Spread-spill og binære alternativer er to typer derivatprodukter som vokser i popularitet på grunn av deres fortjenestepotensial, liten tradingkapital og fleksibilitet for høy utnyttelse. Begge har liknende og unike egenskaper som hjelper handelsmenn tilnærming til forskjellige strategier for å tjene på markedet.

Binære alternativer

Binære alternativer er en type eksotiske alternativer og kalles binær fordi det kun er to mulige utfall ved utløp: ingenting eller et fast beløp. Binære alternativer klassifiseres vanligvis i to typer: Kontant-eller-ingenting-alternativer og eiendel-eller-ingenting-alternativer. (Finn ut hvordan du begynner å handle med binære alternativer med en guide til trading binære alternativer i U. S .)

1. Alternativer for kontanter eller ingenting gir et forhåndsbestemt fast kontantbeløp, eller ingenting, avhengig av prisen på den underliggende eiendelen i forhold til utøvelsesprisen. I et europeisk kontant- eller intet anropsalternativ mottar innehaveren kontanter ved utløp dersom underliggende pris er høyere enn anskaffelseskurs ved utløpet av opsjonen, men mottar ingenting hvis det er lavere. I et amerikansk cash-or-nothing call-opsjon mottar innehaveren et visst beløp i kontanter dersom den underliggende eiendomsprisen noensinne når eller overstiger utøvelseskursen i løpet av opsjonsperioden. I et europeisk kontant- eller ingenting-opsjon mottar innehaveren et visst beløp ved utløp dersom underliggende pris er lavere enn pålydende pris ved utløp, mens i amerikansk kontant-eller-ingenting-opsjon, får innehaveren visse Kontantbeløp ved utløp dersom underliggende pris noensinne når eller faller under streikprisen i løpet av opsjonsperioden.
2. Europeiske eiendoms- eller innkjøps- og salgsopsjoner og amerikanske eiendoms- eller innkjøps- og salgsopsjoner fungerer nøyaktig det samme som deres kontanter eller ingenting-ekvivalenter, bortsett fra at utbetalingen av denne typen opsjon ikke er et forhåndsbestemt fast kontantbeløp, men prisen på den underliggende eiendelen.

Binære alternativer Scenarioer

• Anta at en næringsdrivende kjøper et 3-måneders europeisk kontant- eller ingenting-anropsalternativ på Nokia (NOK NOKNokia4. 97-1. 19% Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ) aksjelager med en utbetaling på £ 100 og utøvelseskurs på £ 9. Hvis Nokia-aksjene på utløpsdatoen er priset til noe høyere enn £ 9 (for eksempel £ 9, 5), mottar handelsmannen £ 100, ellers får næringsdrivende ingenting, fordi opsjonen utløper verdiløs.
• Nå antar at en næringsdrivende kjøper et 6-måneders europeisk eiendoms-eller-ingenting-alternativ på Microsoft (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11% Laget med Highstock 4. 2. 6 < ) aksjeselskap med en utsalgspris på £ 45. Ved utløpsdato, hvis Microsoft aksjer faller under strekkprisen, mottar handelsmannen £ 45, ellers får han ingenting, da opsjonen utløper verdiløs.

Binære alternativer Betal sammendrag

Kontant eller ingenting

Eiendom eller ingenting	Europeisk
Amerikansk	Europeisk	Amerikansk	Ring
Sett	Kall	Sett	Ring	Sett	Ring	Sett	S
T >> X Q 0 < Q	0	S	T	0	S T	0	S T	= X
0 > 0 Q Q	0	0	S	T	S	T	S T	0
Q 0 S	T	0	S	T	Hvor:	S T	- er prisen på den underliggende eiendelen på tidspunktet T (Merk: T - er utløpsdatoen for europeiske opsjoner og hvilken som helst dato i løpet av opsjonsperioden for amerikanske opsjoner)	X - er utøvelseskursen for opsjonen Q - er beløpet av kontanter som er betalt til opsjonsinnehaveren i kontanter eller i tilfelle alternativet utøves.

Spread betting

Spread betting er et derivatprodukt som tillater handelsmenn å satse på en viss eierandel på hvert bevegelsespunkt for den underliggende aktivprisen. Mens strategien kalles spread-spill, ikke la navnet forvirre deg, siden du faktisk ikke satser på spredningen, men faktisk på prisretningen til den underliggende eiendelen. Mæglerfirmaer tilbyr vanligvis to sitater: et bud og et tilbud. En traderes satsning om at prisen på den underliggende aktiva vil øke, ville satse på forespørselsprisen for hvert stigningspunkt. Som et resultat dersom den underliggende prisen beveger seg i investorens favør, kan hun lukke stillingen ved å selge til tilbudsprisen. Det motsatte gjelder også for en næringsdrivende som tar en kort stilling til budprisen. _{(For å lære mer om Financial Spread Betting, les Forstå Finansiell Spread Betting} .)

Si

Apple (AAPL

AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61%

Laget med Highstock 4 2. 6 ) aksjen handler på £ 101. 5 og et meglerfirma som tilbyr spread-spill har et budspørsmål på £ 100 - £ 103. Hvis vi forutsier at prisen på Apple vil øke i løpet av de følgende dagene og ønsker å satse på £ 10 per poeng (prosent), går vi lenge (kjøp) på £ 103. Hvis for eksempel etter 2 dager aksjekursen er £ 105. 5 og spredningsselskapet citerer nye spreads på £ 104 - £ 107 for tilbudspris, henholdsvis vi kan lukke vår posisjon til £ 104 (ny budpris). Avkastningen på innsatsen er forskjellen mellom kjøpesummen (tidligere spørsmål) og salgsprisen (nytt bud) multiplisert med innsatsbeløpet, £ 10. Legg merke til at innledende innsats var £ 10 pr hvert punkt (prosent) av prisøkningen, og dermed vil resultatet bli (104-103) x10 = £ 1 000 (100 cent * 10). Strategien ville være motsatt hvis vi ville ha slått på at Apples pris ville falle.

Likheter: Begge er derivatstrategier som tillater handelsmenn å utnytte prisbevegelser av en underliggende sikkerhet uten å eie eiendelen. Traders kan vanligvis spekulere mot ulike verdipapirer som aksjer, valutaer, varer og til og med indekser. Begge er leveraged produkter som tillater handelsmenn å ta lange eller korte posisjoner med små mengder kapital. En av grunnene til at disse typer derivater vokser i popularitet, er på grunn av muligheten de tilbyr for å oppnå høy fortjeneste med lavere kapitalinvestert (husk med høyere avkastning kommer høyere risiko). De er begge basert på prisendringen på den underliggende eiendelen. Uansett strategi, hvis handelsmannen gikk lang, ville han eller hun dra nytte av en økning i prisen på det underliggende, og omvendt for en næringsdrivende som tok en kort posisjon. Forskjeller: I motsetning til binære alternativer, er risikoen for spread-spill meget høy. Med binære alternativer kan den mest en næringsdrivende miste kostnaden for alternativet, og som med alle muligheter, hvis prisen beveger seg mot handelsmannen, ville hun bare la muligheten utgå verdiløs. For spredningsbud, hvis vi går tilbake til forrige eksempel, i det ekstreme tilfellet at Apples aksje ville ha gått til 0, ville det maksimale tapet av den lange posisjonen ha vært 10300 * 10 = £ 103 000.

Til tross for økende antall spredningsbedriftsselskaper, er spread-spill ikke like mye tilgjengelig som binære alternativer. Spread betting er forbudt i noen land som U. S og Japan, og regnes som mer av en spillstrategi enn en spekulativ strategi fra mange handelsfolk. Binære alternativer tvert imot, er mye brukt avledede produkter, til tross for at de er en type eksotiske alternativer. Noen binære alternativer handles nå på

• CBOE
• , og selskaper som tilbyr binære alternativer er tillatt i U. S og Japan.
• Spread betting kommer med noen fordeler til forhandlere. For det første er det lett å forstå, og det er ikke nødvendig å være en sofistikert handelsmann for å kunne beregne innledende investering som trengs og profittpotensial. Også, fordi spread-spill ikke anses som en form for investering, men en form for spill, blir ikke gevinst på spread-spill beskattet i Storbritannia (hvor spread-spill er mest populære). Til slutt krever de fleste spredende spillfirmaer ingen provisjonsavgift; Den eneste kostnaden som handelsmenn pådra seg, er bud-spør-spredningen.

Selv om begge strategiene blir stadig mer populære, er spread-spill ikke tilgjengelig i land som Australia, Japan og USA.

• Bunnlinjen
• Handlere som er følsomme overfor gevinster og handelsutgifter, kan velge betting. Til gengitt må de akseptere høy risiko for ulemper ved ugunstig prisbevegelse. Hvis de ønsker å redusere risikoen gitt ved spread-spill, er de bedre til å bruke binære alternativer til kostnader for høyere forhåndsavgifter og mindre profittpotensial.