Hvordan man kjøper alternativer på Dow Jones

20 полезных автотоваров с Aliexpress, которые упростят жизнь любому автовладельцу / Алиэкспресс 2019 (November 2024)

20 полезных автотоваров с Aliexpress, которые упростят жизнь любому автовладельцу / Алиэкспресс 2019 (November 2024)
Hvordan man kjøper alternativer på Dow Jones
Anonim

Den enkleste og mest kostnadseffektive avenyen for handel med Dow Jones Industrial Average (DJIA) er gjennom en børsnotert fond (ETF) (Se: Strategier for handel med Dow Jones Industrial Average). En av de eldste ETFene er SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA DIASPDR DJ Ind Avg Trust Units Series -1-235. 18 + 0. 09% Laget med Highstock 4. 2. 6 >), som sporer DJIA og søker å gi investeringsresultater som tilsvarer pris- og avkastningsresultatet for indeksen. Da hver DIA-enhet handler på ca. 1/100 th det nåværende nivået på Dow Jones Industrial Average, krever handel med DIA et betydelig kapitalutlegg. For eksempel, basert på 13. mai 2015, nivå på ca 18, 100 for DJIA-indeksen og en pris på $ 181 for en DIA-enhet, ville et brettparti koste $ 18, 100. Hvis du har begrenset kapital, men ønsker å handle indekser, alternativer på "Diamonds" - det allsidige begrepet for DJIA ETF - kan være en fin måte å gå på, forutsatt at du vet risikoen som er forbundet med opsjonshandel. Vi demonstrerer hvordan du kjøper alternativer på DJIA i de følgende avsnittene.

Typer av opsjonsstrategier

I denne oppgaven fokuserer vi på alternativene september 2015 - som utløper 18. september 2015 - på Diamanter. (For tips om hvordan du velger det riktige alternativet, se Velg de riktige alternativene for å handle i seks trinn.)

Det legges vekt på å kjøpe (eller gå "lange") alternativer, slik at risikoen din er begrenset til premien Betalt for alternativene, i stedet for strategier som involverer å skrive (eller gå "korte") alternativer. Spesielt fokuserer vi på følgende alternativstrategier:

Long Call
  • Long Put
  • Long Bull Call Spread
  • Long Bear Put Spread
  • Merk at disse eksemplene ikke tar hensyn til handelskommisjoner, noe som kan legge til kostnaden for en handel.

Langsomt på DIA

Strategi

: Langt anrop på DJIA ETF (DIA) Begrunnelse

: Bullish på den underliggende indeksen (DJIA) Valg valgt

: September $ 183 Ring

Nåværende pris (bud / spør)

: 3. 75 / $ 4. 00 Maksimal risiko

: $ 4. 00 (dvs. opsjonspræmie betalt) Kretsjevn

: DIA-pris på $ 187 ved valgutløp Potensiell belønning:

(Gjeldende DIA-pris - jevne pris på $ 187) Maksimum Belønning

: Ubegrenset Du ville kjøpe eller starte en lang posisjon på en samtale hvis du var bullish på den underliggende sikkerheten. Alltid høy på DIA-enhetene ved skrivingstidspunktet var $ 182. 68, som ble nådd 2. mars 2015, samme dag som DJIA-indeksen toppet 18, 288. 63. En strykpris på $ 183 betyr at du vil være på utkikk etter at DJIA skal øke forbi sin mars 2015 høy i september 18, 2015 utløp av samtalen.

Hvis DIA-enhetene lukker under $ 183 - som tilsvarer et Dow Jones-nivå på ca 18, 300 - etter opsjonsutløp, vil du miste premien på $ 4 som du betalte for samtalene. Din break-even-pris på denne opsjonsposisjonen er $ 187 (f.eks. Strikeprisen på $ 183 + $ 4 premie betalt). Hva dette betyr er at hvis diamantene lukker nøyaktig på $ 187 den 18. september, vil samtalene handle på $ 4, hvilket er prisen du betalte for dem. Hvis du antar at du selger dem til $ 4 (like før handelsavslutningen den 18. september), vil du få tilbake $ 4-premien som ble betalt når du kjøpte samtalen, og din eneste kostnad ville være provisjonene som ble betalt for å åpne og lukke valgposisjonen.

Utover break-even punktet på $ 187, er det potensielle resultatet teoretisk ubegrenset. I den (usannsynlige) hendelsen at Dow Jones stiger til et nivå på si 20 000 innen 18. september 2015, vil DIA-enhetene handle på rundt 200 dollar. Din $ 183-samtale vil handle på rundt $ 17, for en ryddig $ 13 fortjeneste eller 325% gevinst på din samtaleposisjon.

Langt satt på DIA

Strategi

: Lang Sett på DJIA ETF (DIA) Begrunnelse

: Bearish på den underliggende indeksen (DJIA) Valg valgt

: September $ 175 Sett Nåværende pris (bud / spør)

: $ 4. 40 / $ 4. 65 Maksimal risiko

: $ 4. 65 (f.eks. Ekstra premie betalt) Break-even

: DIA-pris på $ 170. 35 ved valgutløp Potensiell belønning:

(Break-even pris på $ 170. 35 - Gjeldende DIA-pris) Maksimal belønning

: $ 170. 35 Du ville starte en lang posisjon hvis du var bearish på den underliggende sikkerheten. I dette tilfellet søker du etter at Dow vil avvise til minst 17 500 ved valgutløp, noe som representerer en 3,3% reduksjon fra dagens handelsnivå på 18, 100.

Hvis DIA-enhetene lukker over $ 175 - som tilsvarer et Dow Jones nivå på ca 17, 500 - etter opsjonsutløp, vil du miste premien på $ 4. 65 som du betalte for putene.

Din break-even-pris på denne opsjonsposisjonen er $ 170. 35 (f.eks. Strike prisen på $ 175 mindre $ 4. 65 premium betalt). Dermed, hvis diamantene lukker nøyaktig til $ 170. 35 den 18. september vil samtalene handle til kjøpesummen på 4 dollar. 65. Hvis du selger dem til denne prisen, vil du ødelegge, med den eneste kostnaden som oppstår, er provisjonene betalt for å åpne og lukke opsjonsposisjonen.

Utover break-even punktet på $ 170. 35, er det potensielle resultatet teoretisk maksimalt $ 170. 35, som ville skje i det umulige tilfellet at diamantene falt til $ 0 (som ville kreve at DJIA-indeksen også skulle handle på null). Din posisjon vil tjene penger hvis diamantene handler under $ 170. 35 ved utløp, som tilsvarer et indeksnivå på ca. 17, 035. La oss si at Dow Jones faller til 16, 500 innen 18. september 2015. Diamantene ville handle på $ 165, og $ 175-putene ville bli priset rundt $ 10, for en potensiell $ 5. 35 gevinst eller 115% gevinst på puteposisjonen.

Long Bull Call Spread på DIA

Strategi

: Long Bull Call Spread på DJIA ETF (DIA)

Begrunnelse : Bullish på Dow Jones, men vil redusere premie betalt < Valg valgt

: september $ 183 Ring (lang) og september $ 187 Ring (kort) Gjeldende pris (bud / spørre)

: 3.75 / $ 4. 00 for $ 183 Ring og $ 1. 99 / $ 2. 18 for $ 187 Ring Maksimal risiko

: $ 2. 01 (dvs. e., Nettopsjonspremie betalt) Break-even

: DIA-pris på $ 185. 01 etter opsjonsutløp Maksimal belønning

: $ 4 (dvs. forskjellen mellom anropsprisen), minus netto premie betalt på $ 2. 01 Tullsamtalen er en vertikal spredestrategi som innebærer å starte en lang posisjon på et anropsalternativ og en samtidig kort posisjon på et anropsalternativ med samme utløp, men en høyere strykpris. Målet med denne strategien er å kapitalisere på en hausse på den underliggende sikkerheten, men til en lavere kostnad enn en rett lang samtaleposisjon. Dette oppnås gjennom premium mottatt på kortsamtalerposisjonen.

I dette eksemplet er netto premie betalt $ 2. 01 (f.eks. Premie betalt på $ 4 for $ 183 lang samtaleposisjon minus premien mottatt på $ 1, 99 på kortsamtalerposisjonen). Merk at du betaler forespørselsprisen når du kjøper eller går lenge på et alternativ, og mottar budsummen når du selger eller går kort på et alternativ. Din break-even-pris i dette eksemplet er til en pris på $ 185. 01 (det vil si strike prisen på $ 183 på den lange samtalen + $ 2. 01 i netto premie betalt). Hvis diamantene handler med $ 186 etter opsjonsutløp, vil din brutto gevinst være $ 3, og din netto gevinst vil være $ 0. 99 eller 49%.

Den maksimale brutto gevinst du kan forvente å gjøre på denne samtalen er $ 4. Anta at diamantene handler på $ 190 etter opsjonsutløp. Du vil ha en gevinst på $ 7 på den lange $ 183-anropsposisjonen, men et tap på $ 3 på kort $ 187-anropsposisjonen, for en samlet gevinst på $ 4. Netto gevinst i dette tilfellet, etter å ha trukket $ 2. 01 netto premie betalt, er $ 1. 99 eller 99%.

Bull-spredningen kan betydelig redusere kostnadene for en opsjonsposisjon, men den sperrer også den potensielle belønningen.

Long Bear Put Spred på DIA

Strategi

: Long Bear Put Spred på DJIA ETF (DIA)

Begrunnelse

: Bearish på Dow Jones, men vil redusere premium betalt < Valg valgt : September $ 175 Put (lang) og september $ 173 Sett (kort)

Nåværende pris (bud / spør) : $ 4. 40 / $ 4. 65 for $ 175 Put og $ 3. 85 / $ 4. 10 for $ 173 Sett

Maksimal risiko : $ 0. 80 (f.eks. Ekstra premie betalt)

Break-even : DIA-pris på $ 174. 20 ved opsjonsutløp

Maksimal belønning : $ 2 (dvs. forskjellen mellom anropsprisen) minus netto premie betalt på $ 0. 80

Bjørnenes spredning er en vertikal spredestrategi som innebærer å starte en lang posisjon på et put-alternativ og en samtidig kort posisjon på en put-opsjon med samme utløp, men en lavere aksjekurs. Begrunnelsen for å bruke en bjørnspredning er å starte en bearish posisjon til en lavere pris i motsetning til en lavere potensiell gevinst. Maksimal risiko i dette eksemplet er lik netto premie betalt på $ 0. 80 (i. E., $ 4, 65 premie betalt for den lange $ 175 Put og $ 3. 85 premie mottatt for kort $ 173 Put). Maksimal brutto gevinst er lik $ 2 forskjellen i set-strike priser, mens maksimal netto gevinst er $ 1.20 eller 150%. Bunnlinjen

Kjøpsopsjoner på Dow Jones er et godt alternativ til trading ETF på grunn av vesentlig lavere kapitalkrav for handelsalternativer, så lenge man er kjent med de involverte risikoene.