Volatilitet, eller standardavvik for avkastning, er et statistisk mål for spredning av en eiendels avkastning rundt gjennomsnittlig eller gjennomsnittlig avkastning. Historisk volatilitet indikerer om en eiendel typisk har hatt en høy grad av volatilitet. Omvendt er implisitt volatilitet forventet volatilitet av en sikkerhets pris. I perioder med markedssikkerhet eller høy volatilitetsmiljøer vurderer investorer vanligvis lavvolatilitetsbyttehandlede midler (ETFs) for å minimere tap under markedets topper og daler. Disse ETFene søker generelt å gi eksponering mot amerikanske aksjer, samtidig som de antas å ha en lavere grad av risiko. Derfor kan de betraktes som moderat konservative investeringsvogner. Selv om ETF med lav volatilitet kan være attraktiv for investorer som frykter å miste en del av kapitalen, blir disse ETFene dyrere sammenlignet med SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 61 + 0. 06 % Laget med Highstock 4. 2. 6 ).

Lav volatilitet ETF Vekst

Mange investorer har flyktet fra det samlede aksjemarkedet, og fond og ETFer som er investert i amerikanske aksjer har sett nesten 60 milliarder dollar i utløp i 2016. Men ETF-rom med lav volatilitet har sett sterke innflytninger i 2016. Investorer har flyttet pengene sine til ETFer med lav volatilitet, hvorav to så sine samlede samlede netto eiendeler opp mot over 20 milliarder dollar i mai 2016. Per den 27. mai 2016 ble PowerShares S & P 500 Lav volatilitetsportefølje (NYSEARCA: SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 79-0. 01% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), den nest største amerikanske equity-volatiliteten ETF etter marked kapitalisering, økte sin totale netto eiendeler til $ 7. 1 milliard.

Den største amerikanske aksjene med lav volatilitet ETF, iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (NYSEARCA: USMV USMViSh Edg MSCI MV51. 43-0. 06% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), økte sin totale netto eiendeler til $ 13. 24 milliarder kroner. Pengestrømmen førte til at ETFs totale eiendeler nesten ble doblet, mens PowerShares S & P 500-portefølje med lav volatilitet så sine samlede netto eiendeler med over 1 milliard dollar. Disse ETFene tilførte en samlet 7 milliarder dollar til deres totale netto eiendeler mellom januar 2016 og mai 2016, som overgikk deres samlede samlede netto eiendeler for 2014 og 2015.

Denne veksten kan hovedsakelig tilskrives den økte volatiliteten sent i 2015 og tidlig 2016. Investorer kan være bekymret for potensielle tap, noe som har ført til at toppet i popularitet i ETF med lav volatilitet. Markedet har imidlertid ventet at volatiliteten til S & P 500-indeksen er lav. Fra og med 27. mai 2016 var Chicago Board Options Exchange Volatility Index (CBOE: VIX), et mål på markedets forventning om fremtidig volatilitet, over 30% under det etterfølgende 10-årige gjennomsnittet og over 50% under 2016-tallet.Siden det er økende etterspørsel til tross for det forventede lavvolatilitetsmiljøet, har ETFer med lav volatilitet, som USMV og SPLV, blitt dyrere sammenlignet med SPY.

ETFs med lav volatilitet sammenlignet med SPY

ETF-eiendeler med lav volatilitet økte med en gjennomsnittlig topp organisk vekst på over 15% i februar 2016, mens SPY hadde en organisk vekst på nær 0 % mellom mars 2016 og april 2016. Den økte etterspørselen etter disse ETFene har ført til at ETFs med lav volatilitet blir dyrere enn SPY. ETFer med lav volatilitet har et gjennomsnittlig årlig utgiftsforhold på 0. 29% sammenlignet med SPYs 0. 09%.

SPLV er et indekssporingsfond som har vært mer volatilt enn SPY. Det var mer volatilt mellom april 2016 og 24. mai 2016. Fondet belaster et årlig nettokostnadsforhold på 0. 25%, som er nesten tredoblet som SPY. Pr. 27. mai 2016 hadde SPLV et etterfølgende 12 måneders pris-til-inntektsforhold (P / E) på 19 sammenlignet med SPYs 18, noe som indikerer at SPLV er litt dyrere enn SPY. Videre hadde SPLV et pris-til-bok-forhold (P / B) på 3, 12, mens SPY hadde et P / B-forhold på 2 72.

USMV belaster et årlig nettokostnadsforhold på 0. 15%. Fondet har et etterfølgende 12 måneders P / E-forhold på 21 og et P / B-forhold på 3, 21, som begge indikerer at USMV er dyrere enn SPLV og SPY.