En eiendelsboble oppstår når prisen på en finansiell eiendel eller vare stiger til nivåer som ligger godt over enten historiske normer eller egenverdien, eller begge deler. Problemet er at siden den inneboende verdien av en eiendel kan ha et meget bredt spekter, er en boble ofte rettferdiggjort av den feilaktige antagelsen om at eiendelens egenverdi selv har skyroket, eller med andre ord er aktiva fundamentalt verdt mye mer enn det var i fortiden. (For mer, se: 5 trinn av en boble.)

Noen bobler er enklere å oppdage enn andre, som for eksempel med aksjemarkedsbobler, fordi tradisjonelle verdsettelsesmetoder kan brukes til å identifisere ekstrem overvaluering. For eksempel er en aksjeindeks som handler til et pris-til-inntjeningsforhold som er to ganger det historiske gjennomsnittet sannsynlig i bobleområdet, selv om det kan være behov for mer analyse for å gjøre en avgjørende bestemmelse. Andre bobler er vanskeligere å oppdage, og kan bare identifiseres i ettertid.

Et vanlig element som går gjennom de fleste bobler, er at deltakerne er villige til å suspendere deres vantro og å ignorere den stadig økende clamor av advarselssignaler. Et annet trekk ved bobler er at jo større en boble er, jo større er den skadet det når den til slutt brister. På det notatet opplistes under fem av de største aktivitetsboblene i historien, hvorav tre har skjedd siden slutten av 1980-tallet - et fortellende tegn på tiden.

1. Den nederlandske Tulipboblen : Tulipmaniaen som grep Holland i 1630-årene, er en av de tidligste registrerte forekomsten av en irrasjonell aktivboble. På en konto økte tuliprisene 20 ganger mellom november 1636 og februar 1637, før de døde 99% i mai 1637, ifølge tidligere UCLA økonomi professor Earl A. Thompson. Som bobler vanligvis gjør, consumed Tulipmania et bredt tverrsnitt av den nederlandske befolkningen, og i toppetallet bestemte noen tulipanper priser høyere enn prisene på luksuriøse boliger.
2. South Sea Bubble : South Sea Bubble ble skapt av et mer komplekst sett av omstendigheter enn den nederlandske Tulipmania, men har likevel gått ned i historien som et annet klassisk eksempel på en økonomisk boble. South Sea Company ble dannet i 1711, og ble lovet et monopol av den britiske regjering på all handel med de spanske koloniene i Sør-Amerika. Forventer en gjentagelse av suksessen til Øst-India-selskapet, som hadde en blomstrende virksomhet med India, snappet investorer opp aksjer i South Sea Company. Siden regissørene sirkulerte høytallene med ufattelige rikdom i Sør-Seas (dagens Sør-Amerika), økte aksjene i selskapet mer enn åtte ganger i 1720, fra £ 128 i januar til £ 1050 i juni, før de kollapset i etterfølgende måneder og forårsaker en alvorlig økonomisk krise.
3. Japans eiendoms- og børsmarkedsboble : I nåtiden er eiendomsbobler noen ganger drevet av altfor stimulerende pengepolitikk. Den japanske boblen var et klassisk eksempel. Yenens 50% økning i begynnelsen av 1980-tallet utløste en japansk nedgang i 1986, og for å motvirke det, innførte regjeringen et program med monetære og finanspolitiske stimulanser. Disse tiltakene fungerte så godt at de fremmet ubemerket spekulasjon, noe som resulterte i at japanske aksjer og urbane verdier tredoblet fra 1985 til 1989. På toppen av eiendomsboblen i 1989 var verdien av keiserpalasset i Tokyo større enn for eiendommen i hele delstaten California. Boblen brøt senere i begynnelsen av 1990, og satte scenen for Japans "tapt årtier" på 1990-tallet og tidlig på 2000-tallet. (For mer, se: Fra Mrs. Watanabe til Abenomics: The Yen's Wild Ride.)
4. Dot-Com Bubble : For ren skala og størrelse kunne få bobler passe til NASDAQ-boblen på 1990-tallet. Innføringen av Internett utløste en massiv bølge av spekulasjon i "New Economy" -virksomhet, og som et resultat oppnådde hundrevis av dot-com-selskaper flere milliarder dollarverdier så snart de ble offentlig. NASDAQ Composite, hjemmet til de fleste av disse teknologi- / dot-com-selskapene, økte fra et nivå på under 500 i begynnelsen av 1990 til en topp på over 5 000 i mars 2000. Indeksen krasjet kort tid etterpå og stupte nesten 80% i oktober 2002 og utløse en amerikansk resesjon. Komposittet oppnådde til slutt en ny høy bare i 2015, mer enn 15 år etter sin forrige topp.
5. Den amerikanske boligboblen : Noen eksperter mener at sprengningen av NASDAQ-boblen førte til at amerikanske investorer hoper seg i fast eiendom i feilaktig tro på at dette var en mye tryggere aktivaklasse. Mens en indeks for amerikanske boligpriser nesten doblet seg fra 1996 til 2006, skjedde to tredjedeler av den økningen fra 2002 til 2006, ifølge en rapport fra US Bureau of Labor Statistics. Selv da husprisene økte i rekordtakten, var det stadig tegn på et uholdbart frenesi-rampant boliglånsforstyrrelser, leiligheten "flipping", husene ble kjøpt av subprime låntakere, etc. Amerikanske boligpriser toppet i 2006, og deretter startet et lysbilde som resulterte i at det gjennomsnittlige amerikanske huset mistet en tredjedel av verdien i 2009. USAs boligboom og byste og rippleeffekter den hadde på pantesikrede verdipapirer, resulterte i en global økonomisk sammentrekning som var størst siden 1930-tallet Depresjon og har blitt kjent som "Great Recession."

The Bottom Line

De fem boblene som diskuteres her, var blant de største i historien, og holder verdifulle leksjoner som bør følges av alle investorer.