Den første og noen ganger eneste pensjonsinntektsplanen som kommer til å tenke for den gjennomsnittlige investor er kun interesse. Bare interesse er bare hva det høres ut som om du er investert i rentebærende investeringer, og hva interessen du tjener er pengene du bruker. Dette er en enkel strategi, men det er ikke så lett å implementere som du kanskje forestiller deg.

Strategiens enkelhet er en av sine tiltalelser. Hvem har ikke tenkt på pensjon på den måten? Du går på pensjon med $ 1 million og investerer summen i en portefølje av rentepapirer på 6% og lever av interesse ($ 60, 000 per år pluss trygd og pensjon hvis du er så heldig). Da, i døden, går du bak hele $ 1 million du startet med. Hva kan bli bedre? Som det viser seg, er det noen alvorlige feil i denne tilnærmingen. La oss ta en titt.

Hovedprinsippet

For startere betyr bare interesse renter bare . Rektor er utenfor rekkevidde. Dette kan refereres til som hovedprinsippet. Du trenger alle rektor for å skape inntekten, derfor er hele rektor fratrukket med mindre du vil ha en fallende hovedbalanse og fallende inntekt. La oss si at du implementerer denne strategien, og da må du kjøpe en bil eller sette et tak på huset og ta ut $ 30 000 for å gjøre det. I dette tilfellet er du igjen med $ 970 000 i prinsippet. Som et resultat vil inntekten din falle fra $ 60 000 per år til $ 58, 200 (6% av $ 970 000). Så selv om du ikke trekker mer penger for resten av livet ditt, unntatt $ 60 000 per år i inntekt (ignorerer inflasjonen for nå), vil du fortsatt redusere din rektor hvert år med stadig økende beløp. I år to, vil rektor falle til $ 968, 200, noe som får deg til å tjene mindre og krever at du trekker enda mer rektor i årene som kommer. (For mer, se Administrere inntekt under pensjonering.)

Når renten bare virker

En sann interesse-kun-strategi kan bare fungere for de som har overskuddskapital. Hvis du går på pensjon med $ 1 million, men bare trenger $ 55 000 per år med tilleggsinntekt, og følger med vår 6% antagelse, vil du trenge $ 917 000 for å produsere inntekten din. Det vil forlate deg med $ 83, 000 som kan brukes til nødssituasjoner eller uregelmessige utgifter.

Strukturen i rentebærende porteføljen er enkel, noe som kan gi deg god plass til å tilpasse porteføljen etter dine personlige preferanser. Den første vurderingen er gjennomsnittlig avkastning av porteføljen. Hvis du vet at du trenger $ 25 000 per år, og du har $ 500 000 å investere, del deretter $ 25 000 med $ 500 000 (25/500), og du vil få 0, 05 eller 5% flytbehov. Du må også vurdere skatt, avhengig av hvilken type konto du har (skatteoppsett eller ikke).Enkelte typer rentepapirer kan eller ikke være hensiktsmessige. (Lær om ulike rentepapirer og hvordan de kan brukes i for mange obligasjoner å velge mellom?)

Shopping for riktig utbytte

Når du har bestemt utbyttet du trenger, er det på tide å handle. Selv om avkastningen på en fast inntektssikkerhet kan være lavere enn målet ditt, kan det likevel passe som en del av porteføljen din. For å øke gjennomsnittlig avkastning, kan du se på andre obligasjonstyper, som byråer, corporate og til og med utenlandske obligasjoner. Til slutt må hver investor være oppmerksom på risikoen i hver type obligasjon, som risikoen for mislighold eller markedsrisiko og sannsynligheten for store prisfluktuasjoner. Du kan til og med tape penger med Treasuries hvis du selger dem på feil tidspunkt.

I tillegg til å diversifisere porteføljen etter type obligasjon, kan og bør du også kjøpe obligasjoner med varierende forfall (kalt laddering). Dette vil hjelpe deg med å hedge mot noen av de nevnte risikoene. (For å lære hvordan å implementere denne strategien, se Grunnleggende om obligasjonsstigen.)

Kun fond og interesser

Noen investorer prøver å bruke verdipapirfond for deres interessebaserte strategier, men dette er ikke bare interessant . Teoretisk sett kan det fungere, så lenge pengene blir brukt, utbetaler en konsistent mengde interesse. Men siden obligasjoner er modne, forblir obligasjonsfondsmessige rentebetalinger ikke de samme. I år med lavere interesse vil du sannsynligvis bli tvunget til å likvide rektor, som er mer lik en systematisk tilbaketrekningsplan, som er i strid med hovedprinsippet. Investering i en portefølje av verdipapirfond er lettere enn å bygge en portefølje av rentepapirer, men det gir ikke de samme fordelene. (For å lære mer, les Systematisk tilbaketrekking av pensjonsinntekt.)

Utsatt livrenter

Et annet nyttig verktøy er den faste utsatt livrente. En fast utsatt livrente er en rentebærende konto med lignende karakteristika til et depositumsertifikat (CD). I motsetning til en CD er det ikke FDIC-forsikret, selv om de fleste har garantert rektor og interesse. Utsatt livrente blir ofte oversett som et alternativ, men renten på faste livrenter er ofte, om ikke vanligvis, høyere enn CDer og statskasser; de gir også et høyt sikkerhetsnivå.

Husk at det er mange typer livrenter. For en rentestrategi er en fast utsatt livrente riktig. En fast umiddelbar (inntekt) livrente er ikke; verken er en variabel utsatt eller variabel umiddelbar livrente. Du vil ha forutsigbar interesse kombinert med sikkerhet for rektor. Umiddelbare livrenter bruker hovedstol og variable livrenter, som fond, kan avta (eller øke) i verdi. Hver type har sitt sted, men for en rentestrengende strategi er fast utsatt den ene.

Det skjulte problemet: Inflasjon

Inflasjon vil trolig alltid være et problem. Den historiske inflasjonshastigheten er ca 3% per år. I vårt opprinnelige scenario - pensjonisten med $ 1 million og et utbytte på 6% - ignorerte vi effekten av inflasjonen.Dessverre kan personen umiddelbart oppleve erosjon av porteføljen fordi ved år to, $ 60 000 kunne være utilstrekkelig. Dette er kritisk. Vi vil ikke ved et uhell krenke prinsippet, men hvis vi bryter med det, vil vi gjøre det med vilje. Noen mennesker går i pensjon og bestemmer seg for å tillate noe erosjon. Behandlet erosjon er OK. Ulykken erosjon er ikke. Derfor, når du oppretter en pensjonsinntektsplan, må du oppblåse inntektsbehovet til slutten av planleggingsperioden (forventet levetid). Vår fiktive pensjonist ville ikke leve på $ 60 000 for lenge etter at inflasjonen er tatt i betraktning. Dette er en stor streik mot interesse bare. En portefølje av rentepapirer gir liten eller ingen mulighet for inflasjonssikring - med unntak av verdipapirbeskyttede verdipapirer (TIPS). Dette er også grunnen til at du virkelig trenger å ha overskytende besparelser for å gjøre renten bare riktig.

Bunnlinjen

Ideelt sett, hvis du har gjort leksene dine og har konkludert med at interessen bare ikke bare er mulig, men bærekraftig, vil du blande dine beholdninger ved hjelp av obligasjoner, CDer og livrenter, inn i en regnbue portefølje. Alle porteføljer, uansett strategi, bør ha elementer av en regnbue i dem. En regnbue dekker hele spekteret av farge, noe som betyr at en regnbueportefølje skal være like diversifisert som mulig. Bruk mange typer verdipapirer og forskyv moden for å skape den stigen. Du vil bli lykkeligere og mer vellykket hvis du gjør det.

Vær grundig og forsiktig når du trener tallene. Bare renteporteføljer kan fungere, men hvis du antar at man vil jobbe for deg uten å utdanne detaljene, kan du finne deg selv uten tilstrekkelige pensjonsmidler. (For mer, se Strekk pensjonsbudsjettet.)