Insurtech, fangstordet for banebrytende teknologi i forsikringsbransjen, har en ny aktør i Root Insurance. Det var medgrunnlagt av Alexander Timm, som har jobbet i forsikringsbransjen i en eller annen kapasitet siden han var 14 år gammel. Selskapet, som tilbyr bilforsikring, gjorde sin offisielle debut i oktober etter 18 måneders utvikling.

Denne formen for automatisert forsikringssalg og -garanti er raskt i gang med flere forskjellige selskaper i bransjen. Standard & Poors har nylig utgitt en rapport om disse oppstartsprosjektene som lover å bringe store forstyrrelser i en virksomhet som tradisjonelt har blitt gjort i ansikt til ansikt. (For mer, se: Hvordan forsikringsselskaper kan dra nytte av smart teknologi .)

Fremtidig potensiell

Standard & Poors rapport om forsikringsselskaper var noe reservert i analysen av deres potensial for å oppveie forsikringsvirksomheten og erstatte tradisjonelle agenter som standardmediet som politikkene selges til. "Vi forventer ikke at tradisjonell forsikringsvirksomhet skal erstattes fullt ut av forsikringsselskaper, da forsikringssektoren er svært regulert og kapitalintensiv, med barrierer for oppføring. I stedet ser vi større etablerte forsikringsselskaper aktivt investere i å etablere insurtech joint ventures gjennom hvilke de kan dra nytte av deres proprietære data, i stedet for å outsource til rene teknologibaserte aktører, sier rapporten.

Likevel ser selskaper som Root enorme vekstpotensialer like foran dem. Root Insurance ble opprettet med $ 7 millioner av kapital levert av Drive Capital sammen med en gjeldsinnretning fra Silicon Valley Bank.

Hvordan Root Works

Selskapet er i stand til å gi en fullstendig automatisert prosess for å kjøpe bilforsikring. Det lover også å redde gode drivere betydelige mengder penger hvis de er villige til å laste ned selskapets app i deres smarttelefoner, slik at selskapet kan overvåke kjøringen på en konstant basis. Appen kan gjøre dette via en akselerometer og andre sensorer som er innebygd i appen som kan fornemme hvor fort føreren går og assimilere andre data også. Denne tilleggsinformasjonen om hvordan en driver kjører, gjør at selskapet kan tilby betydelige rabatter til de beste bilkjørerne på veien. "For de beste 30% av sjåførene kutter vi prisen [av forsikring] i halvparten. For de beste 70% driverne er vi den billigste i markedet, "fortalte Timm TechCrunch . (For mer, se: Hvordan teknologien forstyrrer forsikringsbransjen raskt .)

Root er også forskjellig fra andre forsikringsselskaper, fordi alt som potensielle kunder må gjøre for å registrere seg, håndteres på en smarttelefon. Kunder laster bare ned Roots søknad, skanner kjørerkortet i appen og lar appen fylle ut søknaden deres for dem.Timm fortalte TechCrunch at gjennomsnittskunden kan spare 20% ved å logge på med Root. Faktisk har selskapet utstedt retningslinjer med premier som er så lite som $ 12 per måned. Timms ultimate mål er å utstede en enkeltforenklet forsikringskontrakt.

Men Standard og Poors er fortsatt ikke klar til å erklære oppstartsselskaper som Root som fremtiden for forsikringsbransjen. De ser dem mer som en komponent av det som kommer fremfor som etterfølgeren til dagens forretningsmodell. I sin rapport sier de: "Sammenliknet med etablerte forsikringsselskaper, ser vi mange forsikringsselskaper som svært små, med svake forretningsposisjoner, relativt begrensede datasett og relativt knappe økonomiske ressurser. Videre er det nødvendig med forsikringsbransjeekspertise å utnytte stor dataanalyse for å produsere mer nøyaktige risikoklassifiseringer. "

The Bottom Line

Bedrifter som Roots Insurance vil utvilsomt få stor innvirkning på forsikringsbransjen i fremtiden, men deres tjenester vil mest sannsynlig supplere, i stedet for å erstatte den tradisjonelle forretningsmodellen som er på plass i dag. (For mer se: Forsikringsbransjens fremtid i Visual Tech Investment .)