Kjøp på margin er som å handle med et kredittkort, da det gir deg mulighet til å bruke mer enn du har i lommeboken din. Kjøpe på margin er en gammel teknikk som ikke bare praktiseres av erfarne investorer og handelsmenn, men også rookies. Utsiktene til å kunne kjøpe verdipapirer som bruker mer penger enn en, har lokket mange investorer til å prøve nye produkter. Men husk, jo mer risikofylt det finansielle instrumentet er, desto høyere innsats når du velger marginkjøp. La oss se på hvordan valutahandlede fond (ETF) kan kjøpes på margin og hvor du skal passe! (Se vår veiledning, "Margin Trading.")

AD:

Typisk forsøker ETF å speile ytelsen til en valgt indeks eller referanse (si S & P 500, Dow Jones, etc.). ETFs oppfattes som en mindre risikofylt og kostnadseffektiv måte å investere i aksjemarkeder. Men noen variasjoner av ETFer (kjent som ikke-tradisjonelle ETFer) er mer komplekse og risikable enn tradisjonelle ETFer. Selv om ikke-tradisjonelle ETFer er notert og handlet som vanlige ETFer, adskiller noen få forskjellige egenskaper den tidligere fra sistnevnte.

AD:

Tradisjonelle ETFer

Formålet med disse ETFene er ikke å slå markedsindeksen, men samsvarer med den. Disse ETFene prøver å gjengi bevegelsen av en indeks eller referanse på et 1: 1-grunnlag. Slike ETFer klassifiseres som tradisjonelle midler av FINRA og har samme marginkrav som ordinære aksjer. I slike tilfeller er innledende marginkrav 50% av kjøpesummen, mens 25% er nødvendig som vedlikeholdsmargin.

AD:

Ikke-tradisjonelle ETFer

• Leveraged ETFs

Leveraged ETFs arbeider for å formere en indeks daglige trekk med to til tre ganger, og dermed øke indeksens avkastning, risiko og volatilitet. Disse midlene gjør bruk av derivater (hovedsakelig futures og swaps) for å kunne møte deres daglige mål. Vedlikeholdskravet fra FINRA for leverede ETFer er 25% multiplisert med mengden innflytelse (ikke overstige 100% av verdien av ETF). Så vil vedlikeholdskravet for en ETF leveret på et 2: 1-forhold være 50% (25% x 2), og for en 3: 1-leverte ETF ville det være 75% (25% x 3). Når det gjelder daghandel, vil dagens kjøpskraft for en konto bli redusert med henholdsvis en halv og en tredjedel for 2: 1 og 3: 1-leverte ETFer.

• Inverse ETFs

Som navnet antyder, er inverse ETFer designet for å levere motsatt av den underliggende indeksbevegelsen. Når den målrettede indeksen går ned, beveger disse ETFene seg opp og er derfor en teknikk for å overleve i bjørnmarkeder. Bruk av ord som "bjørn", "inverse" eller "kort" finnes i slike midler. Kravet på vedlikeholdsmargin er 30% i slike midler. Investeringen vil motta et marginanrop for ytterligere midler dersom egenkapitalen i disse midlene faller under dette merket.

• Leveraged Inverse ETFs

Disse blander "leveraged" og "inverse" ETFs og forstørrer indeksbevegelsen med to eller tre ganger, men i motsatt retning.Så, hvis den underliggende målindeksen beveger seg ned med 1, 5%, bør en 2: 1-leverert invers ETF bevege seg opp med 3%. I slike tilfeller er vedlikeholdsmarginekravet 30% multiplisert med innflytelsesnivået. Således vil 2: 1- og 3: 1-levererte inverse ETFs ha et vedlikeholdsmarginalkrav på henholdsvis 60% og 90%.

Gled deg unna å kjøpe på margen?

• Å kjøpe tradisjonelle ETFer på margin er en rimelig innsats. Men når det kommer til ikke-tradisjonelle ETFer, må deres funksjon være veldig tydelig for å kunne tjene penger.
• Ikke-tradisjonelle ETFer klarer å oppfylle sitt daglige mål (2: 1 eller 3: 1), men siden de "rebalanserer" daglig, kan de langsiktige resultatene skje. Si at du har kjøpt en 3: 1-leveraged ETF som mål tre ganger retur av indeksen XY. Du betaler $ 100 for å kjøpe en andel av ETF når referanseindeksen er på 10, 000. Hvis indeksen XY zoomer opp 10% neste dag til 11 000, vil den overførte ETF øke 30% til $ 130. Nå, hvis indeksen faller fra 11 000 tilbake til 10 000 neste dag, er det en 09 09% nedgang. Den leverede ETF du holder vil gå ned tre ganger, jeg. e. med 27,2%. Nå, selv om indeksen returnerte til utgangspunktet, ville et 27,2% nedgang fra 130 dollar gi deg en ETF-andel verdt bare 94 dollar. 55, jeg. e. ETF-andelen er nede med 5, 45%.
• Ikke-tradisjonelle ETFer trenger konstant overvåkning og bør kjøpes strengt for kort sikt, ettersom det å hengive seg i flere trading økter kan øke gevinsten betydelig.
• Investorer som ignorerer disse overvägelsene, unnlater enten å gå ut til rett tid eller ende opp med å kjøpe på feil tidspunkt, noe som resulterer i tap.
• Kjøp av ikke-tradisjonelle ETFer på margin bør unngås, særlig av rookies, da marginhandel innebærer renter og kostnader!

Klikk her for å lese hele FINRAs forskriftsmelding på ikke-tradisjonelle ETFer.

The Bottom Line

Strategien om å kjøpe ETFs på margin bør unngås av nybegynnere. For de som har erfaring med å kjøpe på margin, kan det fungere for å forsterke avkastningen, men de bør være svært forsiktige når de arbeider med ikke-tradisjonelle ETFer. Disse ETFene bør overvåkes svært nøye, da deres langsiktige ytelse kan være vesentlig forskjellig fra deres "daglige" mål. Husk at marginkjøp medfører rentegodtgjørelser, og dermed kan du fortjene fortjenesten eller legge til tap. Pass på å forstå investeringsmålene, kostnadene, utgiftene og risikoprofilen til en ETF før du henter det, spesielt på margin!

Videre lesing: For informasjon om kjøp av ETFer, se "Topp 10-faktorene når du kjøper land ETFer.")