Hver gang en gang, kombinerer mange mindre økonomiske og markedsmessige hendelser for å avregne en valutameltdown. Disse meltdowns kan være økonomisk ødeleggende for noen - men samtidig tjener noen andre penger. Mens det har vært mange valuta-nedbrytinger av forskjellige størrelser, har rubelen, euro, pund og kiwi hatt sin dag i den spekulative solen. Hendelsene som førte til disse smeltepunktene og effektene på verden og valutahandel som disse smeltepunktene hadde, er viktige saker som bør huskes. Hver valutasmelting gir innsikt i hvordan handelsfolk kunne ha unngått store tap eller tjent store penger. (Flying høy en dag, men ikke den neste - se historiene bak noen spektakulære finansielle smeltinger. Sjekk ut Massive Hedge Fund Failures .)
TUTORIAL: Populære Forex Valuta

Ruble Meltdown
Den russiske finanskrisen i 1998 rammet 17. august, men det hadde vært brygging siden finanskrisen i Asien tok tak i juli. Det var mange faktorer som spilte en rolle i Ruble-fallet - for ikke å nevne den pounding det ga aksjemarkedet og obligasjonsmarkedet - og en kunstig valutakurs som krevde at rubelen skulle ligge innenfor et forhåndsbestemt bånd med USD var en av dem. Det var også asiatisk krise og fallende etterspørsel og prisene på råolje som veide på den russiske økonomien. I midten av dette rotet viste skyrocketingrenten for å be om ekstern tilstrømning svakhet i stedet for å inspirere tillit, og gjeld til arbeidere (mange av dem gruvearbeidere) fortsatte å vokse. Den russiske situasjonen var en årsak til massiv og utbredt bekymring.

Mellom mai og august kollapset aksje-, obligasjons- og valutamarkedene, alvorlig skadelige land involvert med Russland. Skaden var spesielt ødeleggende for de mindre økonomiene som var sammenflettet med Russland. Store banker mislyktes og et moratorium ble lagt på utbetalinger til utenlandske kreditorer.

Shaking out the Ruble
Med valutakursen kunstig festet, tok det tid å justere. Den 17. august ble handelsbåndet utvidet fra 5. 3 - 7. 1 til 6. 0 - 9. 5 rubler per Dollar. Fra 17. august til 25. august avskrev valutaen fra 6. 43 til 7. 86 og deretter sitering stoppet. Den 2. september ble rubelen flyttet fritt, og innen 21. september nådde prisen 21 rubler per dollar.

Hovedresultatet av krisen var at valutaen fikk lov til å flyte fritt, og dermed kunne potensielt dempe effekten av fremtidige kriser. Russland gjenvunnet relativt raskt på grunn av den raske økningen i oljeprisene som ble sett i perioden 1999-2000, og sterk innenlandsk industri som hadde nytte av den devaluerte rubelen.

Fallet og devalueringen av rubelen var ikke uventet.Det var der for hele verden å se, og det var spekulative "angrep" på valutaen som begynte i 1997 da den asiatiske krisen tok tak. Disse handelsmenn tjente mye penger, men en handelsmann behøvde ikke å være den første til å tjene penger. Det var rikelig med tid til å komme inn før valutaen ble floppet.

Euro Meltdown
I euro-gjeldskrisen ble euroen redusert over 20% fra desember 2009 til juni 2010, da mange spekulanter begynte å forutsi at medlemmene i EU ikke ville kunne operere under samme valuta. Krisen var stort sett mer av en skremme enn en faktisk nedsmelting, og ble fremmet av smittefrykt fra Hellas. Hellas hadde en raskt voksende økonomi fra 2000 til 2007, og økte til 4,2% årlig rente, men finanskrisen i 2008 skadet gresk økonomi sterkt. Hellas ble funnet å ha massert statistikk og bevisst misforstått økonomiske tall for å skjule sanne gjeldsnivåer for å holde seg innenfor retningslinjene for monetære unions. I 2009 var gjeldsestimatene til BNP på 6%, men innen mai 2010 var disse anslagene på 13,6% - en av de høyeste i verden.

Europa i fare fra greske forstyrrelser

Spredningen av krisen i Hellas til resten av euroområdet var av største bekymring. Irland trengte en krise ut i desember 2010, og Spania, Portugal, Belgia, Estland og Slovenia møtte alle gjeldsspørsmål eller ble hardt rammet av den tidligere globale finanskrisen. Hvis spredningen av Hellas spredte seg, trodde spekulanter at det var tvilsomt om disse landene kunne opprettholde seg selv eller ville møte den samme skjebnen som Irland.
Euroen var den piskende gutten av slike bekymringer som nedskrivninger av gjeld plaget regionen. Som et resultat ble obligasjoner satt under press i mistenkte eller økonomisk svake land og euroen falt mot store valutaer. Bailouts skjedde som flere regninger og pakker ble satt sammen av lokale og internasjonale regjeringer, samt globale organisasjoner som Det internasjonale pengefondet. De handelsmenn som så problemene i Hellas, og innså hvilken innvirkning en smitte kan ha, begynte et spekulativt angrep på greske obligasjoner og solgte euroen kort.

Mens det var alvorlige bekymringer og problemer i enkelte land, var euroen tilbake nær prekrisen i april 2011, da korrigerende tiltak fra EU stabiliserte og økte verdien av valutaen.

Breaking the Pound

Black Wednesday, som skjedde 16. september 1992, er kjent som dagen George Soros gjorde USD 1 milliard ved å kutte pundet før den britiske regjeringen ble tvunget til å trekke seg fra den europeiske børsen Rate Mekanisme (ERM). ERM var et pengepolitisk og økonomisk politisk verktøy som ville forsøke å holde pundet fra svingende mer enn 6% fra andre medlemsvalutaer. Ledende frem til 16. september solgte spekulanter og forhandlere pund i påvente av at pundet ikke kunne holde seg over den nedre terskelen satt av ERM. (Finn ut hvor Soros-handelen rangerer i
De største valutahandelene har gjort .) Salg av pund skyldes flere faktorer, inkludert en inflasjonsrate på tre ganger Tysklands, samt underskudd på underskudd og budsjettunderskudd. Høye renter, inflasjon og slapphet i regjeringen skyldtes det som har blitt kalt "Lawson Boom" - oppkalt etter kansler Nigel Lawson som fremmet et miljø med rask ekspansjon og innledet en alder av inflasjon. Andre europeiske land begynte å protestere mot bruken av ERM, og det satte ekstra salgstrykk på pundet da Storbritannia nå måtte følge en policy som det sannsynligvis ikke kunne implementere.

En valuta Hail-Mary

Ved å delta i ERM var et forsøk på å stabilisere økonomien og valutaen i Storbritannia ved å knytte til ikke-inflasjonsøkonomier som Tyskland. Spekulanter så dette som et overfladisk trekk som ikke korrigerte det inneboende problemet, slik at regjeringens forsøk på å holde pundet over nedre bandet ville mislykkes. Statskassen prøvde å kjøpe pund for å stabilisere seg og stramme den fallende valutaen, men til ingen nytte.
Rentevekst

Regjeringen økte renten fra 10 til 12% den 16. september, men dette gjorde bare pund-selgere mer sikre på at Storbritannia var i vanskeligheter. I en siste grøftforsøk,
på samme dag , sa regjeringen at de ville øke renten til 15%, selv om dette aldri faktisk fant sted da kunngjøringen hadde liten effekt i å støtte fallet. I samme kveld annonserte Storbritannia at det ville forlate EMR. I september falt GBP / USD med 15%. Mellom september og desember 1992 falt det nesten 30% totalt. Forlate EMR endret landet, så den 16. september bærer et kontroversielt etternavn på "Golden Wednesday", som det var dagen som innvarslet muligheten for økonomisk gjenoppliving. (Valutahandel gir langt mer fleksibilitet enn andre markeder, men langsiktig suksess krever disiplin i pengehåndtering. Se

Forex: Money Management Matters .) Kiwi Raid

Mens George Soros ofte er mann som handelsmenn tenker på når temaet "store valutaangrep" kommer opp, fortjener også handel med Andrew Krieger i kiwi oppmerksomhet. Interessant nok, etter at Krieger raid - utført mens Krieger var ansatt hos Bankers Trust - gikk han på jobb for George Soros fordi bankfolk bare betalte ham en $ 3 millioner bonus for fortjenesten han ringte opp.
Krieger's shorting rampage mot kiwi skjedde i 1987, etter den beryktede aksjemarkedet krasj. I løpet av denne tiden var andre handelsmenn å by på valutaer som satte pris på USD. Krieger så at noen av disse valutaene ble oppblåst, hovedsakelig NZD, og ​​begynte å kortse kiwiene ved hjelp av alternativer. Dette ga ham massiv innflytelse og aktiverte mye større stillinger enn det som ville være tilgjengelig hvis han ganske enkelt hadde handlet i pengemarkedene. Ved Krieger sine egne rapporter kuttet han hele pengemengden til New Zealand og tvang markedet i sin retning.

Krossing av kiwi

Det enorme salgstrykket så at kiwiene mistet mer enn 5% på en enkelt dag, med svingninger på opptil 10% i det påfølgende kaoset.Krieger tok omtrent 300 millioner dollar fra handelen, og derfor var han så disgusted da Bankers Trust bare ga ham en $ 3 millioner bonus.
Ting slo seg til slutt, men Krieger og Bankers Trust tjente mye penger ved å innse at valutaer, spesielt kiwiene, ble overvurdert etter krisen i 1987. Panikk fra krasjet hadde forårsaket en kortsiktig feilfordeling av midler som ville ha sannsynligvis rettet seg i egen tid over tid - Krieger gjorde det til å skje på svært kort tid, og samlet en kjekk lønnssjekk for å gjøre det.

TUTORIAL:

Topp 10 Forex Trading Rules Bottom Line

Det vil alltid være tider når valutaer faller i bytte til spekulative angrep, men ofte er disse angrepene ganske enkelt markedet (deltakere) som viser deres utilfredshet med hva forekommer i en gitt økonomi på den tiden. Regjeringene må være finanspolitisk ansvarlige og opprettholde en balanse innenfor økonomien den styrer. Når sentralbanker, finansdepartementer og regjeringer ikke klarer å kontrollere og temme seg, blir det en krise. Ofte er disse kriser ikke vanskelig å se, men omfanget av problemet kan være innhyllet. Som Krieger og Soros viser oss, og Euro og Ruble gjentar, når et land står overfor problemer, er det best å holde seg borte fra å kjøpe eller vente på en mulighet til å kutte den og tjene penger. (Dette markedet kan være forræderisk for uforberedte investorer. Finn ut hvordan du unngår feilene som gjør at FX-forhandlere ikke lykkes.) Se
Toppårsaker Forex Traders Fail .)