Gjennomgang av dollarkostnader er en riktig og sann investeringsstrategi som gjør det mulig for investorer å delta på de finansielle markedene på en kostnadseffektiv måte uten å måtte foreta store, engangsbeløp. Det er en særlig populær strategi blant fondforvaltere, da fondsmidler (spesielt i sammenheng med 401 k) -planer har så lav investeringsminimum at investorer systematisk kan deponere beløp så små som $ 25 (eller mindre) uten å bekymre seg for deres investering Returnerer blir redusert ved transaksjonskostnader. Exchange-traded funds (ETFs), med sine ofte små kostnader, synes å være de perfekte kjøretøyene for dollar-kostnad i gjennomsnitt, men første opptredener kan være lurende. (For mer om forholdet mellom kostnadsforhold og gjennomsnittskostnader, se Dollar-Cost Averaging Pays .)

- 9 ->

Tutorial: Exchange Traded Fund Investering

Utgiftskvoter: ETFs vs Mutual Funds
Når det gjelder å sammenligne investeringskostnader, utgjør gjensidige fondskostnader fremtredende, og er ofte sitert av media . Fordi ETFer er ganske lik fondsmidler, for å sammenligne kostnadene mellom de to, gjør mange investorer ofte en direkte sammenligning av ETF og fondskursforhold. I en slik direkte sammenligning, vinne ETF nesten alltid med et jordskred. Selv Vanguard-gruppen - kjent for sine lave kostnader, ikke-indeksfondskasser - kan ikke konkurrere. State Streets SPDR 500 ETF, med 9 basispoeng (0, 09%), teller 16 basispoeng (0,16%) gebyr belastet av Vanguard Index 500-fondet.

Selv om kostnadsforholdene tar senter, er de ikke den eneste avgiften fondet investorer må møte. For å gjøre en mer nøyaktig sammenligning av investeringsfond og ETF-kostnader, må investorene se på gebyrene som hvert fond belaster.

Fondforeningsavgifter
Fondets andel av investeringsfondet dekker investeringsstyringsavgifter, administrasjonskostnader og 12b-1 avgifter (visse markedsføringsutgifter). Imidlertid inngår ikke provisjonsavgift for provisjon og salgsavgifter (for belastningsfond) i kostnadsforholdet, og mange fond krever en lavavgift. Dette overbelastningsgebyret er vanligvis mindre enn 25 dollar per år og pålegges hvis kontosaldoen er under en viss dollarfigur (si $ 10 000). Noen midler krever også et kjøpesum på hver transaksjon og / eller et børsgebyr dersom eiendeler flyttes til et annet fond. Mange midler krever innløsningsavgift dersom eiendeler ikke holdes i kontoen i minst en bestemt periode.

Når du beregner den sanne prisen på et fond, må du ikke glemme å undersøke kontosaldoen og handelsvanene før du antar at utgiftsforholdet er alt du trenger å betale.

ETF Gebyrer
Beregning av kostnaden ved å investere i en ETF er litt enklere enn å beregne kostnaden ved å investere i et fond.I stedet for å dype dypt inn i et tett, dårlig formulert prospekt skrevet i 10-punkts skrifttype og unearthing diagrammer fylt med baneantal, trenger ETF-investorer bare å være opptatt av to ting: kostnadsforholdet og provisjonen for handel.

Kostnadsforholdet er en fastrenteprosent av investerte midler, akkurat som utgiftsforholdet i et fond. Men siden ETFs handler gjennom et meglerfirma, som aksjer, er det også en provisjon som må betales for hver handel. Denne kommisjonen er det elementet som investorer må være forsiktige med om de planlegger å betale dollar-gjennomsnittlig deres ETF-bidrag.

ETF: Kostnadene ved handel
Hver gang du investerer i en ETF, må du vurdere kostnadene. Ved å gjøre det er faktoring for kostnadsforholdet den enkle delen. Siden det er en jevn prosentandel av investeringen, har den samme innvirkning uansett hvor mye penger som investeres. For eksempel, hvis kostnadsforholdet er en jevn 9 basispunkter, er kostnaden for kostnadsforholdet 9 cent på en investering på $ 100 og $ 1. 09 på en $ 1 000 investering. Fordi kostnadsforholdet er en prosentandel, har det ingen effekt på fordelene med dollar-kostnads-gjennomsnitt.

Handelskostnader er imidlertid en annen historie. Handelskostnadene legges opp raskt, og som sådan er dollarkostnadsverdi med små dollarbeløp ikke praktisk i ETFs - handelskostnadene forringer investeringens ytelse. Mens kostnadsforholdet tar samme bite ut av hvert beløp som investeres, kan en fast megleravgift ende med å ta en stor del av små periodiske investeringer, selv ved en rabattmegler som koster bare $ 10 per handel. Vurder effekten av handelsutgifter på følgende investeringer:

• På en investering på $ 25 med handelskostnader på $ 10, blir nettoinvesteringen - etter handelskostnadene trukket fra - $ 15. Andelen av investeringen som forsvinner som følge av handelsutgifter er 40%.

• På en investering på $ 50 med handelskostnader på $ 10, er nettoinvesteringen $ 40. Andelen av investeringen som forsvinner som følge av handelsutgifter er 20%.

• På en investering på $ 100 med handelskostnader på $ 10, er nettoinvesteringen $ 90. Andelen av investeringen som forsvinner som følge av handelsutgifter er 10%.

• På en $ 1 000 investering med handelsutgifter på $ 10, er nettoinvesteringen $ 990. Andelen av investeringen som forsvinner som følge av handelsutgifter er 1%.

Som du kan se, bare når du investerer mer - i n større faste beløp - påvirker handelskostnadens innvirkning. Men dollar-gjennomsnittlig handler om å investere mindre beløp regelmessig og oftere i stedet for større beløp en gang i en stund. Det er klart at i ETF-investeringer, med mindre de beløpene du investerer regelmessig, er ganske store, blir fordelene av dollar-gjennomsnittskostnader overskygget av meglingkommisjonen.

The Bottom Line
ETFs kan være gode kjøretøyer for dollar-gjennomsnittskostnader, hvis dollar-gjennomsnittet blir gjort riktig. Etter hvert som investeringsbeløpene øker, forblir transaksjonsgebyret det samme.I stedet for å investere små mengder penger på en hyppig basis, kan ETF-investorer redusere investeringskostnadene betydelig dersom de investerer større beløp sjeldnere. Mens dollarkostnad i gjennomsnitt med ETF er ikke en strategi som vil fungere bra for alle, betyr det ikke at det ikke er en gyldig strategi. Som alle investeringsstrategier må investorene forstå hva de kjøper og kostnaden for investeringen før de overleverer pengene sine.