiell interesse for scenekunst.

Tidlig liv og utdanning

Kovner ble født i 1945 til en jødisk familie i Brooklyn, New York. Hans besteforeldre hadde flyktet til Amerika, ukjent, fra forfølgelse og vold i deres hjemland i Polen og Russland. Med litt kamp arbeidet familien seg inn i den amerikanske middelklassen, og Kovners barndom var behagelig. Som Kovner beskriver det, ga familien sin en tro på ham at alt var mulig i Amerika med riktig opplæring og hardt arbeid.

I 1953 flyttet Kovner med sin familie til California, hvor hans far jobbet som mekanisk ingeniør. Kovner utnevd som videregående student og idrettsutøver, og vant studentkorpspresidentskapet på 16 år. Etter videregående skole, 1962, reiste han øst for å studere ved Harvard University på et akademisk stipendium. Etter oppgradering begynte Kovner på en lang periode der han slitt for å finne fremover. Han begynte et doktorgradsprogram ved Harvards John F. Kennedy-regjeringsskole, men han dro før han avsluttet oppgaven sin. Han studerte piano og cembalo på Juilliard School i New York City og jobbet på politiske kampanjer, heller ikke til betydelig effekt.

I 1973 giftet Kovner seg og begynte å kjøre en taxi. I løpet av denne perioden ble han introdusert til råvaremarkedet og utviklet en stor interesse for sin virksomhet. Kovner studerte markedene om natten etter arbeidet. Han gjorde sin første handelsvarehandel i 1977 med $ 3 000 fra sin MasterCard. Hans innledende investeringer var vellykkede, og hans midler ble ballooned til mer enn $ 20 000. Han så aldri tilbake.

Suksesshistorie

Kovner begynte å jobbe som handelsvarehandler på slutten av 1970-tallet under Michael Marcus at Commodities Corporation, som nå fungerer som et datterselskap av Goldman Sachs. Kovner slo bakken og viste seg å være en innsiktsfull og disiplinert handelsmann som tjente mye penger for investorer. Etter seks år hos Commodities Corporation, trådte han av og startet sitt eget hedgefond, Caxton Associates, i 1983. Fondet ble raskt kjent med sin banebrytende bruk av en global makrostrategi for hedgefondsinvesteringer, som forsøkte å profittere av globale makroøkonomiske trender etter investere i en blanding av utenlandsk valuta, aksjer, obligasjoner, opsjoner, futures og andre relaterte instrumenter.

I 28 år som leder av Caxton Associates, førte Kovner sikringsfondet til gevinster i alt enn ett år 1994, da fondet falt med 2,5%. Samlet årlig avkastning for fondet var i gjennomsnitt 21% under Kovners formannskap, og oversteg den 11% årlige gevinsten som ble publisert av S & P 500-indeksen i samme periode. Kumulative gevinster fra fondet utgjorde over 12 milliarder kroner for perioden.

Netto verdi og nåværende innflytelse

Med en estimert nettoverdi på $ 5. 2 milliarder kroner, Bruce Kovner plassert 93 på 2015 Forbes 400-listen over de rikeste amerikanerne. Selv om hans pensjon fra Caxton Associates i 2011 kanskje har redusert synligheten og innflytelsen som investor, fortsetter han å ha betydelig innflytelse gjennom sine filantropiske aktiviteter. Blant hans offentlig anerkjente donasjoner har han gitt 60 millioner dollar til å finansiere et stipendprogram på Juilliard School. Han og hans kone, Suzie, har også gitt millioner til Carnegie Hall Society, Lincoln Center for Performing Arts og Metropolitan Museum of Art, blant andre kunstorganisasjoner.

Kovner finansierer også stipend og gir midler til å støtte charterskoleprogrammer i New York. Fra 2016 serverer Kovner styret i American Enterprise Institute, en politisk organisasjon dedikert til utvidelsen av personlig frihet og fri bedrift i USA.

Mest innflytelsesrike citater

"Du må være villig til å gjøre feil regelmessig, det er ingenting galt med det. Michael lærte meg å gjøre din beste dømmekraft, være feil, gjøre din neste beste dømmekraft, være feil, lage din tredje beste dommen, og dobler deretter pengene dine. " Kovner beskriver den store leksjonen han lærte å jobbe under sin profesjonelle mentor Michael Marcus at Commodities Corporation. Du må ha selvtilliten til å innrømme dine feil, kutte tapene dine og gå videre.

"Hvis du personliggjør tap, kan du ikke handle." Kovner gir en relatert leksjon, som er at en vellykket handelsmann aldri bør betrakte markedet som en personlig nemese som skal slås. Han mener at handel med følelser setter en investor på veien til å ødelegge.