Det er mer enn en måte å gjøre regnskapet uberørt når inntjeningen sesong kommer rundt. Denne artikkelen tar en titt på to måter hvor selskaper kan lure investorer, slik at du kan lære å få øye på regnskapsmessig manipulering: "engangsavgifter" og "investeringsgevinster."

SEE: Strategier for kvartalsinntekter Sesong
Noen Bakgrunn om GAAP
Generelt aksepterte regnskapsprinsipper er et vanlig sett med regnskapsprinsipper, standarder og prosedyrer fastsatt av institutter og styre rundt om i verden. GAAP er en kombinasjon av autoritative standarder og aksepterte måter å gjøre regnskap på.

Mens GAAP er et godt sett av standarder for bedrifter som skal følge, gir det fortsatt plass til at de kan forvride eller skjemme bort figurer. Linjen mellom å gjenspeile den virkelige verdien av et selskap og overdrive den, er uklar for noen GAAP-teknikker. Engangsavgifter og investeringsgevinster er eksempler på slike teknikker, da de er juridiske måter å representere figurer på, men kan fortsatt ha en tendens til å lure investorer til å tro at ting er bedre enn de egentlig er.

Engangsavgifter
Mange høyprofilerte selskaper har vært kjent for å ta engangsavgifter, noen ganger kjent som "stort bad". Engangsavgift er utgifter som Selskapet hevder ikke vil skje år etter år, og som sådan ikke registreres i resultatregnskapet, men medregnet i en separat kostnad. Engangsavgifter er teknisk ikke tilbakevendende og er derfor ikke en sann faktor som påvirker verdien av selskapet. Så fortjenesteinntekter beregnet med engangsavgift rapporteres vanligvis separat fra tallene i resultatregnskapet, for eksempel nettoinntekt. (For mer om engangskostnader les One-Time Expense Warning .)

Selskaper bruker noen ganger disse kostnadene til å begrave ugunstige utgifter eller investeringer som gikk galt, noe som bør registreres i resultatregnskapet, der investorene klart kunne se den virkelige negative effekten på selskapets nettoinntekt. Problemet med engangsavgift er at et selskap kan for enkelt rettferdiggjøre det ved å hevde at det er nødvendig, men ikke en vanlig del av selskapets virksomhet. Men gjemmer ledelsesfeil i en kostnadskategori som per definisjon ikke har en reell effekt på inntjeningen, er en manipulering av det tillatte beløpet i regnskapsstandarder.

Dette er ikke å si at det er en dårlig ting hver gang et selskap skriver ned kostnader. Problemet ligger hos de selskapene som kontinuerlig skriver ting ned. Bedrifter bruker noen ganger engangsavgifter for å klandre forrige ledelse for å forlate problemer. I sannhet kan disse kostnadene være en indikasjon på at noe er fundamentalt galt med selskapet. Pass også på når selskaper bruker restruktureringskostnader for å forbedre fremtidig inntjening og lønnsomhet. Ved å ta store restruktureringskostnader når tider er dårlige, reduserer selskapet avskrivninger i fremtidige perioder og øker inntektene til slutt.

Hva er en investor å gjøre? Disse engangspolitiske "engangsavgiftene" skal alltid ses med en viss grad av skepsis. Tilpasningene bør gjenspeile virkeligheten. Hvis for eksempel kostnadene egentlig er driftskostnader, må du i alle fall inkludere disse tallene i bunnlinjen til et selskap. Hvis selskapet derimot skriver ned fordringer, bør du spørre hvorfor det er å låne penger så fritt til selskaper med kredittproblemer - svaret kan være leverandørfinansiering. (Les Inntjening Bærekraft: Nøkkelen til Investering Fremtid for å lære hvordan du analyserer bærekraften til et selskaps inntjening.)

Investeringsgevinster
På toppen av dotcom-bommen, da selskapene kastet penger på alt og alt, viser mange investeringsgevinster på regnskapet. Dette skjer når ting går bra i markedene. En investering gevinst er definitivt bedre enn et tap, men disse gevinster er vanligvis ustabile. Ta for eksempel Intels opplevelse. Dens investering og rente gevinster i andre kvartal 2000 var litt over $ 2. 3 milliarder kroner. Et år senere, i andre kvartal 2001, sank de til en dårlig $ 115 millioner. Intels investeringsinntekter gikk raskere enn Nasdaq, delvis takket være dårlige investeringer.

Et selskaps mål for investeringsgevinster kan utgjøre et annet problem: Når selskapet har problemer med å møte forventningsforventninger, blir det noen ganger forbruket med å øke investeringsinntektene for å møte spådommer. Dette kan bety at kjernevirksomheten til selskapet er etterlatt. Historiens moral er å ikke sette for mye tro på investeringsgevinster. Selv om de kan gjenspeile selskapets evne til å diversifisere inntektsstrømmer, pass på at disse investeringene kan variere mye. Disse gevinsten blomstrer når fremtiden ser lys ut, men krympes når finansmarkedene går sydover.

Bunnlinjen Neste gang du analyserer regnskapet til et selskap, ta en nærmere titt på engangsavgiftene og investeringsgevinstene. Spotting disse to regnskapsmennene kan bidra til å fortelle hele historien bak et selskap - ikke bli lurt til å tro at bildet er lysere enn det egentlig er. (For ytterligere lesing se Kreativ regnskap: Når det er for godt å være sant .)