a:

Markedsverdier er et sentralt element i å oppnå riktig diversifisering i en investeringsportefølje nettopp fordi det er ulike risikonivåer mellom store og småkapitalbeholdninger. Selv om småkapitalbeholdninger betraktes som risikofylte investeringer enn store aksjer, er det nok småkapitalbeholdninger som gir gode vekstmuligheter og høyt potensielt avkastning på egenkapitalen for å garantere at de inkluderes i aksjebeholdningene til alle, men de mest konservative investorene.

Det er fire hovedaspekter av småkapitalbeholdninger som gjør dem potensielt risikofyltere enn store aksjer. Den ene er at småkapitalbeholdningen har en lavere handelslikviditet. For investorer betyr det at nok aksjer til riktig pris kan være utilgjengelige når de ønsker å kjøpe, eller det kan være vanskelig å selge aksjer raskt til gunstige priser.

Et annet aspekt er at små bedrifter, i forhold til store selskaper, generelt har mindre tilgang til kapital og generelt ikke så mange økonomiske ressurser. Dette gjør det vanskelig for mindre bedrifter å skaffe seg nødvendig finansiering for å bygge opp hull i kontantstrøm, finansiere nye markedsvekst eller foreta store investeringer. Dette problemet kan bli mer alvorlig for små bedrifter i løpet av konjunktursvingninger.

Et tredje aspekt av potensiell tilleggsrisiko med småkapitalbeholdninger er ganske enkelt mangel på operasjonshistorie og potensialet for ubeviste forretningsmodeller å vise seg feil. Disse to faktorene kan gjøre det vanskelig for mindre bedrifter å effektivt konkurrere med større selskaper. Fordi små selskaper ikke er like sannsynlig å ha en etablert, lojal kundebase, er de mer sårbare for forbrukerpreferanseendringer.

Det fjerde aspektet av risiko med småkapitalbedrifter kommer i arenaen for informasjon. Ikke så mye informasjon om små selskaper er allment tilgjengelig for allmennheten, og det gjør det vanskeligere for potensielle investorer å foreta en informert vurdering av småkapitalbeholdninger.

Til tross for den ekstra risikoen for småkapitalbeholdninger, er det gode argumenter for å investere i dem. En fordel er at det er lettere for små bedrifter å generere forholdsmessig store veksttakster. Salg på $ 500 000 kan bli doblet mye lettere enn salg på $ 5 millioner. Også mindre bedrifter, ofte drevet av et lite, intimt ledende personale, kan raskere tilpasse seg skiftende markedsforhold på noe på samme måte som det er lettere for en liten båt å bytte kurs enn det er for en stor havforing.

En annen fordel ved å investere i småkapitalbeholdninger er potensialet for å oppdage ukjent verdi. Den generelle regelen i investeringsverdenen er at flertallet av Wall Street-undersøkelsen er rettet mot en brøkdel av børsnoterte selskaper, og de fleste av disse selskapene er store cap.Småskapsbedrifter flyr mer under radaren, og hold derfor større potensial for å finne undervurderte aksjer.

Manglende markedslikviditet kan noen ganger være til nytte for småkapitalinvestorer som allerede eier aksjer. Hvis et stort antall kjøpere plutselig søker å kjøpe en mindre flytende aksje, kan dette øke prisen ytterligere enn i tilfelle et mer flytende marked. God porteføljestyring inkluderer blanding i en moderat andel velvalgte småkapitalbeholdninger med mindre volatile store aksjer.