Vanguard Telecommunication Services ETF (NYSEARCA: VOX VOXVng TlcmmnctSrv84. 87-1. 36% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og iShares Global Telecom ETF (NYSEARCA: IXP IXPiShs Glb Tele58. 18-1. 02% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er børsnoterte fond som tillater investorer å oppnå passiv eksponering for telekommunikasjonssektoren. Mens begge ETFene investerer i aksjer i telekomselskaper, konsentrerer VOX seg på innenlandske aksjer, mens iShares ETF vurderer både utenlandske og innenlandske aksjer.

Porteføljebygging

Vanguard Telecommunication Services ETF ble opprettet i september 2014 og følger resultatet av MSCI US Investable Market Telecommunications Services 25/50 Index, som består av amerikansk fastlinje og leverandører av trådløse telekommunikasjonstjenester. Fondet administreres og administreres av Vanguard-konsernet, en leder i fondene og ETF-bransjen. VOX bruker en full replikeringsmetode og inneholder 31 aksjer innen utgangen av januar 2016. Integrerte leverandører av telekommunikasjonstjenester utgjør typisk rundt 70% av VOXs portefølje, mens alternative operatører har ca. 20% allokering. De resterende 10% er allokert til leverandører av trådløse telekommunikasjonstjenester.

VOXs underliggende referanse veier sin beholdning etter markedsverdi, som har gitt et relativt lavt omsetningsforhold på 18%. De 10 beste beholdningene til VOX har 73% allokering og inkluderer aksjer av selskaper som Verizon Communications Inc., AT & T Inc., Level 3 Communications Inc., CenturyLink Inc. og T-Mobile US Inc.

Startet av BlackRock i november 2001, følger iShares Global Telecom ETF resultatene av S & P Global 1200 Telecommunications Sector Index, som består av innenlandske og utenlandske aksjer av telekommunikasjonsselskaper. IXP er noe forskjellig fra VOX når det gjelder sektorallokering, da det gir mer vekt til trådløse telekommunikasjonsbærere med om lag 22% tildeling. IXPs beholdninger av integrerte telekommunikasjonsaksjer har 77% allokering. I motsetning til VOX tildeler iShares Global Telecom ETF en betydelig andel av sine beholdninger til utenlandske teleselskaper hjemmehørende i USA (40% allokering), Storbritannia (11% allokering), Japan (11% allokering), Canada (ca. 6 % tildeling) og Kina (5% allokering).

IXP er topp-tung og har et mye lavere omsetningsforhold på 8% sammenlignet med Vanguard Telecommunication Services ETF. I likhet med VOX har de 10 beste beholdningene av IXP omtrent 74% allokering og inkluderer selskaper som AT & T Inc., Verizon Communications Inc., Vodafone Group PLC, China Mobile Ltd og BT Group PLC.

Investeringsprestasjon

Begge fondene tilbød svært nærsporing til sine underliggende indekser med minimal sporingsfeil under 0.25% i løpet av de siste en-, tre-, fem- og tiårsperioder. Dette skyldes hovedsakelig den fullstendige replikasjonsstrategien som brukes av både VOX og IXP.

Mens begge ETFene viste en svært nær 10 års ytelse fra januar 2016, viste Vanguard Telecommunication Services ETF mye bedre avkastning og lavere volatilitet i de siste tre- og femårsperioden sammenlignet med IXP. Fra januar 2006 til januar 2016 har IXP vist en gjennomsnittlig årlig avkastning på 6,63% og en standardavvik på 14, 51%, noe som resulterer i et Sharpe-forhold på 0. 44. I samme periode har VOX utvist en gjennomsnittlig årlig avkastning på 7,09% og en standardavvik på 16%, som gir samme Sharpe-forhold på 0. 44. VOXs beholdninger av amerikanske telekomsaksjer gjorde imidlertid betydelig bedre nylig. VOX har vist gjennomsnittlig årlig avkastning på 9,25% de siste fem årene og 9,2% for de siste tre årene. IXPs gjennomsnittlige årlige avkastning var 5,75% de siste fem årene og 6,8% for de siste tre årene.

Mens det er få telekommunikasjons-ETFer, har Vanguard Telecommunication Services ETF klart å motta fire-stjernes generelle og 10-årige karakterer fra Morningstar i kommunikasjonskategorien. Morningstar har også tildelt VOX med tre-stjerners rangeringer for tre- og femårsperiodene. IShares Global Telecom ETF har mottatt tre stjerner for sin generelle og treårige prestasjon fra Morningstar. For sin 10-årige risikojusterte avkastning ble IXP tildelt en fire-stjerners rating fra Morningstar. Fordi IXP har underperformert de fleste av sine jevnaldrende i løpet av femårsperioden, har den fått en to-stjerneklassifisering.

Investeringsvilkår

Aksjer for begge fondene kan kjøpes gjennom investeringsmeglerfirmaer. Vanguard Telecommunication Services ETF er mye billigere i forhold til iShares Global Telecom ETF. VOX kostnadsfører en nettokostnad på 0,10%, mens IXP har et nettokostnadsforhold på 0,47%.