Undervurderte aksjer kan være et utmerket valg for enkeltpersoner som ønsker å investere sine overskytende penger i 2016. Årets åpning har sett et sterkt downdraft og økt volatilitet i aksjemarkedene. Mange analytikere noterer det siste oksemarkedet har ført til at mange aksjer handlet med farlig høye verdsettelser innen utgangen av 2015, og mange aksjer som er overvurdert, kan være i for noen alvorlige nedadrettede korrigeringer. Situasjonen har noen investorer som skifter til en verdi investeringsfokus, og ønsker å rekonstruere sine porteføljer med undervurderte aksjer. Mens verdiinvestering ofte presenteres som et alternativ til vekstinvesteringer, gir undervurderte verdipapirer ofte potensialet for høy prosentvise gevinster.

Grunnleggende om verdiinvesteringsprinsipper

Value investing er en ganske enkel investeringsstrategi. Benjamin Graham krediteres med popularisering av verdiskaping og fastsetter mange av de grunnleggende verdsettelseskriteriene for verdsettelse som verdsettene bruker til å identifisere potensielt undervurderte aksjer. Essensen av verdiskaping er prosessen med å identifisere selskaper som er fundamentalt og økonomisk forsvarlig, men hvis aksje handler vesentlig under den ekte, indre verdien av selskapets aksjer.

Noen nybegynnere investerer gjør feilen i å tenke verdien å investere handler om å kjøpe billige aksjer, men dette er ikke tilfelle i det hele tatt. Faktisk er en av Grahams grunnleggende prinsipper for å identifisere undervurderte aksjer bare å vurdere aksjer som har minst en gjennomsnittlig kvalitetsrating. Mange verdifall investorer vurderer bare aksjer som har minimum Standard & Poors inntjening og utbytte rating fra B til B + eller bedre. Utover bare en rangeringsklasse, anbefales investorer å lete etter selskaper med en fundamentalt sterk forretningsmodell og et identifiserbart konkurransefortrinn i markedet. Kort sagt, verdier investorer bruker grunnleggende selskapsinformasjon for å gjøre enkle, sunn fornuft dommer om selskapets utsiktene til blomstrende i sin gitt bransje. Derfor vurderer verdipapirer styrken i selskapets ledelse, merkevarestyrken til selskapets navn eller logo, eller noen proprietære produkter eller teknologi selskapet har som gir det en konkurransefortrinn.

Verdi investorer unngår selskaper som er noe mindre enn økonomisk forsvarlig. Dette inkluderer selskaper hvis gjeldsbelastning ser ut til å være potensielt problematisk, noe som kan avdekkes av gjeld til egenkapitalandel. Generelt bør selskapets gjeldsgrad ikke være høyere enn 1. 0, men under gjennomsnittet for selskapets industri. En null gjeld til egenkapital betyr at et selskap har lite langsiktig gjeld. Verdi investorer kan også undersøke andre vanlige gjeldsforhold, for eksempel gjeldsgrad eller nåværende forhold, men kjøreavtalen er alltid å identifisere selskaper med minimal gjeld, god driftskapital og solid kontantstrøm og fortjenestemarginer som bør gjør det mulig å veie midlertidige økonomiske nedgangstider.

En annen kriterie som brukes til å identifisere god verdi aksjer er å begrense vederlag til selskaper som betaler utbytte. Noen ganger er sterke, undervurderte selskaper, særlig nyere, mindre bedrifter, ganske enkelt ikke kommet til det punktet hvor ledelsen føler seg komfortabel med å returnere fortjeneste til investorer i form av utbytte. Igjen bør hvert kriterium eller utvalgsfaktor vurderes som en del av det samlede bildet av selskapets økonomiske helse og industristilling. Ikke desto mindre er det å tilby utbytte et mer verdipunkt i selskapets favør.

Pris-til-bok og pris-til-fortjeneste-forhold

Pris-til-bok-forholdet (P / B) er en foretrukket verdi investeringsstatistikk. Den sammenligner aksjens markedsverdier til bokført verdi. Verdi investorer foretrekker å se et P / B forhold mellom 1. 0 til 1. 5 eller lavere, og enda viktigere, betydelig under gjennomsnittet P / B-forholdet til et selskaps bransjemenn. P / B-forholdet må brukes med forsiktighet fordi, selv om et relativt lavt P / B-forhold kan indikere at et lager er undervurdert, kan det også tyde på at et selskap bare er fundamentalt usunt.

Verdi investorer legger også særlig vekt på et selskaps pris-til-inntjening (P / E) -forhold, inkludert både standard, etterfølgende P / E og fremover, projiserte P / E. P / E-forholdet er en grunnleggende sammenligning av aksjekursen mot resultat per aksje (EPS). I tillegg er pris / resultat-til-vekstforholdet (PEG) i selskapets vekstrate, aksjekurs og inntjening. Generelt sett kan en P / E lavere enn bransjen eller gjennomsnittlig markedsgjenvinning indikere en undervurdert aksje. Grahams tommelfingerregel er å bare vurdere selskaper med et P / E-forhold på 9,0 eller lavere. I markedet i 2016, med gjennomsnittlige S & P500 P / E-forhold over 15, er et enkeltsifret P / E-forhold absolutt en kjennetegn for en aksje. P / E-forholdet regnes som en del av den grunnleggende betydning som verdsett investorer plasserer på et selskap som viser sterk inntjening. Verdi investorer foretrekker å se, minst, en solid femårig ytelse av EPS-vekst og ingen negative EPS-tall.