Exchange-traded funds (ETFer) gir individuelle investorer tilgang til mange av de samme strategiene som brukes av hedgefond og institusjonelle investorer, inkludert eksotiske derivater. Også referert til som alternative investeringer, gir denne kategorien mulighet for konservative investorer til å velge ETFer for å diversifisere sine porteføljer, mens spekulanter kan øke sin markedseksponering og volatiliteten i sine beholdninger med levererte midler.

Med en jevn strøm av eksotiske og komplekse ETFer som kontinuerlig strømmer inn i markedet, er utfordringen for investorer å finne de midlene som passer best for sine investeringsmål. Vurderingen av følgende faktorer kan hjelpe deg med å ta informerte beslutninger på de rette ETFene for din portefølje.

Typer eksotiske derivative ETFer

Innenfor eksotisk derivatkategori kan investeringer gjøres i et bredt spekter av aktivaklasser ved hjelp av ulike strategier og benchmarks. Asset klasser inkluderer aksjer, renter og råvarer, med strategier som inkluderer å gå lang, gå kort eller bruke løftestang.

Benchmarks for aksjefond inkluderer S & P 500, Russell 2000 og sektorspesifikke indekser. Renteinntekter inkluderer treasury, high yield og credit default swaps indekser.

Investorer kan også kjøpe sikrede ETFer som inkluderer multi-market, managed futures og arbitrage strategier. Disse strategiene er vanligvis ikke korrelert med de store aktivaklassene og brukes vanligvis til diversifisering av porteføljer.

Forstå strategien

Eksotiske derivater pakket i ETFs kan være et dobbeltkantet sverd. På den ene siden er de tilgjengelige, krever ikke minimumsinvesteringer og er generelt svært flytende. På den annen side kan investeringsstrategier være vanskelig å forstå, og volatiliteten kan være langt større enn ETFs som sporer aksjeindekser eller obligasjonsindekser. For eksempel, ProShares CDS Short North Amer HY Crdt (BATS: WYDE WYDEPSh CDS Shr Am. 49 + 3. 00% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) tillater investorer å satse mot kredittkvaliteten på høyrentemarkedet i Nord-Amerika ved å kutte indeksbaserte kreditt default swaps.

I tillegg til å være en svært kompleks strategi, må fondet foreta kupongbetalinger på kort posisjon. Resultatet er at fondandeler kan falle i verdi, selv om høyrentemarkedet er relativt stabilt. Takeaway er at eksotiske derivater kan ha mange bevegelige deler som påvirker ytelsen, så gjør din due diligence før du kjøper.

Risikotoleranse og egnethet

Det faktum at du kan kjøpe ETFer som består av eksotiske derivater betyr ikke nødvendigvis at du bør kjøpe dem.Før du foretar et kjøp, må du kontrollere at fondet du vurderer faller innenfor din toleranse for risiko og passer for dine investeringsmål.

For eksempel er Direxion Daily S & P500 Bull 3X ETF (NYSEARCA: SPXL SPXLDirx Dly S & P50041. 63 + 0. 41% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) ganger volatiliteten til S & P 500-indeksen. Dette fondet kan være det riktige valget for risikotolerante spekulanter, men det er sannsynligvis uegnet for en pensjonist som bor på en fast inntekt.

Investeringstiden

Generelt kreves en kort tidslinje for en mer konservativ og diversifisert tilnærming til å investere, mens en portefølje bygget på lang sikt kan inkludere mer aggressive posisjoner. For eksempel, hvis du planlegger å bruke en del eller hele investeringsporteføljen til en forskuddsbetaling på et hus på kort sikt, vil du kanskje vurdere ETFer som er sikret eller ikke korrelert med din eksisterende portefølje for å redusere volatiliteten.

Et eksempel på en ETF som ikke er korrelert med tradisjonelle aktivaklasser, er IQ Hedge

Multi-Strategy Tracker ETF (NYSEARCA: QAI QAIIndexiq ETF Tr30. 18-0. 03% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Denne ETF er et fond av midler utformet for å etterligne risikojustert sikringsfondets ytelse. Den femårige årlige totalavkastningen for ETF er 1. 72% fra og med 17. februar 2016, som signalerer at fondet har gjort en god jobb med å redusere porteføljens volatilitet.

Generelt gir en lengre investerings tidslinje muligheten til å være mer aggressiv med dine investeringer. Dette skyldes i stor grad å ha tid til å rive ut kortsiktige tap uten å bekymre seg for å gjøre en forestående nedbetaling, finansiere en kostbar studie eller betale for en drømmeferie.

Avhengig av toleransen for risiko og strategi, gir eksotiske ETFer et bredt spekter av aggressive investeringsalternativer, inkludert leverte lange og korte aksjer, gull, sølv og oljefond. Hvis du vurderer kjøp av leveransefond, må du være oppmerksom på at de generelt ikke anbefales som buy-and-hold-investeringer, og brukes oftest av fagfolk for kortsiktige bransjer.

The Bottom Line

ETFs sammensatt av eksotiske derivater gir enkeltpersoner tilgang til investeringer som en gang kun var tilgjengelige for sikringsfond og institusjonelle investorer. Men strukturene i disse midlene kan være komplekse og presentere mer risiko enn du kanskje forventer. Før du investerer, gjør din due diligence for å sikre at midlene du vurderer oppfyller forventningene og passer for din portefølje.