Råolje har den mest fremtredende posisjonen i det globale råvaremarkedet, da oljeprisendringer påvirker måten verdensøkonomien driver. Råoljeprisene er blant annet i stor grad avhengig av to faktorer: geopolitiske utviklinger og økonomiske hendelser. Disse to faktorene fører til endringer i oljeforsyningsnivået fra de store oljeproducenter som medfører oljeprisfluktuasjoner.

For eksempel er den arabiske oljeembargoen fra 1973, Iran-Irak-krigen i 1980 og 1990-krigskriget en av de historiske geopolitiske utviklingene som har påvirket oljeprisene betydelig. På samme måte er finanskrisen i Asien i 1997, den globale finanskrisen 2008-2009, og den nåværende fortsatte tilstanden for fortsatt oljemessig overforbruk fra OPEC, store økonomiske hendelser som har påvirket oljeprisene betydelig. (For mer, se: Hva bestemmer oljeprisene? )

De to fremtredende gruppene som eier flertallet av global oljeproduksjon er Organisasjonen av petroleumseksportland (OPEC), og ikke-OPEC-gruppen av nasjoner. Midt i den svært dynamiske økonomiske og geopolitiske utviklingen gjør disse gruppene endringer i oljeproduksjonskapasiteten, noe som påvirker oljeforsyningsnivåene og resulterer i volatilitet i oljeprisen. For eksempel har den siste avgjørelsen om å fortsette med oljens overforbruk av OPEC-konsernet hovedsakelig drevet av sitt største medlem, Saudi-Arabia, resultert i oljeprisen i de siste 12 årene.

La oss se på hvordan og i hvilken grad produksjonsnivåene av olje fra disse to gruppene påvirker oljeprisene.

Hvordan påvirker OPEC-produksjonen oljeprisene?

Markedsandelen av OPEC-produsert olje på det globale oljemarkedet holder svinger rundt 40%. For eksempel gir International Energy Agency (IEA) følgende representasjon av OPECs oljeandel i det globale markedet mellom 2013 og 2015:

OPEC-eksporterte oljekontoer står for rundt 60% av verdensomspennende oljehandel, noe som indikerer sin dominerende stilling på det globale oljemarkedet. IEA rapporterer også at 81% av verdens påviste råoljereserver ligger innenfor grensene til OPEC-landene. Av det ligger rundt to tredjedeler i Midt-Østre regionen. I tillegg har alle OPEC-medlemslandene kontinuerlig forbedret seg på teknologi og forbedret utforskninger som fører til ytterligere forbedringer av oljeproduksjonskapasiteten til reduserte driftskostnader.

OPEC forblir innflytelsesrik på grunn av tre hovedfaktorer: mangel på alternative kilder tilsvarer sin dominerende posisjon, mangel på økonomisk gjennomførbare alternativer til råolje i energisektoren, og den forholdsvis lave kostnadsprisfordelen mot relativt høy koster ikke-OPEC-produksjon.(For relatert lesing, se: Kostnaden for skiferolje kontra konvensjonell olje .)

OPEC har den økonomiske evnen til å forstyrre eller forbedre tilførselen av olje til betydelige nivåer når som helst, og påvirker oljen alvorlig priser. Den arabiske oljeembargoen fra 1973 så prisene firedobling fra $ 3 til $ 12 per fat, mens den siste pågående overleveringen har ført prisene ned fra $ 100 i året før til i dag 28 dollar per fat.

I OPEC-gruppen er Saudi-Arabia den største råoljeprodusenten i verden, og er fortsatt det dominerende medlemmet av OPEC. (For mer, se: Hvordan Saudi-innenrikspolitikken danner OPECs produksjon .)

En representasjon fra EIA indikerer at hver forekomst av et kutt i oljeproduksjonen i Saudi-Arabia har ført til en kraftig økning i oljeprisene , og vice versa.

Før 2000, viser alle historiske forekomster siden den arabiske oljepremien fra 1973 at Saudi-Arabia har klart å opprettholde sin overhånd i oljemarkedet. Det kaller skuddene ved å bestemme råoljeprisene ved å kontrollere tilbudet. Alle store oljeprisfluktuasjoner kan tydelig tilskrives produksjonsnivåer fra Saudi-Arabia, sammen med andre OPEC-land.

Har ikke-OPEC-produksjonspåvirkning oljepriser?

Ikke-OPEC-oljeprodusenter inkluderer andre råoljeproducerende nasjoner utenfor OPEC-gruppen, og de som produserer skiferolje.

Det er interessant at fem av de ti ti oljeproduserende landene inkluderer ikke-OPEC-land som Russland, USA, Kina, Canada og Mexico. Siden deres eget forbruk er høyt, har de ingen eller begrenset kapasitet til eksport. I stedet er mange av disse nasjonene netto oljeimportører til tross for høy produksjon. Dette gjør dem ineffektive deltakere i oljeprisbestemmelsesprosessen. Kjører høyt på skiferolje- og skifergassfunnet, likte ikke-OPEC-oljeprodusentene økt produksjon og større markedsandel i nyere tid. Skiferoljeteknologi trenger imidlertid høye forhåndsinvesteringer som snart ødela oljeproduksjonene. (For mer, se: Verdens beste oljeprodusenter . )

Følgende IEA-diagram viser de høye produksjonsnivåene oppnådd av ikke-OPEC-nasjoner i nyere tid mens de kjørte høyt på skiferoljen boom. Men ingen av det ser ut til å ha oversatt for å skape en synlig prispåvirkning (som i tilfelle Saudi Arabia representert ovenfor). Høye produksjonsnivåer i 2002 - 2004 og i 2010 førte ikke til prisfall, og ble i stedet ledsaget av økte priser. Nylig høy produksjon i 2014 - 2015 er ledsaget av prisfall, men det overlapper og kan tilskrives den økte tilbudet fra OPEC.

Dette indikerer at ikke-OPEC-oljeprodusenter har en begrenset rolle å spille i oljeprisbestemmelsesprosessen, og det er OPEC (hovedsakelig Saudi-Arabia) som kaller skuddene. (For mer, se: Topp OPEC-konkurrenter og hvordan OPEC styrer dem .)

Bunnlinjen

Dynamikken i oljeøkonomien er kompleks, og oljeprisbestemmelsesprosessen går ut over det enkle markedet regler for etterspørsel og tilbud.Det har også sjenerøse komponenter i geopolitiske utviklinger og økonomiske interesser inkludert. Til tross for sporadiske utfordringer som fracking teknologi og oljefunn i ikke-OPEC regioner, fortsetter OPEC å opprettholde sin overhånd i oljeprisbestemmelsen.