Hva er en 'Credit Union'

En kredittforening er en type økonomisk samarbeidspartner. Strekninger i størrelse fra små, frivillige operasjoner til store enheter med tusenvis av deltakere, kan kredittforeninger dannes av store selskaper, organisasjoner og andre enheter for sine ansatte og medlemmer. Kredittinstitusjoner opprettes, eies og drives av deltakerne.

BREAKING DOWN 'Credit Union'

Den grunnleggende forretningsmodellen til en kredittforening er at medlemmene samler pengene sine - teknisk, de kjøper aksjer i kooperativet - for å kunne gi lån, kreve innskuddskonto og annen finansiell produkter og tjenester til hverandre. Eventuell inntekt genereres til å finansiere prosjekter og tjenester som vil være til gavn for samfunnet og interessene til dets medlemmer.

Forskjeller mellom banker og kredittforeninger

Kredittforeninger er betydelig mindre enn de fleste banker, og er strukturert for å betjene en bestemt region, industri eller gruppe. For eksempel har Wells Fargo over 8, 800 grener og 13 000 minibanker over hele landet, mens Navy Federal Credit Union (NFCU) - den største kredittforeningen etter aktivitetsstørrelse i USA, åpen for militærmedlemmer - har 300 grener, med mange nær militære baser. Men bare fordi de fleste kredittforeninger har færre grener, betyr det ikke at de ikke kan ha samme rekkevidde som de store bankene. Mange kredittforeninger er en del av et minibanknettverk designet for å utvide deres rekkevidde. Ved å telle dette nettverket, så vel som deres egne, har Navy Federal Credit Union-medlemmer tilgang til over 52 000 minibanker landsomfattende, for eksempel over fire ganger antall Wells Fargo-minibanker.

Mens kredittforeninger og banker generelt tilbyr de samme tjenestene, for eksempel å godta innskudd, lånepenger og tilby finansielle produkter (kreditt- og debetkort, innskuddsbevis), er det viktige strukturelle forskjeller som påvirker måtene de to typer institusjoner tjener på. Den største forskjellen er at bankene fungerer for å generere fortjeneste for sine aksjonærer, mens kredittforeninger fungerer som ideelle organisasjoner designet for å betjene sine medlemmer, som også er de facto -eiere.

For banker resulterer behovet for å levere overskudd til bunnlinjen vanligvis i flere og høyere avgifter, lavere avkastning på innskudd og høyere utlånsrenter enn kredittforeninger. Mens kredittforeninger fortsatt må gjøre nok til å dekke deres virksomhet, gir fraværet av behovet for å generere overskudd generelt lavere kostnader og kontobind, høyere rente på besparelser og lavere lånekurser for sine medlemmer / eiere. I dette paradigmet bruker prosesskredittforeningene til å generere inntektsfordeler de medlemmene som har kontoer hos institusjonen, i stedet for aksjonærer som fokuserer på lønnsomhet.

Bli med i en kredittforening

For å gjøre noe med en kredittforening, må du bli med det ved å åpne en konto der (ofte for et nominelt beløp); så snart du gjør, blir du medlem og delvise eier. Det betyr at du deltar i foreningens saker; du har en stemme i å bestemme styret og beslutninger rundt fagforeningen. Et medlems stemmeevne er ikke basert på hvor mye penger er i hans eller hennes kontoer; hvert medlem får en lik stemme.

Ifølge National Credit Union Administration økte medlemskapet i føderalforsikrede kredittforeninger til 103,7 millioner i første kvartal 2016, en økning på 3,8% fra første kvartal 2015.

Hvordan kredittforeninger Har utviklet

Kredittforeninger stammer fra Rochdale, England, i 1844 da en gruppe vevere etablerte Rochdale Society of Equitable Pioneers. De reiste hovedstaden for å kjøpe varer til rabatterte priser og passerte deretter besparelsene til sine medlemmer. Friederich W. Raiffeisen, som anses å være grunnleggeren av den moderne kredittforeningen, etablerte Heddesdorf-kredittforbundet i Tyskland i 1846. Kredittforeninger ble deretter introdusert i Canada i 1901 og endelig kom til USA i 1908: St. Marys Bank Credit Union I Manchester var New Hampshire den første.

I dag har kredittforeninger blitt svært utbredt; mange er nesten nasjonalt i omfang. Noen, kjent som Federal Credit Unions (FCU), opererer under føderale økonomiske bestemmelser i stedet for statlige banklover (til tross for navnet, de er egentlig ikke drevet av den føderale regjeringen).

Medlemskap i en kredittforening var først og fremst begrenset til personer som delte et "felles bånd": arbeider i samme bransje eller for samme selskap, eller bor i samme samfunn. I den senere tid har kredittforeninger imidlertid løst begrensningene for medlemskap, slik at allmennheten kan bli med - noen ganger til opprør av tradisjonelle banker.

Kredittforbundets filosofi

Målet med en kredittforening er oppsummert i ordtaket "Ikke for profitt, ikke for veldedighet, men for service." Fra begynnelsen har kredittforeninger gått i henhold til en filosofi som har blitt kjent som "Seven Cooperative Principals for Credit Unions". Disse prinsippene er som følger:

1. Frivillig medlemskap : Alle kredittforeningens medlemmer blir med på frivillig basis og det er ingen diskriminering av potensielle medlemmer.
2. Demokratisk Organisasjon : Hvert medlem har en stemme, og alle er like i stand til å delta i å ta avgjørelser og skape politikk.
3. Medlemskapets økonomiske deltagelse : Kredittforeninger eies og kontrolleres derfor av medlemmer, som hver fordeler fordelaktig i forhold til antall transaksjoner der han eller hun er involvert, i motsetning til mengden eiendeler som er deponert .
4. Autonomi : Kredittforeninger er uavhengige organisasjoner, og enhver tilknytning eller samhandling med en ekstern organisasjon eller annen enhet må gjøres via populært demokratisk samtykke.
5. Utdanning og opplæring : Kredittforeninger har oppdrag å utdanne og trene sine frivillige styremedlemmer og administratorer, og også gi økonomisk utdanning til sine medlemmer og publikum som helhet.
6. Samarbeid : Kredittforeningene må forsøke å jobbe sammen for å oppnå felles mål på alle organisasjonsnivåer, inkludert lokalt, statewide og nasjonalt.
7. Fellesskapets engasjement : Kredittforeninger har interesse i å skape politikker som bidrar til å opprettholde utviklingen av deres nærmeste samfunn.

Fordeler ved kredittforeninger

Som banker begynner prosessen med å tjene penger på kredittforeninger ved å tiltrekke seg innskudd. I dette området har kredittforeninger to forskjellige fordeler over banker som følge av deres status som ideelle organisasjoner. Den første er et unntak fra å betale bedriftsskatt på inntjening. Den andre er at kredittforeningene bare trenger å generere nok inntjening til å finansiere daglig drift. Resultatet er at de har smalere driftsmarginer enn banker, som forventes av aksjonærene å øke inntjeningen hvert kvartal. Å være i stand til å arbeide med smale marginer gjør at kredittforeningene kan betale høyere rente på innskudd, samtidig som de belaster lavere avgifter for andre tjenester, for eksempel sjekker kontoer og ATM-uttak.

For eksempel var i mars 2017 nasjonal gjennomsnittlig rente for femårige CD-er som tilbys av kredittforeninger 1. 56% mot en gjennomsnittlig 1,27% på bankene. Pengemarkedsrenten på kredittforeninger var også høyere, med en gjennomsnittlig rente på 0,17% mot den gjennomsnittlige bankrenten på 0,13%. Mens de høres små, legger disse forskjellene opp, noe som gir kredittforeninger en betydelig fordel over bankene når de konkurrerer om innskudd.

Igjen, som banker, gjør kredittforeninger mesteparten av pengene ved å bruke innskudd på kontoen for å finansiere lån med høyere rente enn renten de betaler ut på CDer, pengemarkedsregnskap og, i noen tilfeller, sjekker kontoer. Men ikke-for-profit status fungerer også til fordel for medlemmer her også. En kredittforening tilbyr vanligvis kredittkort med lavere APR og årlige avgifter enn en bank, samt mer sjenerøse vilkår for personlige lån, boliglån og boliglån. For eksempel, i mars 2017 var gjennomsnittlig rente på kredittkort tilbys av kredittforeninger 11,113%, sammenlignet med gjennomsnittlig bankkredittkurs på 12,81%. Balanseoverførselsgebyr og maksimale senkningsavgifter var også lavere enn gjennomsnittene fra bankkreditkort.

Den største forskjellen i priser mellom kredittforeninger og banker er i auto lån. Den gjennomsnittlige renten på 36 måneders brukte billån stammer fra kredittforeninger var 2,74%, per mars 2017. Gjennomsnittlig rente for samme lån gjennom en bank var 5 04% - nesten dobbelt.

Ulemper ved kredittforeninger

Som tidligere nevnt har kredittforeninger betydelige færre mursteinslokaler enn de fleste banker, noe som kan være en ulempe for kunder som liker personlig service. De fleste tilbyr moderne tjenester som nettbank og auto-bill pay.Imidlertid har mindre kredittforeninger vanligvis ikke det samme teknologibudget som banker, så nettsiden og sikkerhetsfunksjonene er ofte betydelig mindre avanserte.

Og mens de tilbyr de fleste av de finansielle produktene og tjenestene som bankene gjør, gir kredittforeninger ofte mindre valg. Bank of America har 21 forskjellige kredittkort alternativer, alt fra belønningskort til studentkort, mens NFCU har bare fem. Den nest største kredittforeningen i landet, Statens ansattes Kredittforening (SECU), tilbyr ett kredittkort.

Med flere ressurser til å tildele kundeservice og personell, holder bankene senere og lengre timer: Åpent til 5 eller 6 på hverdager, og ofte også på lørdager. Kredittforeninger har en tendens til å opprettholde tradisjonelle bankers forretningstid (klokken ni til tre, mandag til fredag), selv om de større, for eksempel SECU, har en 24-timers kundeservice-hotline.

Likevel rapporterer forbrukerne ofte en høyere følelse av fellesskap og vennlighet når de arbeider med kredittforeningens ansatte, sammen med mer intelligent og effektiv service. Kredittforeningens tellere blir ofte trent til å lære medlemmernes navn og preferanser, og generelt føles hele klientopplevelsen mer personlig.

Er Kredittforeninger FDIC-forsikret?

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dekker ikke kredittforeninger. National Credit Union Administration (NCUA), etablert i 1934, regulerer imidlertid føderale chartererte kredittforeninger som FCU nevnt ovenfor, og de med hovedkvarter i Arkansas, Delaware, South Dakota, Wyoming eller District of Columbia. NCUAs Kredittforbund Locator kan verifisere om en kredittforening er federalt chartret.

En av NCUAs hovedansvar er å administrere National Credit Union Share Insurance Fund (NCUSIF), som bruker føderale midler til å sikkerhetskopiere aksjer (innskudd) i alle føderale kredittforeninger. NCUA gir dekning for hver enkelt konto, felleskonto, tillitskonto, pensjonskonto (for eksempel tradisjonelle IRA, Roth IRA eller Keogh Plan-kontoer) og bedriftskonto for inntil $ 250 000. For eksempel, hvis du har en individuell konto, en Roth IRA og en bedriftskonto hos en føderal kredittforening, er dine totale aksjer forsikret opp til $ 750 000.

Kredittforeninger uten ordet "føderale" i deres navn, eller med hovedkontor i andre stater enn de som er nevnt ovenfor, er statskartet. Aksjer i denne typen kredittforeninger kan være dekket av enten et statsforetak eller privat forsikring.