Med den største kappverdien i markedet på $ 628. 42 milliarder kroner, er NASDAQ-listet Apple kjent som verdens mest verdifulle selskap, langt foran de to neste verdifulle selskapene - Exxon Mobil (388,3 milliarder dollar) og Microsoft (378,4 milliarder dollar). ( Tallene er oppgitt fra januar 2015).

7: 1 aksjesplittet i juni 2014 klarte å bringe aksjemarkedskursen ned med en faktor på 7 (fra $ 645,57 til $ 92,22), samtidig som de samlede verdivurderingene i selskapet var uendret. (For relatert lesing, se: Slik fortjener du fra aksjeskift og tilbakekjøp ). Selv om splittelsen gjorde aksjekursen relativt rimelig for små investorer, er prisen som svinger i størrelsesorden $ 107, fortsatt ansett dyrt av mange små og investorer. Ønskede aksjer oppfattes ofte som oververdierte, med lite eller ikke noe rom for ytterligere forståelse, mens lave aksjer ser ut til å ha større vekstpotensiale (dermed investorer har en tendens til å gå etter penny stocks). Aksjeskift genererer mer likviditet på grunn av lave priser, noe som fører til mer markedsdeltakelse, som inkluderer små investorer. (For relatert lesing, se: The Lowdown On Penny Stocks ).

Selv om Modigliani-Miller (M & M) -etningen sier at bedrifter ikke skaper noen tilleggsverdi, bare ved å omorganisere sin egenkapitalstruktur (for eksempel en aksje splitt), historiske data bekrefter at splittelse av aksje har en positiv innvirkning på aksjekursen. WSJ gir følgende data om lagerytelse som er bedre i det lange løp, etter en splittelse:

Utfordringer i handel Apple-lager

Selv etter at aksjen er delt med en faktor på 7, gjør prisen over $ 100 det vanskelig å tiltrekke seg vanlige investorer (psykologiske prisbarrierer). Men det er andre måter å handle Apple gjennom lave kostnader.

For å opprettholde en basis sak for sammenligning, anta at en investor har $ 2 000. Han kan derfor kjøpe 20 Apple-aksjer, forutsatt at prisen er $ 100. La oss holde pris målet på $ 135 på lange stillinger (35% fortjeneste) og $ 80 på downside (20% tap).

Handel Apple-lager gjennom opsjoner og opsjonskombinasjoner

Alternativhandel gir ikke bare fleksibilitet til å matche aksjemarkedet til en brøkdel av kostnaden, men gjør det også mulig for investorer å skape forskjellige kombinasjoner med varierende avkastning for å passe til deres risiko appetitt. (For relatert lesing, se:

Måle og administrere investeringsrisiko

). Første ting først - bestem dine tidshorisont for investering i Apple. (Se: Forstå risiko og tidshorisont

). NASDAQ tillater opptil to år lange opsjoner som skal handles for Apple (skjermbilde av tilgjengelige Apple-alternativer i januar 2015 som viser opsjonskontrakter frem til januar 2017): La oss anta en varighet på to år.Deretter tar du retningsvisning for å handle. Vil prisen gå opp (lang lagerposisjon) eller vil den gå ned (kort stilling) i ønsket tidshorisont? La oss nå opprette Apple-alternativposisjonen for å passe til handelsstrategien

Selskapet har opprettholdt topplasseringen selv etter at Steve Jobs har passert. Samlet sett ser den økte likviditeten i markedet som sett etter aksjesplittet ut til å ha en positiv innvirkning, med en prisvekst fra 92 dollar. 2 til dagens $ 100, med en mellomliggende høy på $ 119. (Se:

Hvorfor er likviditeten viktig?

). Forutsatt potensialet for ytterligere forståelse til et kursmål på rundt $ 135 innen 2 år, her er hvordan en felles investor kan dra nytte av handelsalternativer på Apple, i stedet for aksjene selv. I dette scenariet er det mulig å kjøpe et anropsalternativ på Apples lager med en ATM-strykpris på $ 100 som utløper i januar 2017, og er tilgjengelig for $ 20 (tilleggspris). Med $ 2 000 trading kapital, kan du kjøpe 100 call options opsjoner. Hvis prismålet nås, og den underliggende Apple-aksjen berører $ 135 i løpet av toårsperioden, vil den som kommer til å få fordel av minst ($ 135- $ 100) * 100 kontrakter, i. e. $ 3, 500. Det er et overskudd på 175% på hovedbeløpet på $ 2000 (sammenlignet med bare 35% som ville vært nettet på en faktisk aksjehandel). Ulempen er imidlertid proporsjonal. Hvis Apple-lageret tanks til $ 80, vil anropsalternativet være verdiløst ved utløpet og handelsmannen vil miste hele $ 2 000, jeg. e. et 100% tap, mye verre enn 20% tapet hun ville ha lidd på selve aksjemarkedet.

For å forbedre og redusere risikoen for 100% tap, la oss gjenskape den nøyaktige aksjeposisjonen ved hjelp av en minibank lang samtale:

Den lange samtalen koster $ 20, og den korte puten gir $ 19. Netto pris for å replikere aksjeposisjonen er $ 1. (For mer, se:

Administrere risiko med opsjonsstrategier: Lang og kort samt plasseringer

). Den korte puten vil imidlertid kreve marginpenger, som varierer fra megler til megler. Forutsatt at $ 1, 800 er nødvendig for en kort putermargin, kan de resterende $ 200 få oss 200 lignende lagerstillinger. Hvis pris målet på $ 135 er oppnådd, vil forhandleren tjene $ 35 * 200 = $ 7, 000 profitt. Hvis prisen treffer $ 80 på ulempen, vil tapet bli begrenset til $ 20 * 200 = $ 4 000. I dette tilfellet fører mer innflytelse til høy avkastning og relativt lavere risikopotensial. Anta videre at næringsdrivende har et definert overskuddsnivå og risikonivå (han har det fint med et maksimalt overskudd på $ 16 og maksimalt tap på $ 14). Et oksekalloppslag vil være ideelt. Den består av:

1) En lang samtale med $ 90 strike pris koster $ 28 (Green Graph)

2) En kort samtale med $ 120 strykpris gir $ 14 (Pink Graph)

3) Nett posisjon reflektert med den blå grafen

4) Ved å ta en netto kostnad på $ 14 ($ 28- $ 14), reflekteres netto utbetalingsfunksjonen i den stiplede blågrafen.

I dette tilfellet er det maksimalt mulige tapet begrenset til $ 14, mens maksimalt overskudd oppnåelig er $ 16, uavhengig av hvilken vei og hvor langt Apple-aksjekursen beveger seg (dvs.e. begrenset fortjeneste, begrenset tap scenario).

På samme måte som ovenfor (prisøkningsscenarier), kan Apple-alternativer og kombinasjoner opprettes for nedgang - lang setter, kombinasjon av kort samt lang sikt, og bære setter spredestillinger. (Les mer:

Tre måter å tjene ved å bruke anropsalternativer

). Bunnlinjen Apple-opsjonene er høyaktive og flytende, noe som gjør det mulig å få rettferdighet og konkurranseevne. Ved å bruke alternativer for å replikere lagerposisjoner til en brøkdel av kostnaden har fordelene av innflytelse (høy avkastning) og muligheten til å anvende forskjellige kombinasjoner for å passe til ønsket risikoavkastningspreferanse. Sammen med standardopsjoner som handles i en størrelsesstørrelse på 100, er mini opsjoner også tilgjengelig i bulkstørrelse på 10.

Men opsjonshandel kommer med risiko for høyt tap, marginskrav og høye megleravgifter. Videre kan aksjer holdes for en uendelig periode, men opsjoner har utløpsdatoer. Traders som forsøker å replikere aksjer med opsjoner, bør være forsiktige med fallgruvene og handle forsiktig.