I denne globaliseringsalderen er nøkkelen til overlevelse og suksess for mange finansinstitusjoner å dyrke strategiske partnerskap som gjør at de kan være konkurransedyktige og tilby ulike tjenester til forbrukerne. Ved å undersøke barrierer for - og innvirkning av - fusjoner, oppkjøp og diversifisering i finansbransjen, er det viktig å vurdere nøklene til overlevelse i denne bransjen:
- 9 ->- Forstå kundens behov og forventninger
- Å tilby kundeservice skreddersydd for å møte kundenes behov og forventninger
I 2008 var det meget høye fusjoner og oppkjøp (M & A) finansiell sektor. La oss ta en titt på noen av regulatorisk historie som bidro til endringer i det finansielle tjeneste landskapet og hva dette betyr for det nye landskapet investorer nå trenger å krysse.
Diversifisering Oppmuntret av Deregulering
Fordi store internasjonale fusjoner har en tendens til å påvirke strukturen i hele innenriksnæringen, utvikler nasjonale regjeringer ofte og implementerer forebyggende politikk som er rettet mot å redusere innenlandsk konkurranse mellom bedrifter. Begynnelsen i begynnelsen av 1980-tallet ble Deposito Institutions Deregulation and Monetary Control Act fra 1980 og Garn-St. Germaine Depository Act av 1982 ble vedtatt.
Ved å gi Federal Reserve større kontroll over banker i tredje land, arbeider disse to handlingene for å tillate bankene å slå sammen og sparsomme institusjoner (kredittforeninger, besparelser og lån og gjensidige sparebanker) å tilby kontrollerbare avleiringer. Disse endringene ble også katalysatorer for den dramatiske omformingen av de amerikanske finansmarkedene i 2008 og fremveksten av rekonstituerte spillere, samt nye aktører og tjenestekanaler. (For mer om dette, sjekk ut vår spesielle funksjon for Financial Crisis Survival Guide.)
Nesten et tiår senere avledet implementeringen av andre bankdirektiv i 1993 markedene i EU-landene. I 1994 gjennomgikk de europeiske forsikringsmarkedene tilsvarende endringer som følge av tredje generasjonsforsikringsdirektivet fra 1994. Disse to direktivene brøt finanssektoren i USA og Europa til hard konkurransedyktig tilpasning, og skaper en kraftig global forvrengning for å sikre kunder som hadde vært tidligere uoppnåelig eller uberørt.
Muligheten for forretningsenheter til å bruke internett til å levere finansielle tjenester til deres kunder har også påvirket produktorientert og geografisk diversifisering i finansiell arena.
Going Global
Asiatiske markeder ble med i utvidelsesbevegelsen i 1996 da "Big Bang" økonomiske reformer førte til deregulering i Japan. Relativt vidtgående finansielle systemer i det landet ble konkurransedyktig i et globalt miljø som ble utvidet og endret raskt.I 1999 ble nesten alle resterende restriksjoner på valutatransaksjoner mellom Japan og andre land løftet. (For bakgrunn i Japan, se Det tapte tiåret: Leksjoner fra Japans eiendomskris og Krasjer: Den asiatiske krisen .)
Etter endringene i det asiatiske finansmarkedet USA fortsatte å implementere flere ytterligere stadier av deregulering, som ble avsluttet med Gramm-Leach-Bliley Act fra 1999. Denne loven tillot konsolidering av store finansielle aktører, noe som presset amerikanske bedriftsforetaksselskaper involvert i M & A-transaksjoner til totalt $ 221 milliarder i 2000. Ifølge en studie fra 2001 av Joseph Teplitz, Gary Apanaschik og Elizabeth Harper Briglia i Bank Accounting & Finance , utvidelse av slike størrelser som involverer handelsliberalisering, privatisering av banker i mange fremvoksende land og teknologisk fremskritt har blitt en ganske vanlig trend. (For mer innsikt, se Statlig økonomi: Fra offentlig til privat .)
De umiddelbare konsekvensene av deregulering var økt konkurranse, markedseffektivitet og økt forbrukervalg. Deregulering utløste hidtil usete endringer som forvandlet kunder fra passive forbrukere til kraftige og sofistikerte spillere. Studier tyder på at ytterligere, mangfoldig reguleringsarbeid ytterligere kompliserer driften og styringen av finansinstitusjoner ved å øke lagene av byråkrati og antall forskrifter. (For mer om dette temaet, se Free Markets: Hva koster det? )
Samtidig endret den teknologiske revolusjonen på internett naturen, omfanget og konkurransegrunnlaget til finansnæringen. Etter detegulering har den nye virkeligheten hver finansinstitusjon hovedsakelig operert i sitt eget marked og målrettet sitt publikum med smalere tjenester, som tilfredsstiller kravene til en unik blanding av kundesegmenter. Denne avreguleringen tvang finansinstitusjoner til å prioritere sine mål ved å skifte fokus fra prisinnstilling og transaksjonsbehandling til å bli mer kundefokusert.
Utfordringer og ulemper ved finansielle partnerskap
Siden 1998 har finansnæringen i velstående nasjoner og USA opplevd en rask geografisk ekspansjon; kunder som tidligere ble betjent av lokale finansinstitusjoner, er nå målrettet på globalt nivå. I tillegg, ifølge Alen Berger og Robert DeYoung i sin artikkel "Teknologisk fremgang og den geografiske utvidelsen av bankindustrien" ( Journal of Money, Credit and Banking , september 2006), mellom 1985 og 1998, var gjennomsnittet Avstanden mellom en hovedbank og dets tilknyttede selskaper i amerikanske multibankholdingsfirmaer har økt med mer enn 50%, fra 123. 4 miles til 188. 9 miles. Dette indikerer at bankenes økte evne til å gjøre småbedriftslån på større avstander gjorde det mulig for dem å lide færre skalaøkonomier og øke produktiviteten. (For mer informasjon, sjekk ut Konkurransevennlige fordeler .)
Deregulering har også vært hovedfaktoren bak denne geografiske diversifiseringen, og i begynnelsen av 1980-tallet implementerte en rekke politiske endringer en gradvis reduksjon av intrastate og interstate bankrestriksjoner.
I den europeiske unionen gjorde en tilsvarende motpart av politiske endringer bankorganisasjoner og visse andre finansinstitusjoner mulighet til å utvide sin virksomhet over medlemslandene. Latin-Amerika, overgangsøkonomiene i Øst-Europa og andre deler av verden begynte også å senke eller eliminere restriksjoner på utenlandsk oppføring, slik at multinasjonale finansinstitusjoner med hovedkontor i andre land kan oppnå betydelige markedsandeler.
Transaksjoner uten grenser, grenser
Nylige innovasjoner innen kommunikasjon og informasjonsteknologi har resultert i en reduksjon i skalafordeler knyttet til forretningsomkostninger som finansielle institusjoner ser på geografisk ekspansjon. ATM-nettverk og banktjenester har muliggjort effektive langdistanse-interaksjoner mellom institusjoner og deres kunder, og forbrukerne har blitt så avhengige av deres nyskapede evne til å gjennomføre grenseløse finansielle transaksjoner på en kontinuerlig måte at bedrifter mister all konkurranseevne dersom de ikke er teknisk forbundet .
En ytterligere drivkraft for finansielle tjenestefirmaers geografiske diversifisering har vært spredning av bedriftskombinasjonsstrategier som fusjoner, oppkjøp, strategiske allianser og outsourcing. Slike konsolideringsstrategier kan forbedre effektiviteten i bransjen, noe som resulterer i M & As, frivillig utgang eller tvungen tilbaketrekking av dårlige bedrifter.
Konsolideringsstrategier gir også bedrifter mulighet til å kapitalisere stordriftsfordeler og fokusere på å redusere enhetskostnadene. Firmene erklærer ofte at de fusjonerer er motivert av et ønske om omsetningsvekst, økning i produktbaser og økt aksjonærverdi gjennom personalekonsolidering, reduksjon av overhead og ved å tilby et bredere utvalg av produkter. Hovedårsaken til og verdien av slike strategiske kombinasjoner er imidlertid ofte knyttet til intern kostnadsreduksjon og økt produktivitet. (For ytterligere lesing, sjekk ut Hva er skalaøkonomi? Ufordelaktig fakta om fordelene og ulempene ved de store strategiene som brukes som et verktøy for geografiske utvidelser innen sektoren for finansielle tjenester ble skjult i 2008 av de meget høye satsene på M & As, som for eksempel National Bank og Bank of America (NYSE: BAC), Travelers Group og Citicorp (NYSE: C), JP Morgan Chase (NYSE: JPM) og Bank One. Deres dilemma var å skape en balanse som maksimert totalresultatet. Konklusjonen
Konklusjonen om virkningen, fordelene og ulempene med innenlandsk og internasjonal geografisk diversifisering og utvidelse i finansiell tjenesteyting er at globalisering, overlevelsen og suksessen til mange finansielle tjenestefirmaer ligger i forståelse og møte behovene, ønsker og forventninger til sine kunder.
Den viktigste og kontinuerlig fremvoksende faktoren for at finansselskapene skal fungere vellykket i utvidede globale markeder, er deres evne til effektivt å betjene kresne, svært sofistikerte, bedre utdannede og kraftigere forbrukere avhengige av teknologiens enkelhet og hastighet. Finansielle firmaer som ikke klarer å innse betydningen av å være kundeorienterte, kaster bort sine ressurser og til slutt vil gå til grunne. Bedrifter som ikke klarer å gjenkjenne virkningen av disse forbruksdrevne transformasjonene, vil kjempe for å overleve eller slutte å eksistere i et nylig forfalsket globalt finansielt fellesskap som for alltid er endret av avregulering. (For å lære mer om denne bransjen, sjekk ut
The Evolution of Banking
.)