Siden starten av PowerShares DB Oljefondet (NYSEARCA: DBO DBOPwsh DB Mult-Sc9. 71-0. 21% Laget med Highstock 4. 2. 6 >) den 5. januar 2007 har det børsnoterte fondet (ETF) oppnådd en årlig avkastning på -5. 33% pr. 30. juni 2015. Fondet søker å følge opp ytelsen til DBIQ Optimal Yield Råoljeindeksen Overskudd avkastning pluss renteinntekter fra fondets beholdninger i amerikanske statsobligasjoner, før kostnader og kostnader.

AD:

Fondet følger resultatet av DBIQ Optimal Yield Crude Oil Index ER ved å holde Western Texas Intermediate, eller WTI, råolje futures kontrakter. F.eks., Per 31. juli 2015, har fondet 9, 780 WTI råolje futures kontrakter som utløper i mars 2016, en markedsverdi på $ 507. 62 millioner.

Når WTI-kontraktene for råolje futures nærmer seg utløpsdatoen, selger fondet disse terminkontrakter og kjøper WTI råolje futures kontrakter med ytterligere utløpsdatoer. Fondet velger hvilke WTI-futureskontrakter som skal inkludere basert på formen på futureskurven. I motsetning til andre ETFer som sporer WTI råoljepris, velger PowerShares DB Oljefond den beste kommende kontrakten når de ruller WTI råolje futures kontrakter, i stedet for å bare rulle kontraktene i nær måned. Når WTI råolje futures er i contango, fører det til et negativt rulleavkastning. PowerShares DB Oljefonds optimaliserte rullende strategi tar sikte på å redusere effektene av contango.

AD:

Egenskaper

PowerShares DB Oil Fund er juridisk strukturert som et begrenset partnerskap, som forvaltes av DB Commodity Services LLC og sponset av Invesco PowerShares Capital Management. Investorer, forhandlere og spekulanter kan handle DBO på flere plattformer. PowerShares DB Oljefond er notert på New York Stock Exchange Arca.

Gitt gjennomsnittskostnadskapasiteten for PowerShares DB Oljefondets kategori av varer Energi er 0. 57%, DBO har et høyt kostnadsforhold på 0. 75%. Dette skyldes fondets optimaliserte og forbedrede rullende strategi. Disse gebyrene inkluderer ikke noen megleravgifter, som kan variere overfor investorer, forhandlere og spekulanter.

AD:

Egnethet og anbefalinger

Som alle investeringer, kommer en investering i PowerShares DB Oljefond med risiko. Siden DBO fokuserer bare på WTI-råoljemarkedet, kan fondet oppleve større volatilitet på grunn av manglende diversifisering. Investorer og potensielle investorer bør være oppmerksom på geopolitiske risici, sesongmessighet, værrelaterte nyheter og petroleumsstatusrapporter utgitt av US Energy Information Association.

Per 29. juni 2015 hadde PowerShares DB Oljefond en alfa, mot MSCI ACWI NR USD-indeksen på -7. 1. 3; en beta, mot MSCI ACWI NR USD-indeksen, på 1.18; og et Sharpe-forhold på -0. 26. På grunnlag av moderne porteføljeorientering (MPT), indikerer fondets alfanumeriske at det underpresterte MSCI ACWI NR USD-indeksen med en årlig 7. 13%. Fondets beta indikerer at det teoretisk er 18% mer volatilt enn MSCI ACWI NR USD-indeksen.

Ulempen i PowerShares DB Oljefond kan tilskrives den globale økningen i råoljeproduksjonen mellom 2009 og 2015. Siden fondet hovedsakelig har terminkontrakter på WTI-råolje, er det svært utsatt for fluktuasjoner i markedsprisen på råolje.

Ifølge MPT passer PowerShares DB Oil Fund best for investorer med en verdiinvesteringsstrategi som tror WTIs råoljepris skyldes økning. Tilsvarende er en investering i PowerShares DB Oljefond egnet for de som vil ha eksponering for WTI-råoljeporteføljen uten å måtte ta imot eller inngå en derivatkontrakt.

På grunn av spekulativ natur og spesialisert eksponering av PowerShares DB Oljefond, bør investorer vurdere å bare ta en liten posisjon i en diversifisert portefølje. Aggressive investorer og handelsmenn kan se på PowerShares DB Oljefond som et investeringsmiddel for å spekulere på råoljepriser.