CG: Carlyle Group Utbytteanalyse

CG: Carlyle Group Dividend Analysis

The Carlyle Group LP (NASDAQ: CG CGCarlyle Group LP21. 70-2. 47% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er en global, diversifisert alternativ forvaltningsselskap som sponser og styrer en rekke investeringsfond. Som en børsnotert investeringsfondssjef har Carlyle Group to sett med investorer: Investeringskunder forplikter investeringer til midler de forvalter på deres vegne, og investor aksjonærer bidrar kapital direkte til Carlyle Group for å gjennomføre sin investeringsforvaltning. Investeringer fra investorkunder er verken kapital eller eiendeler notert på Carlyle Groups bøker, mens bidrag fra investoraksjeeiere blir Carlyle Groups egenkapital brukt til å finansiere fondforvaltningsvirksomheten som tjener selskapets ledelseskostnader og bære renter.

Utbytte Utbetaling

Carlyle Group-aksjen ble først handlet 3. mai 2012, etter det første tilbudet. Selskapet er organisert som et begrenset partnerskap med offentlige investorer av felles aksjonærer eller andelseiere som begrensede partnere og senior Carlyle-fagfolk, gjennom deres heleide Carlyle Group Management LLC, som generelle partnere. Som en partnerskapsenhet er Carlyle Group ikke et skattepliktig selskap for føderale og gjeldende statsskatt. Samarbeidspartnere som Carlyle Group får distribuere det meste av inntekten til sine partnerskap investorer, som igjen påtar seg skatteforpliktelser på egen individuelle selvangivelse.

For Carlyle Group, samsvarer denne typen distribusjon med sin egen forretningsverden. Som et investeringsforvaltningsselskap behøver Carlyle Group bare beholde den del av inntjeningen som er nødvendig for å dekke kostnadene ved drift og forvaltning av investeringsfondsaktivitetene, den eneste virksomheten den er. Growing Carlyle Groups virksomhet krever ikke finansiering for løpende investeringer, kjøp av varige driftsmidler eller virksomhetsoppkjøp. Derfor er utbytteutbetalingsforholdet mindre av en meningsfylt utbyttemåling for investeringsforvaltningspartnerskap, eller i dette tilfellet Carlyle Group, som ikke er opptatt av utbyttepolitikk og utbytteutbytteforhold.

Et partnerskap kan til og med ha utbetalinger større enn nettoinntektene i noen år, når tidligere ufordelte inntekter ikke lenger er nødvendig i fondstransaksjoner og kan returneres som utbytte. I første halvår 2016 var CG-utbyttet 45 millioner dollar, mens Carlyle Group kun rapporterte 14 dollar. 5 millioner i nettoinntekt. I 2015 påløpte selskapet et netto tap på 18 millioner dollar, men fordelte 251 millioner dollar i utbytte.

Utbytteutbytte

Når utbytteutbyttet ikke er begrenset av inntektsbeholdnings- og finansieringsbehov, kan andelshavere av investeringsforvaltningsselskaper se uovertruffen utbyttesats på kapitalinnskuddene.For de 12 månedene som sluttte 30. juni 2016, var CG-utbyttet $ 2 per felles enhet. Bruke Carlyle Group aksjens sluttkurs på $ 15. 75 30. august 2016, har aksjen et årlig utbytte på 12,7% ($ 2 / $ 15,75).

Det er usannsynlig, om ikke umulig, for skattepliktige selskaper med betydelige finansieringsbehov på investeringer og virksomhetsutvidelser å ha tosifret utbytte, ikke engang for de mest effektive tradisjonelle utbyttelagerene. Av egen natur er imidlertid aksjer for investeringsforvaltningspartnerskap ikke egnet til å generere betydelig kapitalvekst over tid, da disse selskapene ikke har som mål å beholde inntekter for å vokse egenkapital som deres fondforvaltningsvirksomhet ikke krever.

Utbyttevekst

Beløpet av utbytte Carlyle Group betaler, er ikke avhengig av egenkapitalen eller eiendelene som er registrert på sine bøker, men snarere mengden av forvaltningskapital (AUM) og finansiell ytelse av investeringsfondene som det forvalter. Carlyle Group genererer administrasjonsgebyr basert på mengden AUM og tjener bæreinteresser når investorkunder eller fond investorer tjener fra de ulike Carlyle-konsernfondene de investerer i. Som Carlyle Group har fortsatt å skaffe kapital fra kunder og utvide sin familie av midler til kjører investeringsadministrasjonsgebyr og inntjening i bæreinteresse, har selskapet også sett CG-utbyttet økende fra en innledende $ 12 millioner i børsintroduksjonen i 2012 til $ 251 millioner i 2015.