Europeisk alternativ
Europeiske opsjoner kan bare utøves på utløpsdatoen. Europeiske alternativer er vanligvis verdsatt ved hjelp av Black-Scholes eller Black modellformelen. Dette er en enkel likning med en lukket formløsning som har blitt standard i finanssamfunnet. American Option

Dette er et alternativ som kan utøves når som helst til og med utløpsdatoen. Det finnes ingen generelle formler for verdsettelse av amerikanske alternativer, men et utvalg av modeller for å tilnærmet prisen er tilgjengelig (for eksempel Whaley, binomial optionsmodell, Monte Carlo og andre), selv om det ikke er enighet om hva som er å foretrekke.

Amerikanske opsjoner blir sjelden utøvet tidlig. Dette skyldes at alle alternativer har en ikke-negativ tidsverdi og er vanligvis verdt mer unexercised. Eiere som ønsker å innse fullverdien av sine opsjoner vil mest foretrekke å selge dem i stedet for å trene dem tidlig og ofre noe av tidverdien.

Merk at navnene på disse typene ikke er relatert til Europa eller USA.

Moneyness

Konseptet med
moneyness beskriver om et alternativ er in-, ut-, eller-i-penger ved å undersøke strike- . eksisterende markedspris på opsjonens underliggende sikkerhet I pengene

• - Enhver mulighet som har egenverdi, er i pengene. Et anropsalternativ sies å være i pengene når futuresprisen overstiger opsjonsprisen. Et put er i pengene når futuresprisen er under opsjonsprisen. For eksempel vil en mars-CME-euro 90 opsjonsopsjon være i pengene hvis mars CME-euro futures er over 90, noe som betyr at innehaveren har rett til å kjøpe disse futures på 90, uansett hvor mye prisen har steget. Jo lenger i pengene et alternativ, desto mindre verdi vil det ha. Dyp i pengene
• - Disse alternativene representerer et større spredt mellom streiken og markedsprisen på en underliggende sikkerhet. Alternativer som er dype i pengene handler generelt til eller i nærheten av deres faktiske verdier, beregnet ved å trekke ut aksjekursen fra den underliggende eiendelens markedspris for et anropsalternativ (og omvendt for et puteringsalternativ). Dette skyldes at opsjoner med en betydelig egenkapital innbygget har en svært lav sjanse til å utgå verdiløs. Derfor er den primære verdien de oppgir, allerede priset i alternativet i form av deres egenverdi. Som et alternativ beveger seg dypere inn i pengene, går deltaet til 100% (for anropsalternativer), noe som betyr at for hvert punktendring i underliggende aktivas pris vil det bli en like og samtidig endring i prisen på opsjonen, i samme retning.Investering i opsjonen er dermed likt å investere i den underliggende eiendelen, bortsett fra at opsjonsinnehaveren vil ha fordelene av lavere kapitalutlegg, begrenset risiko, innflytelse og økt profittpotensial. Ut av pengene
• - Disse opsjonene eksisterer når strykingsprisen på en samtale (sett) er over (under) underliggende aktivums markedspris. (I hovedsak er det omvendt av en i pengemuligheten). Alternativer som er ute av pengene har høy risiko for å utløpe verdiløs, men de pleier å være relativt billige. Da tidsverdien nærmer seg null ved utløpet, har ut av pengemulighetene et større potensial for totalt tap dersom den underliggende aksjen beveger seg i en ugunstig retning. Ved pengene
• - Disse opsjonene eksisterer når strykingsprisen på en samtale eller et sett er lik den underliggende aktivaets markedspris. Du kan egentlig tenke på pengene som breakeven-punktet (unntatt transaksjonskostnader).

Se opp!

Vær oppmerksom på at ovennevnte former for moneyness ikke tar hensyn til kostnaden for opsjonskontrakten eller premien.
Utbetaling -

• Beregnet ved å trekke opsjonsprinsippet utbetalt fra egenverdien av opsjonen. I dette tilfellet kan et alternativ for pengene gi en negativ avkastning dersom premien er større enn den inneboende verdien av opsjonen. Intrinsic Value -
• Intrinsic verdi i opsjoner er in-the-money-delen av opsjonsprisen. Det er verdien som et gitt alternativ ville ha hvis det ble utøvet i dag. Det er definert som forskjellen mellom opsjonsprisen (X) og aksjens faktiske nåværende pris (CP). Ved et anropsalternativ kan du beregne denne egenverdien ved å ta CP-X. Hvis resultatet er større enn null (med andre ord, hvis aksjekursens nåværende pris er større enn opsjonsprisen), så er beløpet igjen over etter å ha trukket CP - X er alternativets egenverdi. Hvis strekkprisen er større enn gjeldende aksjekurs, er opsjonsverdien av opsjonen null - det ville ikke være verdt noe hvis det skulle utøves i dag (vær oppmerksom på at en opsjons egenkapital aldri kan være under null). For å bestemme den inneboende verdien av et put-alternativ, bare omregne beregningen til X-CP. Tidsverdi
• - Tidsverdien er en hvilken som helst verdi av et annet alternativ enn dets egenverdi. Tidsverdi er i utgangspunktet risikopremien som selgeren krever for å gi opsjonskjøperen rett til å kjøpe eller selge aksjen frem til utløpsdatoen. Mens den faktiske beregningen er kompleks, er tidsverdien i utgangspunktet knyttet til en aksjes beta eller volatilitet. Hvis markedet ikke forventer at bestanden skal flytte mye (hvis den har lav beta), vil alternativets tidsverdi være relativt lav. Omvendt vil opsjons tidsverdien være høy hvis bestanden forventes å svinge betydelig. Tidsverdien minker som et alternativ blir nærmere og nærmere utløpet. Dette er grunnen til at opsjoner anses å "kaste bort" eiendeler. Som et alternativ nærmer seg utløpet, har den underliggende aksjen mindre og mindre tid til å bevege seg i en gunstig retning for opsjonskjøperen; Derfor, hvis du har to identiske alternativer - en som utløper om seks måneder og en utløper om 12 måneder - alternativet som utløper om 12 måneder, vil ha større tidsverdi fordi det har en bedre sjanse til å bevege seg høyere.