En av de viktigste prinsippene for teknisk analyse er at prisen ofte ligger, men momentum snakker generelt sannheten. Akkurat som profesjonelle pokerspillere spiller spilleren og ikke kortene, handler faglige handelsmenn fremdrift i stedet for pris. I forex (FX) kan en robust momentummodell være et uvurderlig verktøy for handel, men handelsfolk griper ofte med spørsmålet om hvilken type modell som skal brukes. Her ser vi på hvordan du kan designe en enkel og effektiv momentummodell i FX ved hjelp av det flytende gjennomsnittlige konvergensdivergens (MACD) histogrammet.

Hvorfor Momentum? Først må vi se på hvorfor momentum er så viktig for handel. En god måte å forstå betydningen av momentum er å gå utenfor finansmarkedene helt og se og se på en aktivaklasse som har opplevd stigende priser i svært lang tid - boliger. Husprisene måles på to måter: måned-over-måneders økninger og år-over-år øker. Hvis boligprisene i New York var høyere i november enn i oktober, kunne vi trygt konkludere med at etterspørselen etter boliger var fast og ytterligere økninger var sannsynlig. Men hvis prisene i november plutselig gikk ned fra prisene som ble betalt i oktober, spesielt etter ubarmhjertig stigende i det meste av året, kan det da gi den første anelse om en mulig endring av trenden. Visst, huspriser vil trolig fortsatt være høyere i en sammenligning mellom år og år, noe som gjør at offentligheten tror at eiendomsmarkedet fortsatt var sterk. Men eiendomsmeglere, som er godt klar over at svakhet i boliger manifesterer seg langt tidligere i måned-over-månedstall enn i år-over-årsdata, ville være langt mer motvillige til å kjøpe under disse forholdene.

I fast eiendom gir tallene for måneden over måneden et mål for endringshastigheten, noe som handler om studiet av momentum. I likhet med sine kolleger på eiendomsmarkedet vil fagfolk på finansmarkedene holde øye med momentum enn de gjør på pris for å fastslå den sanne retningen for et trekk.

Bruke MACD-histogrammet til å måle øyeblikk Endringshastigheten kan måles på flere måter i teknisk analyse; en relativ styrkeindeks (RSI), en råvareindeks (CCI) eller en stokastisk oscillator kan alle brukes til å måle momentum. Men i denne historien er MACD-histogrammet den tekniske indikatoren til valg. (For mer informasjon, se Flytende gjennomsnittlig konvergensdivergens - Del 2 .)

MACD er første oppfinnet av Gerry Appel på 1970-tallet, og er en av de enkleste, men mest effektive, tekniske indikatorene rundt. Når det brukes i FX, registreres det bare forskjellen mellom det 26-årige eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA) og det 12-årige eksponentielle glidende gjennomsnittet av et valutapar.(For mer informasjon, se Handle MACD Divergensen og Grunnleggende om vektede bevegelige gjennomsnitt .) I tillegg er en 9-årig EMA av MACD plottet sammen med MACD og fungerer som en utløserlinje. Når MACD krysser ni-periodelinjen fra bunnen, betyr det en endring i oppsiden; når bevegelsen skjer på motsatt måte, blir et downside-signal gjort.

Denne oscillasjonen av MACD rundt ni-linjelinjen ble først plottet i et histogramformat av Thomas Aspray i 1986 og ble kjent som MACD-histogrammet. Selv om histogrammet faktisk er et derivat av et derivat, kan det være dødelig nøyaktig som en potensiell guide til prisretning. Her er en måte å designe en enkel momentummodell i FX ved hjelp av MACD-histogrammet.

en. Det første og viktigste trinnet er å definere et MACD-segment. I en lang posisjon er et MACD-segment simpelthen den fulle syklusen som er laget av MACD-histogrammet fra den opprinnelige brudd på 0-linjen fra undersiden til den endelige sammenbrudd gjennom 0-linjen fra toppsiden. For en kort, er reglene ganske enkelt reversert. Figur 1 viser et eksempel på et MACD-segment i EUR / USD-valutaparet.

Figur 1

2. Når MACD-segmentet er opprettet, må du måle verdien av den høyeste linjen i det segmentet for å registrere momentumreferansepunktet. I tilfelle av kort, er prosessen rett og slett reversert.

3. Etter å ha notert den tidligere høye (eller lave) i det foregående segmentet, kan du da bruke den verdien til å konstruere modellen. Fortsett til figur 2, vi kan se at den foregående MACD høye var. 0027. Hvis MACD-histogrammet nå registrerer en nedlasting hvis absoluttverdi overstiger. 0027, da vil vi vite at nedadgående moment har overskredet oppadgående momentum, og vi vil konkludere med at den nåværende oppsettet gir en høy sannsynlighet kort.

Hvis saken var reversert og det foregående MACD-segmentet var negativt, ville en positiv avlesning i det nåværende segmentet som overstiger det laveste lavet av det tidligere segmentet, så signalere en høy sannsynlighet lang.

Figur 2

Hva er logikken bak denne ideen? Den grunnleggende forutsetningen er at momentum som angitt av MACD-histogrammet kan gi ledetråder til den underliggende retningen av markedet. Ved å bruke forutsetningen om at momentet går foran pris, er oppsummeringen av oppsettet ganske enkelt dette: en ny sving høy i momentum skal føre til en ny sving høy pris og omvendt. La oss tenke på hvorfor dette er fornuftig. En ny momentum sving lav eller høy oppstår vanligvis når prisen gjør en plutselig og voldelig bevegelse i en retning. Hva presipiterer slike prishandlinger? En tro på enten okser eller bjørner at prisen på nåværende nivå representerer uvanlig verdi, og dermed sterk gevinstmulighet. Vanligvis er disse tidlige kjøpere eller selgere, og de ville ikke handle så fort hvis de ikke trodde at prisen skulle gjøre et substantivt trekk i den retningen. Vanligvis betaler det seg å følge sin ledelse, fordi denne gruppen ofte representerer "smart pengemengden".

Selv om denne oppsettet faktisk kan gi stor sannsynlighet for suksess, er det på ingen måte en garantert pengemulighet.Ikke bare vil oppsettet noen ganger mislykkes ved å produsere falske signaler, men det kan også generere en tapt handel selv om signalet er nøyaktig. Husk at mens momentet indikerer en sterk tilstedeværelse av trend, gir det ikke noe mål på sitt ultimate potensiale. Med andre ord kan vi være relativt sikre på bevegelsesretningen, men ikke av dens amplitude. Som med de fleste handelsoppsettene, er vellykket bruk av momentummodellen mye mer et spørsmål om kunst enn vitenskap.

Se på Entry Strategies En næringsdrivende kan ansette flere forskjellige inngangsstrategier med momentummodellen. Det enkleste er å ta markedet lenge eller markedet kort når modellen blinker et kjøp eller et salgssignal. Dette kan fungere, men det tvinger ofte trader til å komme inn på den mest uopprettelige tiden, da signalet vanligvis produseres ved den absolutte toppen eller bunnen av prisbruken. Prisene kan fortsette ytterligere i retning av handelen, men det er langt mer sannsynlig at de vil komme tilbake og at handelsmannen vil få bedre mulighet for oppføring hvis han eller hun bare venter. Figur 3 viser en slik inngangsstrategi.

Figur 3

Noen ganger vil prisen gå tilbake mot retningssignalet i langt større grad enn forventet, og likevel vil momentumssignalet forbli gyldig. I så fall vil noen dyktige handelsmenn legge til sine stillinger - en praksis som noen handelsmenn har spøk på å si "SHADDing" (for "short add") eller "LADDing" (for "long add"). For nybegynnerhandleren kan dette være en veldig farlig manøvre - det er en mulighet for at du kan ende opp med å legge til en dårlig handel, og dermed kompensere dine tap, noe som kan være katastrofalt. Erfarne handelsmenn vet imidlertid hvordan de skal "bekjempe båndet" hvis de oppfatter at prisen gir en meningsfylt divergens fra momentum.

Plasser stopper og grenser Den siste saken å vurdere er hvor du skal sette stopper eller grenser i et slikt oppsett. Igjen er det ingen absolutte svar, og hver handler bør eksperimentere på en demo-konto for å bestemme egen risiko og belønningskriterier. (Hvis du vil vite mer, se Demo før du dykker inn .) Denne forfatteren setter stoppene sine mot den motsatte 1 standardavviken Bollinger Band®-innstillingen vekk fra sin oppføring, da han føler at hvis prisen har trukket seg tilbake til sin posisjon med så stor mengde er oppsettet ganske sannsynlig å mislykkes. Når det gjelder overskuddsmål, får noen handelsmenn som å bestille seg, veldig raskt, selv om flere tålmodige handelsmenn kan høste langt større belønninger dersom handelen utvikler en sterk retningsbestemt trekk.

Konklusjon Traders sier ofte at den beste handelen kan være den du ikke tar . En av de største styrkene i momentummodellen er at den ikke engasjerer seg i lav sannsynlighet oppsett. Traders kan falle til impulsen for å prøve å fange hver eneste sving eller flytte av valutaparet. Momentmodellen hemmer effektivt slik destruktiv oppførsel ved å holde handelsmannen vekk fra markedet når kompensasjonsmomentet er for sterkt. Figur 4

Som Kenny Rogers en gang sang i "The Gambler", "Du må vite når du skal holde dem, og du må vite når du skal kaste dem".I handel, som i poker, er dette den sanne ferdigheten i spillet. Den enkle momentummodellen vi har beskrevet her er et verktøy som vi håper vil hjelpe valutahandlere til å forbedre deres valgvalgsprosess og gjøre smartere valg.