Risikoen for en hel investeringsportefølje er alltid mindre enn summen av risikoen for de enkelte delene. Mange investorer mister det faktum når de foretar investeringsbeslutninger. Når du legger til en ekstra sikkerhet i porteføljen din, kan du bare se på risikoen for den ekstra sikkerheten, ikke på sin evne til å redusere risikoen generelt. I denne artikkelen vil vi forklare hvordan du kan gjøre porteføljen tryggere ved å legge til risikable investeringer. (For relatert lesing, se Tilpasse risikotoleranse

Opplæring: Administrere risiko og diversifisering .)

Redusere risiko ved å inkorporere risikofylte strategier < Sikringsstrategier
Korte aksjer anses alltid som en risikofylt strategi. Du kan i beste fall få 100% avkastning på stillingen dersom aksjen avtar til null. I teorien er tapene uendelige hvis bestanden fortsetter å stige. For eksempel hvis du shorted en $ 10 aksje og det klatret til $ 50 ville du miste fem ganger din opprinnelige investering.

På samme måte er det også risikabelt å kjøpe en leveraged inverse ETF. For eksempel har ProShares UltraShort S & P 500 ETF til hensikt å gi ytelse, som er den inverse og dobbelt så høy som Standard & Poor's 500 Index (S & P 500). Så hvis S & P 500 stiger med 1%, skal den leverte inverse ETF falle med 2%; og hvis S & P 500 faller med 1%, bør den omvendte ETF stige med 2%.

Ovennevnte strategier vil bli vurdert risikabelt, men hvis det gjøres riktig i en porteføljekontekst, kan du redusere risikoen i stedet for å øke den. For eksempel, hvis du holder en stor posisjon i en aksje som du ikke kan selge, ved å forkorte samme aksje i like stor mengde, har du effektivt solgt posisjonen og redusert risikoen for aksjen til null. Tilsvarende kan en investor med en portefølje av amerikanske aksjer redusere risikoen ved å kjøpe den aktuelle leverte inverse ETF. En 100% hekk vil isolere deg fra risiko, men det vil også effektivt redusere eksponeringen din for eventuelle oppover. (For ytterligere lesing, se

Inverse ETFs kan løfte en fallende portefølje .)

Kjøpsforsikring med opsjoner

Et putsalternativ er en risikofylt investering som gir deg rett til å selge en aksje eller en indeks til en forutbestemt pris på en bestemt tid. Å kjøpe et put-alternativ er en bearish strategi fordi du tror at aksjen eller markedet vil gå ned. Du tjener penger på en nedgang, og det meste du kan miste er prisen du betalte for alternativet. Gitt innflytelse av et opsjon, vil det bli vurdert som en risikofylt investering. Men når et puteringsalternativ er parret med en aksje som du for tiden eier, gir den beskyttelse mot en lavere aksjekurs. I motsetning til sikring, som begrenser din oppside, vil det fortsatt være ubegrenset oppkjøp å kjøpe en pute. Det er i virkeligheten som å kjøpe forsikring på lageret ditt, og kostnaden for ditt alternativ er forsikringspremien.(For å lære risikoene og hvordan de kan påvirke deg på hver side av en opsjonshandel, se
Alternativfare som kan ødelegge porteføljen din. ) Bruke lavkorrelasjonsaktiver

En portefølje bestående hovedsakelig av bankbeholdninger og verktøy betraktes som relativt trygge, mens gull og gull aksjer generelt betraktes som risikable. Men å kjøpe gullbeholdning i stedet for en annen finansiell aksje kan faktisk redusere risikoen for porteføljen som helhet. Gull- og gullbeholdninger har typisk lav sammenheng med rentekänslige aksjer, og til tider er korrelasjonen til og med negativ. Å kjøpe risikofylte eiendeler med lav sammenheng med hverandre er den klassiske diversifiseringsstrategien. (For mer innsikt, les
Introduksjon til diversifisering .) Redusere benchmark eller aktiv risiko

Som anses den risikofylte porteføljen: en som inneholder 100% amerikanske statsobligasjoner (regninger) eller en som har 80% egenkapital og 20% ​​obligasjoner? I absolutte tall er regninger definisjonen av risikofri investeringer. En investor kan imidlertid ha en langsiktig aktivitetsmengde på 60% egenkapital og 40% obligasjoner som referanseindeks. I så fall vil en portefølje med 80% egenkapital, sammenlignet med referanseindeksen, ha mindre risiko enn en med 100% amerikanske statsobligasjoner. For investoren som har alle penger, kan de redusere risikoen i forhold til deres langsiktige referanse ved å kjøpe den risikable egenkapitalen.
Risikoen for at investeringen din ikke samsvarer med referansenivået ditt, kalles sporingsfeil eller aktiv risiko. Jo større forskjellen i ytelse mellom de to, desto større er den aktive risikoen eller sporingsfeilen. En av de attraktive egenskapene til indeksfond og ETF er at de er ment å replikere referansemål, og dermed redusere sporingsfeilen til nesten null. Å kjøpe en ETF som samsvarer med ditt referansepunkt betraktes alltid som en sikrere investering enn et aktivt forvaltet fond, ut fra benchmark eller aktiv risiko. (For å lære hvordan du skal formatere porteføljeforvalteren din, les

Aktiv deling av aktiv aktivisering .) Forstå din

Virkelig Risikoer Mange investorer vurderer ikke å gjøre noe mindre risikabelt strategi enn å ta en beslutning. Men som John F. Kennedy sa: "Det er risiko og kostnader for et handlingsprogram, men de er langt mindre enn risikoen for lang rekkevidde og kostnadene ved komfortabel passivitet." En trygg investeringsportefølje med alle kontanter vil tillate deg å sove om natten, men kan betraktes som en risikofylt strategi hvis den ikke overholder målet.
På lang sikt vil sikre investeringer som obligasjoner og kontanter aldri beskytte en investor mot risiko for inflasjon. Bare ved å kjøpe risikofylte investeringer som aksjer, varer eller eiendommer kan en investor gi den beskyttelsen de trenger mot å miste kjøpekraften til sine eiendeler. På lang sikt vil en portefølje av alle sikre investeringer vise seg å være for risikabelt for beskyttelse mot inflasjon.

Tenk på et amerikansk par som bodde i USA hele livet, og flyttet deretter til Canada for å gå på pensjon.Alle investeringer ble igjen for å bli forvaltet i en diversifisert portefølje av amerikanske verdipapirer. For tiden er alle utgifter i kanadiske dollar. De har nå eksponering for en svak amerikanske dollar. Ved å investere noen av sine eiendeler i "risikofylte" kanadiske verdipapirer eller ved å sikre amerikanske dollar med valutaterminer, gir de beskyttelse mot en svak dollar og gjør porteføljen sikrere.

Konklusjon

Mange investorer ser bare på risikoen for sine individuelle verdipapirer, ikke i kombinasjon med porteføljen. Faktisk kan porteføljer gjøres tryggere av investeringsstrategier som i seg selv kan være risikable, men som i sammenheng med porteføljen gjør det sikrere. Dette gjelder særlig når de konfronteres med de "reelle" risikoene som investorene står overfor på lang sikt, for eksempel inflasjon.
For å lære å balansere risikoen din, les

Måle og administrere investeringsrisiko .