I løpet av det siste tiåret har det vært en rekke fads som kunne ha gjort investorer store penger. Nøkkelordet her er "knust".

Selv om fads ofte forveksles med trender, er de faktisk ganske forskjellige. Trender har en tendens til å fortsette på lang sikt og er generelt basert på grunnleggende. Fads, derimot, er generelt preget av midlertidig og overdreven entusiasme, som viser seg å være uholdbar. Men for investorer som vet når de skal komme inn (og komme seg ut), kan fads gi en porteføljestøtte. Imidlertid, hvis investorer blir fanget opp i sprøytenarkomanen, vil de sannsynligvis lide ulykken som nesten hver kjepp bukker seg over.

- 9 ->

High Flying Fads
Et godt eksempel på en fad er selskapet Crocs (Nasdaq: CROX CROXCrocs Inc8. 76-9. 09% > Lagd med Highstock 4. 2. 6 ), som ble offentliggjort på Nasdaq i 2006 på litt under $ 15 per aksje. Skaperen av gummistøvler hadde stor suksess da etterspørselen etter stygge sandaler utvidet fra en båters eller gartners sko til akseptabelt dagligdags sko. Alle fra barn til bestemor hadde på seg den komfortable og iøynefallende sandalen.

Nyhetsstrømmen var bullish fra det tidspunkt aksjene begynte å handle offentlig, og det var ikke ut av spørsmålet om at kvartalsomsetningen vokste med trefems tall. Bare 20 måneder etter at den ble offentliggjort i november 2007, rammet aksjen en heltid på $ 75. Samme dag rapporterte selskapet kvartalsinntekter etter klokken som økte omsetningen med 130%. Men etter å ha gjort et så dramatisk trekk høyere, var inntektsgevinsten ikke god nok for investorer, og aksjene falt den følgende dagen og så aldri tilbake på vei til en lav på under $ 1 i november 2008.

Et annet fottøy selskap som så sin kjepp løses raskt er

Heelys (Nasdaq: HLYS), produsenten av joggeskoene med innebygde hjul. Fadet var populært blant barna, som ville piske rundt kjøpesentrene på deres rulleskøyter. Hvis du tok en lang ettermiddagslur kan du ha savnet hele fadet. Selskapet ble offentliggjort i desember 2006 og økte 135 millioner dollar, 20% mer enn det forventet, da investorene klamret seg på aksjer i børsnoteringen. Etter en gevinst på mer enn 60% på den første handelsdagen, fikk aksjene så høyt som $ 40 før de handlet under $ 6 ett år senere, og deretter falt så lite som $ 1. 10 innen begynnelsen av 2009. En tredje kjepp som blåste opp under teknologiboblen i 2000 er "klikk og mørtel" -fenomenet, og det beste eksempelet på sammenbruddet av denne nettbutikkboomen og bust er kjæledyr. com. Ikke prøv å finne et ticker-symbol for selskapet fordi det handles offentlig for mindre enn ett år. I februar 2000 ble firmaet, bedre kjent for sin sokkerdukke av en hund, offentliggjort med en $ 82. 5 millioner IPO. Ni måneder senere, kjæledyr. com kollapset. Det var ikke den eneste dotcom-fadden som kjørte kurset.Tenk på to andre store navn som ikke lenger er i virksomhet: nettbutikk Webvan. com og leketøy e-tailer eToys. com. (For å lære mer, se

Hvorfor kollapsede dotcom-selskapene så drastisk? ) Uten å komme inn i nitty-gritty detaljer, er det nok flere fads som kan dekkes. Listen inkluderer nanotech, homebuilding aksjene i begynnelsen av 2000-årene og forsvarssektoren etter 9/11. (For å lese om noen fads som fortsatte i levedyktige bedrifter, se

Forbruker "Fads" som ikke ble bleknet. .) Forutsi når du skal kjøpe og selge en fad

nøkkelen til å tjene penger på både en kjepp og en trend er tidspunktet for kjøpet. Fra et investeringssynspunkt er inngangspunktet ekstremt viktig fordi en kjepp kan flytte et lager fra en ukjent til en høyflyger på kort tid.
Enda viktigere er å vite når man skal selge fordi en kjepp kan slå fra kontanter til å krasje på kort tid i det hele tatt. Som med eksempelet på Crocs, selv om selskapets salg fortsatte å vokse i et utrolig tempo, var Wall Street allerede misfornøyd med store tall - investorer ville ha blåsende resultater, og da selskapet ikke klarte å levere, dro investorene av aksjene.

Med Crocs, Heelys og Pets. com, det underliggende vanlige temaet har vært konkurranse og ledelsens mangel på å vurdere det neste trinnet etter å ha møtt de første målene. Med Crocs kom konkurransen fra generiske gummistandaler som solgte til halve prisen og så nesten identisk ut. Heeleys var i en lignende situasjon i at konkurrenter var i stand til nesten å duplisere skoen.

For kjæledyr. com, konkurranse fra de gamle mursteinene og mørtelbutikkene bidro til dens nedgang, men selskapet svikte også sin nyverdige formue. I stedet for å sette pengene tilbake til selskapet for å vokse og bygge balansen, har ledelsen på kjæledyr. com bestemte seg for å bruke millioner på quirky Super Bowl-annonser som ikke klarte å generere salg, og til slutt resulterte i selskapets konkurs. (For mer, se

The Madness of Crowds .) Fra Fad to Trend

Så hvordan kan du fortelle at en nåværende kjepp kan bli en mer lønnsom langsiktig trend? La oss se på noen nåværende eksempler.
Den mest sannsynlige nåværende kjepp for å bli en bærekraftig trend kan være fremvoksende markedsinvesteringer. Selv om aksjemarkedene i Kina, Brasil og India har skyrocket de siste 10 årene, vil det trolig være hvor veksten vil komme fra i fremtiden, og børsavkastningen bør gjenspeile det. Det kan være noen støt underveis, men langsiktige investorer må vurdere makrovisningen og mulighetene disse fremvoksende økonomiene holder for investorer i fremtiden. (For mer, se

En BRIC Investors Wall of Worry .) En annen kjepp som viser potensialet til å bli en trend er en avansert denim. Dette er en bransje som fortsetter å overraske. Selv i møte med en av resesjonen i 2007-2009 fortsatte mange high end denim-selskaper å frigjøre sterke økonomiske resultater. Nå som jeans er akseptabelt som semi-formell slitasje, kan himmelen være grensen.

Som sagt, lovende fads kontrast til nisje sektorer som viser tegn på å være en boble som er klar til å briste. Hvis du vil se på et slikt eksempel i ettertid, bør du bare vurdere dotcom-krasjet i 2000; Selv om Internett ikke var på en måte, var investorernes forutsetning for alle dotcom-aksjer i seg selv en uholdbar fad, spesielt da mange av de tidlige dotcom-selskapene viste seg å ha meget mistenkte forretningsmodeller. (For mer innsikt i dette og andre markedskrasjer, sjekk ut

Market Crashes Tutorial .) Konklusjon

Til slutt har både fads og trender en tendens til å begynne på samme måte - med mye av hype rundt det nye produktet. Nøkkelen til å bestemme hvilken retning selskapet skal ta avhenger av produktets levedyktighet og selskapets vilje til å tilpasse seg endrede markedskrav. Flertallet av tiden vil sluttresultatet bli en kjepp, og så lenge investorene innser dette, vil det være en mulighet til å tjene penger. Nøkkelen til suksess er forskning, oppmerksomhet til handlingen av selskapets aksje og være ærlig med deg selv om produktet.