Selv om det er sterkt tilrådelig for amerikanske investorer ikke å stole for mye på hjemmemarkedet, medfører eventuelle investeringer i valutaer uten valutarisiko valutakursrisiko. Likevel kan disse risikoene styres og til og med forvandles til muligheter. Les videre for å lære om hvordan du håndterer risikoen i utenlandske investeringer.

Vesentlig diversifisering - Men til en pris
Den positive siden av utenlandske investeringer er at de er en viktig og ofte viktig del av porteføljediversifisering. Å gjøre utenlandske investeringer betyr imidlertid ikke at investor spekulerer i utenlandsk valuta, selv om risikoen fortsatt kan være betydelig. Tross alt er en lav amerikansk dollar for eksempel bundet til å stige på et tidspunkt, noe som vil vesentlig redusere verdien av pengene som kommer tilbake til USA. På den annen side betyr en høy amerikanske dollar nøyaktig motsatt til ikke-amerikanske investorer fordi de vil være ute etter å ta pengene sine ut av USA og returnere den til hjemlandet, hvor det blir mer verdifullt.

AD:

Valutakursendringer
For eksempel i begynnelsen av 2000 var dollaren verdt 1,25 euro, men ved utgangen av 2004 var det bare verdt 0. 73 euro. I denne perioden gikk utlendinger som investerte i Amerika, den effektive verdien av sine investeringer, ned med 40%.

Så er det spørsmålet om yenlån. I mange år har de utrolig lave japanske rentene oppfordret folk til å låne yen for å investere andre steder. Men hvis yenen skulle stige vesentlig før et slikt lån er tilbakebetalt, kan låntakeren være i trøbbel. Gevinstene fra lave renter kan raskt bli slettet og verre. Faktisk tok mange østerrikere ut yen lån på 90-tallet, og noen av dem løst opp med tap på opptil 50%, da rentene beveget seg vesentlig over tid.

AD:

Et annet godt eksempel på risikoen som oppstår i utenlandske investeringer er illustrert av hva som kan skje med innvandrere. For eksempel ble pensjonister på faste inntekter fra Sør-Afrika som bodde i USA, svært fattige veldig fort på 80-tallet da den sydafrikanske rand svekket seg og hovedstaden de holdt i hjemlandet ble ødelagt.

På tross av risikoen og volatiliteten er utenlandsk diversifisering fortsatt en nødvendig del av investeringsprosessen. Valutasvingninger er et grunnleggende element i slike investeringer. Men hvis investorer på den ene siden av Atlanteren mister 40%, får de på den andre siden nøyaktig samme beløp. Hvis du bestemmer deg for å legge til utenlandske investeringer i porteføljen, må du håndtere deg risiko ved å sette deg inn for å dra nytte av en blomstrende valuta.

AD:

Administrere risikoen
Valutarisiko kan begrenses, men dette kan også komme til en pris, som kan komme i form av økt kostnad eller kompleksitet.

Utenlandske fond
Den enkleste måten å unngå valutarisiko er å investere i et fond som er denominert i dollar. På denne måten vil du ha fordelingsfordelen til et utenlandsk fond med redusert valutarisiko. Denne risikoen er i stedet antatt av utstederen av fondet.

Alternativer og Futures
En mer komplisert måte å unngå valutarisiko på er imidlertid alternativer eller futures. For å gjøre dette trenger du enten mye økonomisk kunnskap eller en god rådgiver. På vanlig engelsk er den grunnleggende metoden å avbryte valutarisiko ved å ta opp en motsatt investering. Hvis du for eksempel kjøper en investering i euro (effektivt kjøp av valutaen), kan du ordne selge samme beløp på et senere tidspunkt, slik at gevinsten fra den ene transaksjonen vil matche tapene av den andre. Du blir da igjen med bare selve investeringen og ingen gamble på valutakursen. Som du kan forestille deg, er dette ikke så greit i praksis, og noen av instrumentene som brukes er svært sofistikerte.

Lån
Det er også mulig å ta ut et lån i samme valuta som utenlandsk investering. Men igjen er renten kritisk. Selv om valutarisikoen er sikret (unngås), kan endringer i renten mellom USA og det andre landet fortsatt føre til risiko og tap.

Spekulasjoner
Utenlandske investeringer kan brukes ganske bevisst til å spekulere eller satse på valutakursendringer. Du kan kjøpe euro, australske dollar eller omtrent hvilken som helst annen valuta, bare fordi du tror verdien vil stige, eller at renten vil bevege seg i riktig retning. Den vanligste måten å spekulere i valutaer er gjennom rentesertifikater eller opsjoner. Kort sagt er sertifikatene verdier som avhenger av pengemarkedsutviklingen i den aktuelle valutaen. Både renter og nivået på valutaen saken. For flere risikovennlige investorer finnes det mange muligheter, noe som kan utnytte pengene dine.

Strukturerte produkter
Til slutt tilbyr investeringsbransjen mange såkalte blandede eller strukturerte produkter som er basert på ulike kombinasjoner av aksjer, obligasjoner og muligens også andre aktivaklasser. Disse kan ha noen form for innebygd valutabeskyttelse, slik at du kan variere grader av valutariskhåndtering.

Bunnlinjen
Som det alltid er tilfelle, er det viktig at du forstår produktene du investerer i og deres tilhørende risikonivå. Det er også viktig å huske en av de mest grunnleggende regler for porteføljekonstruksjon: Selv om en investering er risikabel i seg selv, ved å diversifisere porteføljen som helhet, kan nettoeffekten være å senke det totale risikonivået.

Det er derfor ikke nødvendig å være helt vekk fra valutarisiko. Faktisk er det noen som er nødvendig og litt spekulasjon uten dollar kan gjøre porteføljen tryggere over tid. Men ta bare så mye risiko som det er bra for din portefølje - og trygghet.