a:

Vederlagsutgiftene kan ikke være negative. Et kostnadsforhold er summen av alle avgifter som et eiendomsforvaltningsselskap, for eksempel Vanguard, tar for de tjenestene det gir relatert til det underliggende fondet. Ikke bare er negativkostningsforholdene en praktisk umulighet, de er også en lovlig umulighet fordi de er likeverdige som gir investoren et tilbakeslag.

Hvilke gebyrer er inkludert i et kostnadsforhold?

Et kostnadsforhold inkluderer avgifter knyttet til markedsføring (12b-1 avgifter), kapitalforvaltning og fondets løpende drift, som kan inkludere administrative kostnader. Utgiftsforholdet er ment å åpenbare oppgi summen av alle avgifter en investor kan forvente å betale ved å investere i det underliggende fondet.

Før investeringsselskapsloven fra 1940 ble vedtatt, var det ikke nødvendig å utlevere informasjon på samme måte som i 2015 for selskaper som tilbyr investeringer til publikum. For eksempel var det ikke nødvendig med et aksjeselskapsfirma å beregne og tilby investorer et all-inclusive "kostnadsforhold", og det hadde frihet til å avsløre de ulike underliggende gebyrene i separate deler av prospektet. Dette ga god mulighet til å villede investorer til å forstå at de faktiske avgifter ble trukket fra investeringen hvert år.

Hvilke investeringer har kostnadsforhold?

Alle midler som tilbys til offentligheten, har noen form for kostnadsforhold, selv om de underliggende kostnadene som utgjør kostnadsforholdene, kan variere. Open-end-midler, closed-end-midler og investeringsforetak for investeringsforetak har alle kostnadsforhold, som de fleste private investeringer som hedgefond.