Tesla Motors Inc (TSLA), som for tiden handler for rundt $ 260 per aksje, er et kostbart kjøp for små investorer. I denne artikkelen vil vi gi grunnleggende forretningsanalyser og avhengighetsfaktorer for den elektriske bilprodusenten før du undersøker hvordan investorer kan få eksponering mot Tesla gjennom avtaler med lavprisalternativer.

En kort introduksjon til Tesla Motors

Med en nåværende markedsverdi på $ 33. 18 milliarder kroner, NASDAQ-listen, Palo Alto, CA-baserte Tesla-design, utvikler, produserer og selger elektriske biler. Det gjør dette med sin egen dedikerte salgs- og tjenestekanal. I tillegg produserer den også elektriske motorer, girkasser, bilkomponenter og litiumionbatteripakker. Tesla er også en stor aktør i å bygge infrastrukturen for å støtte alle elektriske biler. Den har bygget 448 Supercharger stasjoner (med mer planlagt) spredning over hele USA. De tilbyr rask og gratis lading for Tesla-biler.

Avhengighet for Tesla Motors:

• Fallende oljepriser kan sterkt redusere etterspørselen etter elbiler. Dette kan bli kompensert av en sterk amerikanske dollar som ødelegger eksportinntektene.
• Nylige rapporter om fallende eksport til Kina, verdens største auto marked, på grunn av lavere salg av elektriske biler, indikerer en global nedgang i etterspørselen etter elektrisk bil. Tesla hadde allerede revidert sitt årlige globale salgsmål på 35 000 biler ned til 33 000 biler, og det er bekymringer om at dette også kan være uoppnåelig.
• Konkurranse i den elektriske bilplassen-BMW og VW går sammen med hendene for å bygge nettverk av ladeplasser over USA som ligner Tesla-mai, noe som kan påvirke Tesla negativt. Det bekrefter imidlertid også et positivt utsiktspunkt for elbiler i det lange løp. Samlet sett vil dette være positivt for Teslas virksomhet.
• Andre relaterte rapporter indikerer en bedre utsikt - Tesla er rettet mot over 300 nye butikker over hele verden, inkludert 100 i Kina, innen utgangen av 2016. Det er målreduksjoner fra meglerfirmaer og forskerhus, men kuttene er ikke det store (som et tidligere mål på $ 300 presset til $ 290). Analytikere forblir bullish på Tesla, og hevder at de langsiktige grunnleggende er sterke, og at midlertidige nedgang i salget kan tilskrives industrielle globale faktorer.

Nåværende tilstand av Tesla-lager

• Tesla vurderes å forbli en svært volatil aksje med investorer som balanserer på hver side med bullish og bearish visninger. Slike høy volatilitet gjør det ideelt for handel.
• Vanlige investorer savner ofte handlingen med rimelige aksjer fordi de er redd av priser.
• Begrenset kunnskap kan ofte føre til at oppfatningen av aksjen blir for kostbar og overvurdert, uten at det er mer plass til ytterligere prisøkninger.

Mens det siste punktet fortsatt er avhengig av individuell oppfatning, kan avhengighetene i de to første omgå ved å handle Tesla gjennom opsjonskontrakter og kombinasjoner som tilbyr enkle, rimelige alternativer til handel i Tesla.

Slik handler du Tesla ved bruk av avtaler med lav kostnad

For enhver handel må man ta en retningsvisning for en forhåndsbestemt tidsramme for investering. Tesla opsjoner er tilgjengelige i opptil to år lange utløp på NASDAQ.

La oss anta at næringsdrivende har en toårig investeringsperiode for Tesla med bearish utsikt (i andre verter, forventer Teslas aksjekurs vil avta). Her er noen opsjonsstrategier som kan oppnås med lave kostnader.

Som et grunnleggende tilfelle for sammenligning, anta at Tesla-aksjen er tilgjengelig for $ 200 (januar 2015), og en forhandler med bearish visning har et mål på 120 dollar (40 prosent fortjeneste) og stoppnivå på 250 dollar (25 prosent tap) .

Kjøp en minibank : Den lange salgsopsjonen med strykpris $ 200 og utløpet januar 2017 er tilgjengelig for $ 45.

Hvis handelsmannens mål på $ 120 er oppnådd, vil han tjene på (sette strike-pris - underliggende premie) = $ 200- $ 120- $ 45 = $ 35 (gjenstand for megleravgift). På et investert beløp på $ 45, oversetter nettoresultatet på $ 35 til 77,78 prosent, mye høyere enn de 40 prosentene som er tilgjengelige gjennom aksjekjøp. Ulempen er imidlertid proporsjonal. Hvis traderens innsats i retningen går galt, og Tesla aksjekurs treffer sitt stoppnivå på $ 250, vil han miste all sitt investerte beløp på $ 45 (et 100 prosent tap, noe som er mye verre enn et 25 prosent tap på aksjemarkedet).

• Grønn Graf-Put-opsjonsutbetaling uten prisvurdering
• Blue Graph-Put-alternativet med $ 45 premie betalt, noe som indikerer resultat og tap på nivåer på $ 120 og $ 250.

La oss se det neste alternativet for å forbedre fortjenesten.

Replikere eksakt kort aksjeutbetaling : Å kutte et minibankoppring (antatt premie $ 50) og gå lenge på ATM-puten (koster $ 45) gir tilsvarende utbetaling til lager.

Den ekstra fordelen er at denne kombinasjonen gir netto $ 5 fordring ($ 50 fra kort samt $ 45 betalt for lang sikt), noe som gjør det til en netto kredittposisjon. Imidlertid vil en kort samtale kreve margin penger. Selv om hele handelskapitalen (si $ 200) går mot marginpenger, vil netto $ 5-kreditt muliggjøre et tilstrekkelig antall slike stillinger som skal opprettes (si 5), og gir fortsatt en $ 25-kreditt. Ved å sjekke på målet ($ 120) og stoppe tapet ($ 250) mot tilgjengelig 200 dollar, er fortjenesteprosent 200 prosent ($ 80 * 5 = $ 400 på $ 200) og tap-125 prosent ($ 50 * 5 = $ 250 på $ 200). Denne kombinasjonen har forbedret resultatprosenten, men økte også risikoen på grunn av høyere tap. Denne strategien passer til handelsmenn med høyrisiko- og høyavkastningsforventninger.

La oss se neste posisjon for en mer balansert tilnærming.

Bear put spread : Forutsatt at næringsdrivende har en bearish utsikt og moderat risiko appetitt. Han har begrensede fortjenesteforventninger og tap som tar nivåer - begge rundt $ 30.En bear put spread kan passe med et langt sett ($ 230 strike pris antar kostnad $ 64) og kort sette ($ 170 strike pris koster $ 32). Nettbeløpet er 32 dollar.

• Grønn graf-lang salgsopsjon med strykpris $ 230
• Rød graf-kort setter med strykpris $ 170
• Blå graf-nettposisjon for de to ovennevnte (summasjon av grønt og rødt) uten pris > Orange Graph-Final nettoposisjon med pris på $ 32 betales inkludert (blå graf nedskrevet med $ 32)
• Som observert fra oransje graf, er det maksimale tapet begrenset til $ 32 (hvis Tesla-aksjen går over $ 230) og maksimal fortjeneste er begrenset til $ 28 (hvis Tesla går under $ 170). Fra $ 170 og $ 230, reduseres resultatet lineært og konverterer til tap på $ 198 og høyere. Dette er et begrenset overskudd, begrenset tap scenario.

Alle de ovennevnte stillingene eller kombinasjonene kan endres i henhold til handlerens valg og handelsstrategi. Strategier kan omfatte å flytte fra ATM til OTM eller ITM alternativer eller endre spredningsintervallet.

Tvert imot, hvis handelsmannen har en bullish utsikt, kan de samme posisjonene replikeres for oppsiden med en lang ATM-samtale, nøyaktig lang avkastning med lang ATM-samtale og kort ATM-satt og henholdsvis tullsamtaler.

Spill volatiliteten

: Flyktige aksjer som Tesla tilbyr et annet aspekt av handelsmuligheter gjennom alternativer. Volatilitet er en viktig og dominerende faktor i opsjonsvurdering. Høyere volatilitet fører til høyere opsjonspremier. Erfarne opsjonshandlere kan utforske trading-Tesla-opsjoner tilsvarende. Det går kort for å ringe / sette opsjoner når volatiliteten er høy for å få høye tilleggspremier, og går lenge når volatiliteten er lav for å betale en forholdsvis mindre premie. Hvis det gjøres effektivt, gir volatilitetsvariasjoner mulighet for misprising, slik at handelsmenn kan tjene penger. Volatilitet avhenger også av andre faktorer, og bør handles med forsiktighet. Bunnlinjen

Himmelen er grensen med flere muligheter for kombinasjoner med valgmuligheter. Disse lavprisalternativene, eller opsjonskombinasjoner, og tilbyr en liten mengde netto gjeld (eller fordringer), handler til en brøkdel av den faktiske aksjekursen. Traders bør passe på å forstå ulemper, begrensninger, krav til marginbeløp, høye meglerkostnader og potensialet til å miste mye mer enn det omsatte beløpet før du tar en innsats i det virkelige alternativmarkedet. (

Beslektet lesing se Alternativ volatilitet: Verdivurdering og Alternativhandel: Hvordan implisitt volatilitet påvirker kalenderutbredelse.)