Den volumvektede gjennomsnittsprisen (VWAP) er et handelsverktøy som måler en sikkerhets gjennomsnittlige handelspris over en gitt en-dagers periode. VWAP er nyttig for kortsiktige investorer og forhandlere siden det indikerer om kjøpesummen var gunstig. Den bevegelige VWAP (MVWAP) er en variant av det tradisjonelle VWAP og gir et gjennomsnitt av VWAP-beregningene over en spesifisert periode. Derfor kan den bevegelige VWAP være nyttig for investorer som ønsker å beholde stillinger i mer enn en dag. VWAP og MVWAP kan brukes til børsnoterte fond (ETF) i lavvolummiljøer for å bestemme inn- og utgangspunkter.

VWAP og MVWAP Beregning

VWAP beregnes ved å summere aksjekursen multiplisert med antall aksjer kjøpt over en bestemt periode. Deretter er summen av produktet av prisen på aksjene og antall aksjer kjøpt delt på det totale antall aksjer kjøpt over perioden. VWAP beregnes kun ved bruk av intradagvolum og prisdata. Når VWAP er beregnet, beregnes MVWAP ved å ta gjennomsnittet av en sikkerhets VWAPs over en bestemt periode, og derfor tar MVWAP hensyn til volumet og prisene over flere handelsdager. VWAP og MVWAP stole på sikkerhetsvolumet, mens noen mye brukte indikatorer ikke tar hensyn til handelsvolum, for eksempel det enkle glidende gjennomsnittet. I motsetning til VWAP og MVWAP tar det enkle glidende gjennomsnittet bare hensyn til en sikkerhets gjennomsnittlige pris over en angitt periode og ser bort fra volumet.

Bruk av VWAP og MVWAP

VWAP og MVWAP kan brukes som kjøp og salgssignaler. Hvis en sikkerhetskurs er handel under VWAP og den er kjøpt under den, blir kjøpesummen vurdert som gunstig i perioden. Omvendt, hvis en investor er lang aksjen og selger sikkerheten til en pris over en VWAP, anses det som et gunstig salg. Den samme strategien kan brukes med MVWAP i lengre perioder. Siden sikkerhetspriser og handelsvolum er dynamiske, bør investorer merke seg at en pris som kan anses gunstig på et tidspunkt, kan være ugunstig i fremtiden.

VWAP Eksempler

Hvis det er et lavvolummiljø, som for eksempel dagene som fører opp til en stor U.S. Ferie, kan det være vanskelig å kjøpe eller selge en ETF. En måte å bestemme inn- og utgangspunkter under et lavvolummiljø er å kjøpe eller selge en ETF nær sin VWAP for dagen. For eksempel, den 23. mai 2016 ble SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 61 + 0. 06% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) kun handlet 58. 31 millioner aksjer, hvorav gjennomsnittlig daglig handelsvolum var 99.02 millioner de siste tre månedene. Kort etter begynnelsen av handelsdagen hadde SPDR S & P 500 ETF en VWAP på $ 205. 46. ​​Hvis en kortfristet investor var bullish på ETF, kunne investor ha kjøpt aksjer i SPY da den handlet under VWAP til $ 205. 25. Litt under en time etter åpningen kunne stillingen ha blitt solgt da SPY handlet om lag 30 cent over VWAP på $ 205. 75.

Den 20. mai 2016 ble iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 76 + 0. 10% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) også brøt over sin VWAP på $ 109. 71 kort etter åpningen av handelsdagen. Derfor kunne en svinghandler ha kjøpt aksjer i IWM da den brøt over sin VWAP. Siden IWM ikke brøt kraftig under sin VWAP hele dagen, kunne svinghandleren ha holdt posisjonen til den brøt kraftig under VWAP i fremtiden. Den 23. mai 2016 kunne forhandleren ha solgt stillingen to timer etter åpningen av handelsdagen da IWM falt kraftig under sin VWAP-pris på $ 111. 00. Trader kunne ha solgt stillingen for $ 110. 75, som ville ha vært en $ 1. 04 resultat per aksje.