Hvis du er fast i din tro på dollarens styrke - nå og i nær fremtid - bør du vurdere å se på PowerShares DB 3x Long U. Dollar Index Futures ETN (UUPT).

Men før du hopper inn, er det flere ting du trenger å vite om dette børsnoterte notatet (ETN). Noen av det er gode nyheter og noen av det er dårlige nyheter, men det er informasjon du ikke kan være uten om du vurderer en investering.

UUPT Oversikt

UUPT tilbyr eksponert eksponering for Deutsche Bank Long Dollar Dollar Index Futures Index - Overskudd (300%). Selvfølgelig vil det ikke si "Potensial for overskytende tap" på slutten. Det ville ikke være en god forretning.

Selv om UUPT har utviklet seg svært godt i mange år som et løftet ETN, uten noen hurtige og store nedganger, leverer ETN (eller ETF) betydelig risiko. Faktisk opererer UUPT på måneden over måneds eksponering, som PowerShares noterer som en risiko på sin nettside:

"The PowerShares DB amerikanske dollar futures ETNs kan ikke være egnet for investorer som søker en investering med et begrep som er større enn tiden som gjenstår til neste månedlige tilbakestillingsdato, og bør kun brukes av kunnskapsrike investorer som forstår De potensielle negative konsekvensene av å søke langsiktige levererte eller inverse investeringsresultater ved hjelp av verdipapirer som tilbakestiller deres eksponering hver måned. “

Så langt som ytelsen går, har UUPT verdsatt 7,13% de siste tre årene, og 38. 02% i løpet av det siste året. Derfor var alle som var redde for å komme inn på stillingen på grunn av ovennevnte advarsel, savnet på en mulighet. (For relatert lesing, se: Leveraged S & P ETFs: Pass på volatilitet .)

Komme tilbake til hvordan UUPT fungerer, kan det bli litt forvirrende. Den enkleste versjonen er at den har økt eksponering mot USDX Futures Index (USDX) og sporer utførelsen av dollaren mot euro, japansk yen, britisk pund sterling, kanadiske dollar, svensk krona og sveitsisk franc. Men det er ikke en jevn spredning. Og dette er et viktig punkt. Her er eksponeringsfordelingen:

• Euro: 57. 6%

• Japansk Yen: 13. 6%

• Britisk Pund Sterling: 11. 9%

• Kanadisk Dollar: 9. 1%

• Svensk Krona : 4. 2%

• Sveits Franc: 3. 6%

Som det er tilfelle, vil du betale mesteparten av din oppmerksomhet mot euroen. Og her er det du trenger å vite om euroen: Det er tvil om bærekraftigheten. Sveits sendte nylig en klar melding som viser at den ikke har tillit til euroen ved å forlate koblingen til sin sveitsiske franc til euroen. Dette betyr at Sveits sannsynligvis så at Euro til slutt sviktet, og det ville ikke gå ned med det. Men viktigst for U.S. dollar-okser er at det ekstra trykket på euroen vil gi styrke til dollar, bare fordi det vil bli sett på som et trygt fristed.

Så langt som den japanske yenen går, spenderer Bank of Japan 80 bilioner i året for et aktivskjøpsprogram. Det vil ikke stoppe dette programmet før inflasjonen når 2%. Med andre ord, er oddsene for den japanske yenen som viser styrke mot dollar på et hvilket som helst tidspunkt i overskuelig fremtid lav. (For relatert lesing, se: En titt på UWTI Leveraged Oil ETN .)

Nøkkeltall

Som du kan se, tilbyr UUPT risiko og betydelig oppadgående potensial. Enten å starte en posisjon er opp til deg, men du bør ha all viktig informasjon til din disposisjon. Vurder derfor følgende nøkkelverdier for UUPT:

Netto aktiva: $ 19. 47 millioner

Utbytte: N / A

Startdato: 23. mai 2011

Utgiftsforhold: 0. 84%

Gjennomsnittlig volum: 42, 202 (lav)

Utnyttelse Reset Frekvens: Månedlig

Bunnlinjen

Den amerikanske dollaren vil trolig fortsette oppstigningen mot euro og japansk yen. Derfor kan UUPT være en lønnsom investering. Når det er sagt, som en leveransert ETN med en månedlig tilbakestilling, er det en investering du vil se nøye på. Vennligst gjør din egen forskning før du tar noen investeringsbeslutninger. (For relatert lesing, se: Topp 5 grunner til å holde leverede ETFer til fordelene .)

Dan Moskowitz har ingen stillinger i UUPT.