Den siste markedsnedgangen har noen investorer vurderer alternative investeringer for porteføljen. Alternative investeringer inkluderer private equity, hedgefond, eiendomsmegling, direkte investeringer og mer. Nedenfor er en generell retningslinje for faktorer som investorene bør vurdere når man vurderer alternative investeringsmuligheter, spesielt midler. Som alltid bør investorene diskutere med sin finansielle rådgiver eller formueforvalter før de foretar investeringsbeslutninger.

1) Risiko / returprofiler

Alle investeringer har en viss grad av risiko, og avkastning er ikke garantert. Det er viktig for en investor å forstå at det er ulike risikoer forbundet med alternative investeringer. Derfor bør investorer forstå deres risiko / returprofil, eller hvor mye de er villige til å risikere å miste i bytte mot potensielle gevinster. Generelt er jo større risikoen, desto større er potensiell avkastning knyttet til investeringen. Med tanke på at hver investors risiko / returprofil er annerledes, er det avgjørende for investorer å forstå deres appetitt for å finne den investeringsmuligheten som passer best for dem.

Søkekostnader og tilgang til ledelsen Når en investor har bestemt seg for at de er komfortable med risikoen og avkastningen knyttet til alternative investeringer, er neste trinn å identifisere og ansette fondslederne. Investorer må samle en liste over fondforvaltere, intervju og gjennomføre riktig due diligence, og veie kostnadene og fordelene ved å allokere til ulike aktivetyper. Søkekostnad er en faktor som investorene må ta hensyn til når det gjelder å få tilgang til og identifisere fondforvaltere.

Når investorene utarbeider en kort liste over potensielle fondforvaltere som de ønsker å starte diskusjoner med, gjennomføres omfattende forskning på fondforvalterne og tilknyttede firmaer vanligvis. Forskning kan omfatte å sjekke FINRAs meglerkontroll for å se om fondets leder har SEC-overtredelser eller ventende brudd, eller analysere og forstå fondlederens track record.

3)

Forstå fondets kompleksitet Strategier og mål bak et risikokapitalfond, private equity fond og et hedgefond varierer betydelig. Hver av disse aktivaklassene har også et annet lag av ulike strategier. For eksempel inkluderer typiske sikringsfondsstrategier global makro, hendelsesdrevet, relativ verdi arbitrage, kvantitativ, multi-strategi og mer. Investorer bør ha en komfortabel forståelse av hvordan fondet generelt oppfører seg og handelsegenskapene bak de ulike fondsstrategiene. Selv om det er greit for investorer å ikke forstå de spesifikke algoritmer bak et kvantitativt fond, er det avgjørende for investoren å forstå fondets generelle strategiske avhandling.

4)

Avgiftsstruktur Standardavgiftstrukturen for midler er 2/20-modellen, en 2% årlig lederavgift og 20% ​​bære- eller ytelsesavgift, over en viss returgrense. Nylig har det vært et økende nivå av investor misnøye med 2/20 gebyrstrukturen, og midler begynner å revurdere sine gebyrstrukturer for å bedre justere interessene med sine investorer. Når det er sagt, bør investorer ha en grundig forståelse av fondets avgiftsstruktur. Forstå hvordan ytelsesavgifter beregnes, ha et klart bilde av utførelses- og fondadministrasjonskostnader, og kjennskap til hindringsrenter og innløsningsvilkår er alle beste praksis når du vurderer midler. Invecklinger i avgiftskrav kan føre til betydelige forskjeller i kapital som flyter tilbake til investorer.

En annen faktor investorer bør vurdere er om fondforvaltere investerer i egne midler, som bidrar til å justere tilskudd mellom begge parter. Samlet sett bør investorene nøye evaluere og granske honorarene for å sikre at de tilknyttede honorarene tilpasser investor- og fondslederinsentiver.

5)

Kjennskap til due diligence-prosessen Når investorene har identifisert fondforvaltere som er potensielle investeringsmål, er fullført due diligence-prosessen vanligvis neste i kø. Investorer kan få tilgang til bransjestandard due diligence spørreskjema (DDQ) levert av foreninger som Alternative Investment Management Association. Det er også vanlig i due diligence-prosessen for investorer å møte ansikt til ansikt med fondforvalterne for å diskutere fondets konkurransedyktige differensiering fra andre fond, strategi og track record. I tillegg vet mange investorer også meglerfirmaet og eventuelle andre tredjepartsfondsbestyrere at fondet jobber med for å sikre at fondet er engasjerende med bransjens fagfolk.

6)

Skatt Sist men ikke minst er skatteeffektivitet en viktig investeringsvurdering for investorer. Selv om fondets ytelse og alfa er viktig, er skatteeffektivitet like viktig som det vil få betydelig innvirkning på investorens bunnlinjen. Investorer bør forstå hvordan avkastningen er beskattet, og om det er noen skattemessige risikoer knyttet til strategien. Det siste en investor vil ønske er en revisjon fra IRS på grunn av uprøvde eller tvilsomme skattestrategier. Investorer bør alltid rådføre seg med sine advokater og finansrådgivere om skatteeffektiviseringsstrategier for å sikre at noen regler ikke krysses.

Dette er de generelle faktorene som en investor bør ta hensyn til når de påtar seg tildeling til alternative investeringer. Identifisering av de "riktige" alternative investeringsforvalterne og gjennomføring av due diligence-prosessen kan være aktuelt, men fordelene kan langt overveie kostnadene med når de nødvendige tiltakene blir truffet.

Investorer kan bedre få tilgang til og oppdage alternative investeringsmuligheter på DarcMatter. Bli med i et globalt fellesskap av investorer som oppdager midler, sømløst evaluerer fondinformasjon online, og sporing av porteføljevalg.Klikk her for å komme i gang i dag.

Ingen finansiell rådgivning - Informasjonen på denne presentasjonen er kun gitt for utdannings og informasjonsformål, uten noen form for eller underforstått garanti av noe slag, inkludert garantier for nøyaktighet, fullstendighet eller egnethet til et bestemt formål. Informasjonen som finnes i eller er gitt fra eller gjennom dette forumet, er ikke ment å være og utgjør ikke økonomisk rådgivning, investeringsrådgivning, handelsrådgivning eller andre råd. Informasjonen på denne nettsiden og levert fra eller gjennom dette forumet er generelt i naturen og er ikke spesifikk for deg Brukeren eller noen andre.