Er det verste til slutt over for Micron Technology, Inc. (MU Mumicron Technology Inc43. 25-1. 05% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) ?

Fra og med fredag ​​ser det ut til å være bullish, etter at analytikerne ved Raymond James ikke bare oppgraderte MU-aksjer til sterk kjøp fra overlegen, men firmaet slo også et pris på $ 17 på aksjen - et nivå som minnekortmaskinen ikke har sett siden november i fjor. Men hvor sant er dette påtegningen?

Halvbakt kompliment

Blant årsakene til oppgraderingen antyder analytikere svakhet i harddiskprodusenten Seagate Technology Public Limited Company (STX STXSeagate Technology PLC37. 46 + 3. 11 % Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som på torsdag varslet om svakere enn forventet 2016 tredje kvartal inntjening. Analytikerne, som foreslår flashminne-chips, erstatter harddisker i datamaskiner, mener at Seagates kamp vil være Microns gevinst. (Se også: På bunnen ser Micron Technology opp .)

"NAND og spesielt 3D NAND SSDs starter en dynamisk tipping-punkt i forhold til tradisjonelle HDDer, og vi er i tidlig innings," skrev Raymond James i et notat fredag. "I tillegg er 3D XPoint-minne spiller også på dette temaet og presenterer en interessant mulighet for investorer. "

Micron lager flashminne og ikke-flyktige lagringsbrønner kjent som DRAM og NAND - de typene som brukes i forskjellige tabletter og smarttelefoner. NAND er også utbredt i enheter som digitale kameraer, USB-stasjoner, tabletter og forskjellige high-end bærbare datamaskiner. I den utstrekning at Raymond James er riktig på sine spådommer, kan MU-lager bare være et stort kjøp.

MU aksjer stengt fredag ​​på $ 10. 69, opp 2. 79%. Aksjene har mistet 24. 51% av verdien hittil på året, sammenlignet med en økning på 1,8% i S & P 500 (SPX) -indeksen. Basert på fredagens nærhet innebærer Raymond James '$ 17 prismål 59% premie i de neste tolv månedene. Kaller det bullish eller aggressiv ville være en underdrivelse. Men investorer bør likevel være forsiktige.

For det nåværende kvartalet som slutter i mai, forventer Micron å rapportere et korrigert tap i størrelsesorden 5 cent per aksje til 12 cent per aksje, mens inntekten forventes å ligge i intervallet 2,8 til 3 dollar. 1 milliard. Dette sammenlikner med gjennomsnittlige analytikernes estimater på et overskudd på 3 cent per aksje på inntekter på 3 dollar. 18 milliarder kroner. (Se også: Mikronteknologi: Big Bargain eller Value Trap? )

Bunnlinjen

Klassifiseringsoppgraderingen og bullishiteten implisitt av Raymond James 'prismål var ikke akkurat fullstendige endringer av Microns egne evner. Det hadde tilsynelatende mer å gjøre med hva en konkurrent kan miste, og mindre om hva som kan Micron - i seg selv - seier.Likevel har følelser om Microns utsikter begynt å forandres til det bedre. Og det ser ut som at negativiteten er allerede innregnet i disse aksjene, som ikke er like risikable som de var på dette tidspunktet i fjor.