a:

Egenkapitalrisikopremien kan gi noen veiledning til investorer i vurderingen av en aksje, men den forsøker å prognostisere fremtidig avkastning av et aksje basert på tidligere resultater. Forutsetningene om aksjeavkastning kan være problematisk fordi det er vanskelig å forutsi fremtidig avkastning. Egenkapitalrisikopremien antar at markedet alltid gir større avkastning enn risikofri rente, noe som kanskje ikke er en gyldig forutsetning. Egenkapitalrisikopremien kan gi en veiledning for investorer, men det er et verktøy med betydelige begrensninger.

Egenkapitalrisikopremien beregnes ved å trekke den risikofrie avkastningen fra forventet avkastning. U. S. Treasury Bill (T-bill) rate brukes oftest som risikofri rente. Risikofri rente er bare hypotetisk, da alle investeringer har en viss risiko for tap. Tollsatsen er imidlertid et godt mål da de er svært likvide midler, lett å forstå, og den amerikanske regjeringen har aldri misligholdt sine gjeldsforpliktelser.

Forventet eiendelsavkastning for egenkapitalrisikopremien beregnes ved bruk av kapitalmarginemodellen (CAPM). CAPM tar forventet avkastning på markedet, med mindre risikofri rente ganger beta-koeffisienten. Det produktet blir da lagt til den risikofrie prisen for å få den forventede eiendomsavkastningen. Beta-koeffisienten måler volatiliteten til en enkelt bestand sammenlignet med markedet som helhet. For eksempel beveger en aksje med en beta på 1. 5 vanligvis 150% mengden av det totale markedet, både opp og ned. En aksje med en beta på mer enn 1 har større risiko enn det totale markedet, mens en aksje med en beta mindre enn 1 har mindre risiko enn markedet.