SPDR Gold Shares ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 12-0. 44% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) sporer prisen på gullpenger i over-the-counter (OTC) markedet. Tilliten som er fondets sponsor, innehar fysisk gullpenger samt noen kontanter. Gull er en edelmetallvare. Mange investorer ønsker å holde fysisk gull som en sikring mot en generell nedgang i økonomiske forhold samt mot inflasjon. Noen kan bruke det som en metode for diversifisering av porteføljer.

Kostnadene ved å kjøpe gull, forsikre det og lagre det kan være betydelig for individuelle investorer. Fondet gir en billigere metode for å kjøpe og holde gull. Aksjer i det børsnoterte fondet (ETF) er svært likvide. Det er enkelt å kjøpe og selge aksjer gjennom hele handelsdagen til rådende markedspris. Fondets struktur gjør at kurver av den underliggende eiendelen kan opprettes og innløses som diktert av markedsbehov. Hver aksje representerer en tiendedel av en unse av prisen på gull. Imidlertid bør investorene ikke forvente å konvertere sine aksjer til fysisk gull.

Hvordan det sporer det

Fondet sporer prisen på gull ved å holde gullpenger i en tillit. Gullgullet holdes i form av London Gold Delivery bars på 400 gram, holdt på en tildelt konto. Det fysiske gullet holdes av vaktmesteren i et hvelv i London eller i hvelvene til andre underbevisere.

Fondet har en årlig sporing feil på rundt 0. 93%. Sporingsfeilen er forskjellen mellom prisen på ETF og den underliggende spotprisen for gull. Det skyldes hovedsakelig utgiftene for forvaltning av fondet, transaksjonskostnader og om fondet har penger. Det er vanskelig å unngå sporingsfeil. Det ser ikke ut til at GLD-sporing feilen er urimelig, da noen fond som sporer et referansepunkt sannsynligvis vil lide av dette.

Aksjer er kjøpt fra tilliten til fondet i kurver på 100 000 aksjer. Tillit utsteder disse aksjene i kurver til autoriserte deltakere, vanligvis store finansinstitusjoner, på en konstant basis. Kurvene tilbys til nettoverdi (NAV) til prisen på dagen da en ordre om å opprette en kurv er akseptert av forvalteren. Disse aksjene selges deretter til publikum til rådende markedspris for gull og ETF. Fondet har betydelige mengder fysisk gull. Den hadde 22. 9 millioner unser gull med en markedsverdi på rundt 27 milliarder dollar ved utgangen av 2014.

Ledelse

ETFs sponsor er World Gold Trust Services. Markedsføringsagenten er State Street Global Markets. Forvalteren er BNY Mellon Asset Servicing. Beholderen til det fysiske gullet er HSBC Bank. SPDR utsteder en rekke populære ETFer, fra midler som sporer de store aksjeindeksene til fastrentende ETFer.Det er sannsynligvis det mest synlige selskapet i ETF-rommet.

Egenskaper

Fondet har et kostnadsforhold på 0,4%. Selv om dette ikke er skandaløst av noen strekk, er det andre gull-ETFer med lavere utgiftskvoter. For eksempel har iShares Gold Trust et kostnadsforhold på 0. 15%. Likevel har GLD et daglig volum på rundt 5,5 millioner mot 2,3 millioner for iShares Gold Trust.

For de fleste investorer er forskjellen i kostnadsforholdet sannsynligvis minimal i sine bunnlinjer. Fluktuasjoner i spotprisen på gull vil få mye større innvirkning på avkastningen.

Investorer kan kjøpe aksjer i fondet gjennom noen megler. De handler på NYSE Arca-utvekslingen. Noen meglere kan tillate investorer å handle aksjer uten provisjoner. GLD var den første ETF for å spore prisen på gull og begynte å handle i 2004.

Egnethet og anbefalinger

Investorer kan bruke GLD til å spekulere på prisen på gull. Det er mye lettere å kjøpe og selge aksjer i ETF enn å kjøpe og handle fysisk gull. Aksjer av GLD er mye mer tilgjengelige for de fleste investorer i forhold til å holde gull futures kontrakter. Gull futures kontrakter innebærer en betydelig mengde innflytelse, noe som kan forsterke både overskudd og tap.

Et annet formål for GLD kan være for diversifisering av porteføljer. Under prinsippene om moderne porteføljeorientering kan investorer redusere risikoen for en portefølje ved å diversifisere eiendelene i porteføljen. Fondet har en beta på rundt 0. 3 med en månedlig volatilitet på rundt 0. 86%. Det er mindre volatilt enn det samlede markedet og følger ikke nødvendigvis markedets bevegelser. Fonden kan således være en god måte å diversifisere beholdninger med aksjer og andre typer eiendeler.

Likevel bør investorer være forsiktige når de foretar en langsiktig investering i fondet. Internal Revenue Service (IRS) har fastslått at GLD anses som en samleobjekt. Enhver fortjeneste beskattes med en mye høyere rente på 28% i forhold til den normale langsiktige kapitalgevinsten på 15%. Denne skattekransen har tatt mange investorer av vakt. Det er to måter å komme seg rundt: Gå ut av en stilling på under ett år, eller hold aksjene i en IRA eller en annen skatteavhengig pensjonskonto.

Hvordan Financial Advisor-klienter kan bruke denne ETF

Mange investorer er forsiktige med potensielle dråper i det større aksjemarkedet. De kan se gull som en attraktiv fysisk ressurs. Fondet er en enkel måte å eie en interesse i den fysiske eiendelen uten risiko og kostnader ved å eie faktisk gullpenger. Fondet kan også fungere som en enkel måte å diversifisere en portefølje med en edelmetallvare. Historisk har gull holdt sin verdi godt i tider med økonomisk ustabilitet, siden den ikke er korrelert med aksjemarkedene.

Hovedkonkurrenter og alternativer

Det er et par andre ETFer som også sporer prisen på gull. Videre er det leveraged gull ETFer, samt ETFer som sporer gullgruvearbeidere. Den ovenfor nevnte iShares Gold Trust sporer metallet med et lavere kostnadsforhold. Det er også ETFs fysiske sveitsiske gullaktier, som har en tilsvarende kostnadsandel på rundt 0.39%, men har bare rundt 833 millioner dollar i forvaltningskapital (AUM). GLD er uten tvil den mest populære og mest flytende av gull-ETFene.