a:

Chicago Board Options Exchange, eller CBOE, tilbyr indeksalternativer på Dow Jones Industrial Average som er europeiske stilalternativer. Derfor kan disse indeksalternativene bare utøves ved utløpsdatoen, som vanligvis er den tredje fredag ​​i utløpsmåneden. Et indeksalternativ er en type finansielt derivat som gir innehaveren rett til å kjøpe eller selge en handlekurv, for eksempel S & P 500 eller Dow Jones Industrial Average, til en forutbestemt pris på en bestemt dato.

Dow Jones Industrial Average er en indeks bestående av 30 av de største, mest utbredte offentlige selskapene som handler på New York Børs og Nasdaq. Indeksopsjoner på Dow Jones Industrial Average gir diversifisering og sikring for investorer som er utsatt for aksjer notert i gjennomsnittet.

Indeksalternativer på Dow Jones Industrial Average (DJX) har en $ 100 multiplikator, og den underliggende verdien av opsjonene er basert på 1/100 av Dow Jones Industrial Average nivå. Strike-prisene for disse alternativene er oppført i trinn på ett punkt. Når opsjoner på DJX utøves, resulterer det i kontantlevering på virkedagen etter utløpsdatoen.

For eksempel, anta at du kjøper ett DJX-anropsalternativ, og nåværende nivå på Dow Jones Industrial Average er 18, 000. DJX er basert på 1/100 av verdien av indeksen og derfor handler på 180. Anta at du kjøper alternativet DJX-anrop, utløper neste måned, med en strykpris på 175 for $ 7. Siden kontraktsmultiplikatoren er $ 100, må du betale en premie på $ 700, eller $ 100 * $ 7, for anropsalternativet.

Anta at DJX handler på $ 190 på utløpsdatoen. Derfor er anropsalternativet i pengene og anropsalternativet utøves. Nå mottar du et kontantoppgjør av indeksoppgjørsverdien minus streikprisen multiplisert med kontraktsmultiplikatoren, som er $ 1500, eller ($ 190 - $ 175) * $ 100. Den resulterende nettoresultatet fra dette anropsalternativet er $ 800, eller $ 1500 - $ 700.