iPath S & P GSCI Råolje (NYSEARCA: OIL OILBarclays Bankunderliggende Tracker 2005-14. 08. 36 (utg. 07. 08. 36) på GS Råolje Ret Ser A6. +4. 39% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er et børsnotert notat (ETN) utstedt av Barclays Bank PLC. Barclays bruker inntekter fra OIL for å investere i terminkontrakter for West Texas Intermediate råolje for å spore resultatene til S & P GSCI Råolje Total Return Index, som representerer en av produksjonsvektede indeksene i S & P GSCI-familien. Fondet ga en femårig avkastning på -16. 5% på grunn av betydelige nedgang i oljeprisen.

Futures kontrakter for WTI råolje handles på Nymex. Barclays lover investorer å tilbakebetale rektor på ETN pluss eller minus avkastningen generert som følge av endringer i det underliggende fondet, minus en årlig utgift påløpt for å drive fondet. ETN ligner de generelle gjeldsforpliktelsene; Investorer er imidlertid ikke betalt renter. Investerere i ETN som OIL har en fordelaktig skattestatus, fordi kapitalgevinstene er beskattet på langsiktig kapitalgevinster bare når ETN-aksjene selges.

Investorer som ønsker å investere i OL, bør ta spesielt hensyn til den globale utviklingen for etterspørsel og tilbud på olje. Oljeprisen viste betydelig volatilitet fra 2014 til 2015. Stigende forsyning fra Nord-Amerika har mer enn kompensert for produksjonsnedskæringer i Midtøsten. Etterspørselen har vært ganske robust i USA og Kina, mens økonomiske problemer i Europa reduserte etterspørselen etter olje.

Tilførselssiden for olje er spesielt følsom for usikkerhet i Midtøsten. Spørsmål som militærkonflikter, internasjonal handel og terrorisme sannsynligvis vil føre til at oljeprisene svinger vesentlig.

Egenskaper

Oljeprisen har klart å utnytte forandringene i oljeprisen. ETN investerer i WTI-kontrakter som utløper i en måned og bruker de fem dagene før kontraktenes utløp for å rulle dem over ved å kjøpe neste måneds kontrakter. ETN har et kostnadsforhold på 0,75%, som kan sammenlignes med andre råvarefond. Oljeopplysningen i prospektet viser at utmeldt kostnadsforhold er betinget av fremtidig utvikling i fondets virksomhet og kan øke.

Investorer som ønsker å kjøpe aksjer i iPath S & P GSCI Råolje ETN, kan gjøre det på New York Stock Exchange (NYSE) gjennom sine meglere ved å betale gjeldende meglerprovisjon.

Egnethet og anbefaling

Olje sporer ikke spotpriser for olje. Fondet nærmer seg endringer i råoljeprisen ved å investere i ca. en måned futures kontrakter for WTI råolje.Selv om terminkontrakter nærmer seg oljemarkedsprisen på kort sikt, kan ytelsen mellom futures og spotprisen avvike vesentlig på grunn av variasjon i form av futureskurven over tid.

Olje representerer en forpliktelse som ikke er sikret og støttes av Barclays Bank, som mottok en A2-rating fra Moody's og A- from Standard & Poor's fra juli 2015. Ifølge den moderne porteføljeteori (MPT) er mest hensiktsmessig for handel og spekulasjon på endringer i oljeprisen.
På grunn av betydelige nedgang i oljeprisene i 2014 og 2015, genererte fondet -13. 3% retur siden begynnelsen, -16. 7% avkastning de siste fem årene og -46. 7% i løpet av det siste året. Fordi fondet investerer i terminkontrakter for en enkelt vare, har OIL generert stor volatilitet de siste fem årene. Spesielt var den etterfølgende femårige standardavviket 29,6% sammenlignet med 16% for S & P 500-indeksen. Fondet hadde en femårig R-kvadrat på 0,57 og en femårig beta på 1,32 sammenlignet med Morningstar Long-Commodity TR-indeksen.

iPath S & P GSCI råolje ETN kan være best egnet for investorer som tror at oljeprisen kan øke på kort eller mellomlang sikt. Fordi fondet er ikke-diversifisert og investerer i en enkelt vare, bør investorer vurdere et ubetydelig beløp i porteføljen for å investere i OL.