En investeringsfond (UIT) er et investeringsselskap i USA som kjøper og eier en portefølje av aksjer, obligasjoner eller andre verdipapirer. UIT-aksjer deler noen likheter med to andre typer investeringsselskaper: open-ended fond og closed-end fond. Alle tre er kollektive investeringer hvor et stort basseng av investorer kombinerer sine eiendeler og overlater dem til en profesjonell porteføljeforvalter. Enheter i tilliten selges til investorer, eller "andelshavere".

Grunnleggende egenskaper
I likhet med åpne fond, tilbyr UITs profesjonell porteføljevalg og et definitivt investeringsmål. De kjøpes og selges direkte fra det utstedende investeringsselskapet, akkurat som åpne fond kan kjøpes og selges direkte gjennom fondsselskaper. I noen tilfeller kan UITs også selges på annenhåndsmarkedet. UIT har ofte lave investeringsinvesteringer, og de kan ofte kjøpes med en innledende investering på så lite som $ 1 000. (Lær om grunnleggende - og fallgruvene - å investere i verdipapirfond, les < Grunnleggende om grunnfondsbasert opplæring .) Som lukkede midler, utstedes UIT via et innledende offentlig tilbud (IPO). Hvis kjøpt på børsintroduksjonen, er det ingen innbyggede gevinster som finnes i open-end fond. Hver investor mottar et kostnadsgrunnlag som reflekterer nettoverdi (NAV) på kjøpsdatoen, og skattemessige hensyn er basert på NAV. Offentlige fond, derimot, utbetaler utbytte og kapitalgevinst hvert år til alle aksjonærer, uavhengig av datoen da aksjeeieren kjøpte inn i fondet. Dette kan for eksempel resultere i en investor som kjøper inn i et fond i november, men skyldes kapitalgevinstskatt på gevinster som ble realisert i mars. Selv om investoren ikke eier fondet i mars, er skatteplikten delt på alle investorer på årsbasis. (For flere artikler om skatter, sjekk ut
Skatteartikkelarkiv .) Oppsigelsesdato

I motsetning til enten fond eller sluttfond, har UIT en oppgitt dato for oppsigelse. Denne datoen er ofte basert på investeringene i porteføljen. For eksempel kan en portefølje som har obligasjoner ha en obligasjonsstige bestående av fem-, 10- og 20-årige obligasjoner. Porteføljen vil bli satt til å avslutte når de 20-årige obligasjonene når forfall. Ved oppsigelse mottar investorene sin forholdsmessige andel av UITs netto eiendeler.
Mens porteføljen er konstruert av profesjonelle investeringsforvaltere, handles den ikke aktivt. Så etter at den er opprettet, forblir den intakt til den er oppløst, og eiendeler blir returnert til investorer. Verdipapirer selges eller kjøpes kun som følge av en endring i de underliggende investeringene, som fusjon eller konkurs. (Lær mer om disse bedriftsaksjonene i
Opplæringsoppgavene og En oversikt over bedrifts konkurs .)

Typer

Det finnes to typer UIT: aksjeforetak og obligasjonsforetak. Stock trusts utfører børsnoterte aksjer ved å gjøre aksjer tilgjengelige i en bestemt periode kjent som tilbudsperioden. Investorens penger samles inn i denne perioden, og deretter utstedes aksjer. Aksjeforetak søker generelt å gi kapitalvurdering, utbytteinntekt eller begge deler. Tillit som søker inntekt, kan gi månedlige, kvartalsvise eller halvårlige utbetalinger. Noen UITs investerer i innenlandske aksjer, noen investerer i internasjonale aksjer og noen investerer i begge.

Bond UIT har historisk vært mer populært enn lager UITs. Investorer som søker jevne, forutsigbare inntektskilder, kjøper ofte obligasjonslån. Betalinger fortsetter til obligasjonene begynner å modnes. Når hvert obligasjonslån forfaller, utbetales eiendeler til investorer. Obligasjonsfondene kommer i et bredt spekter av tilbud, inkludert de som spesialiserer seg på innenlandske bedriftsobligasjoner, internasjonale bedriftsobligasjoner, statsobligasjoner (nasjonale og statlige), utenlandske statsobligasjoner eller en kombinasjon av problemer. (Finn ut om du trenger eksponering for gjeldsinstrumenter i

Bond Tutorial .)

Tidlig innløsning / bytte

Mens UIT-er er utformet for å bli kjøpt og holdt til de når opphør, kan investorer til enhver tid selge sine beholdninger tilbake til det utstedende investeringsselskapet. Disse tidlige innløsninger vil bli utbetalt basert på den nåværende underliggende verdien av beholdningene. Investorer i obligasjonslån UIT bør merke dette fordi det betyr at beløpet betalt til investoren kan være mindre enn beløpet som ville bli mottatt dersom UIT ble holdt til forfall, da obligasjonsprisene endres med markedsforhold.
Noen UIT-tillater tillater investorer å utveksle sine beholdninger for en annen UIT med redusert salgsavgift. Denne fleksibiliteten kan komme til nytte dersom investeringsmålene dine endres, og UIT i porteføljen din ikke lenger oppfyller dine behov.

Før du kjøper

UIT er juridisk pålagt å gi prospekt til potensielle investorer. Prospektet fremhever avgifter, investeringsmål og andre viktige detaljer. Investorer betaler generelt belastning ved kjøp av UIT og kontoer er gjenstand for årlige avgifter. Sørg for å lese om disse kostnadene og kostnadene før du kjøper. (For mer, se
20 Investeringer du bør vite og Investering i olje- og gassutvinning .)