a:

Tradisjonsmessige fond har ikke vært ansett som finansielt finansierte produkter. Imidlertid har det oppstått en rekke nye produkter som har til hensikt å høste fordelene av levererte hedgefond i fondpakker. På grunn av likviditetskravene som regulerer alle fond, er det fortsatt strenge regler om graden av innflytelse et fond kan bruke. Likevel, løftet om akselerert inntjening muliggjort ved bruk av gjeld for å øke fondets posisjon har trukket mange investorer til sikrede fond.

Hva er utnyttelse?

I sin enkleste form er innflytelse gjeld. Å bruke innflytelse betyr å bruke lånte midler til å høste en større gevinst enn det ellers er mulig. Når et selskap eller en investering bruker innflytelse, betyr det at det påtar seg gjeld for å oppnå et mål raskere enn det er i stand til med egenkapital alene.

Leveraged investments bruker gjeld til å øke gevinsten på kort tid. Ved å øke mengden penger som investeres, øker de deres potensielle fortjeneste. Omvendt er de ansvarlige for kreditorer dersom investeringer mislykkes. Av denne grunn er innflytelse iboende veldig risikabelt; Risiko og volatilitet gir imidlertid muligheten til store gevinster eller knusende tap.

Hvordan fungerer Leveraged Mutual Funds?

Midlene er strengt begrenset med hensyn til beløpene av sine porteføljer som kan finansieres med lånte penger. Dette skyldes at fondene per definisjon er svært likvide, og jo større andelen av gjeld til egenkapital som brukes i fondets portefølje, desto mindre likvide blir fondet.

Hedgefond er godt kjent for å bruke store mengder innflytelse for å dra nytte av svært illikvide investeringsmuligheter som krever store mengder kapital og tålmodighet. Gensidige midler er ment å bli kjøpt og solgt enkelt og forbli rimelig for et bredt spekter av investorer. Leveraged mutual funds forsøker derfor å dele forskjellen mellom disse to aktivaklassene ved å bruke en mindre mengde innflytelse mens de bruker mindre tradisjonelle taktikker, for eksempel kortsiktige og arbitrage-strategier.

I henhold til loven kan maksimalt beløp som en aksjefond bruker, være 33. 33% av porteføljens verdi. Hvis porteføljen er verdsatt til $ 1 million, kan den låne opp til $ 333, 333 for å øke sin kjøpskapasitet. Men hvis eiendeler i porteføljen er dårlige, og fondet mister verdi, må det redusere sin innflytelse for å forbli innenfor de fastsatte grensene.

Hva slags gjensidig fond bruker utbytte?

De fleste leverede verdipapirfondene faller inn i kategorien for leveranseindeksfond, som ganske enkelt betyr at de forsøker å returnere et visst antall av avkastningen som genereres av en indeks. For eksempel klarte et 2X S & P 500 fond å returnere to ganger avkastningen generert av S & P 500.

Omvendt forsøker noen levererte midler, som kalles inverse midler, å returnere et inverst flertall av en indeksens avkastning. Hvis en fondsleder mener at S & P 500 vil miste verdien i det kommende året, kan fondet for eksempel være rettet mot å generere et overskudd som er dobbelt så mye som indeksens tap. En 10% nedgang for S & P betyr 20% fortjeneste for aksjonærer dersom alt går til plan.

Andre leverte verdipapirfond bruker en 130/30-strategi, hvor de låner $ 30 for hver $ 100 av porteføljeverdien og bruker den til å korte noen aksjer mens de går lenge på andre for å slå et gitt referanseindeks. Andre midler er mindre aggressive, og bruker en 120/20-strategi i stedet.