High-yield eller junk obligasjoner er de som tilbys av utstedere med kredittvurdering under investeringsklasse. Disse obligasjonene utbetaler høyere avkastning eller avkastning, som er hvor de får navnet sitt. De står imidlertid også overfor en høyere sjanse for mislighold, og derfor ble de opprinnelig referert til som "junk" -obligasjoner. Den spesifikke kredittvurdering av utstedere hvis obligasjoner betraktes som "junk", er vurdert "BB" eller under med Standard & Poor's, og "Ba" eller under med Moody's.

AD:

ETFer med høy avkastning er ETFer som er sammensatt av ikke-investeringsklasser som disse. ETFs har også utviklet seg som en måte for investorer å minimere risikoen for slike høye avkastningstilbud iboende gjennomfører diversifisering. Dette hjelper dem med å unngå et helt eller ingenting scenario som følger med å investere all kapital i et enkelt uønsket obligasjon eller bare en liten kurv av verdipapirer.

I henhold til C. Murphy (2016 ), de fallende oljeprisene som ble sett i 2015, forårsaket ETFs som ikke er investeringsklasse, for å treffe en flerårig lav på grunn av frykt for at slike prisfall vil føre til en økning i mislighold. Disse trendene har nylig vist seg å reversere kurs nok til å legitimt tillate investorer å vende tilbake til ETFer med høy avkastning som et levedyktig investeringsverktøy igjen.

AD:

I det følgende gir vi en kort oversikt over noen av de viktigste skrankefondene i dagens markedsmiljø. Følgende fire ETF'er med høy avkastning (HYG, JNK, BKLN og SJNK) er de største i USA med hensyn til de samlede eiendelene.

HYG - IShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond

AD:

Den første store aktøren som satte seg i høyrentemarkedet var HYG. I henhold til ETF . com (2016) , HYG og JNK - en seriøs konkurrent, har vært blant de største og mest likvide fondene med høy avkastning i mange år. Den har en solid sporing på sin kjerne iBoxx indekseksponering, da den dekker junk obligasjonsmarkedet mest flytende deler av USAs høyavkastningsuniverset. HYG ETF replikerer det generelle høyutbyttemarkedets ytelse. Sammenlignet med konkurransen om peer-institusjoner, er HYGs avgifter litt høyere. Det er vanskelig å foreta noen form for direkte kostnadsanalyse mellom HYG og konkurransen som HYGs indeks inkluderer transaksjonskostnader mens industristandarder andre holder seg til ikke. HYG har uten tvil en ankerposisjon innenfor ETF junk obligasjonsmarkedet.

HYG US ETF har ved utgangen av februar 2016 en forvaltningskapital på rundt 15, 500 USD (mil). Innledningsdatoen for denne ETF var 11. april 2007, og utgiftsforholdet er 0. 50. (Bloomberg databaser). Et fonds kostnadsforhold bestemmes ved å dele sine årlige driftskostnader med gjennomsnittlig verdi av de eiendelene de forvalter.Eventuelle driftskostnader blir trukket fra fondets eiendeler og dermed avkastningen investorene kan forvente.

JNK - SPDR Barclays High Yield Bond

I henhold til ETF. com (2016), JNK er en annen populær, meget flytende, høy avkastningsfond. Dens portefølje er og har vært blant de største i segmentet i mange år. JNKs varighet, avkastning og kredittrisiko stemmer overens med benchmarks. Selv om JNKs avgifter er lavere enn konkurrentene, er sporing litt unøyaktig, noe som kan føre til at investorene finner kostnadene høyere enn forventet. Med fondets store eiendelbase, handler det imidlertid fortsatt godt. Den største direkte konkurrenten er den i hovedsak likvide ETF som er nevnt ovenfor, HYG.

Ved utgangen av februar 2016 har JNK US ETF eiendeler på rundt 10, 100 USD (mil). Oppstartsdatoen for denne ETF var 4. desember 2007, og utgiftskvoten er 0. 40. Fondets leder er Mike Brunell.

BKLN - Seniorlånportefølje

I henhold til ETFdb. com (2016) , passerer den passive ETF BKLN og forsøker å replikere S & P / LSTA US Leveraged Loan 100 Index som følger den vektede ytelsen til markedets største institusjonelt støttede lån gjennom vurdering av vekter, rentebetalinger og spreads.

Ved utgangen av februar 2016 har BKLN ETF totale eiendeler på rundt USD $ 3, 465 U (mil). Oppstartsdatoen for denne ETF var 3. mars 2011, og utgiftskvoten er 0. 65. Fondets leder er Scott David Baskind.

SJNK - SPDR Barclays Capital Kortfristig High Yield Bond ETF

I henhold til ETF. com (2016) , er kortsiktige, høyrentede bedriftsobligasjoner utstedt i amerikanske dollar spores av SJNK.

Siden slutten av februar 2016 har SJNK US ETF en samlet verdi på rundt USD 252500 (mil). Innledningsdatoen for denne ETF var 15. mars 2012, og utgiftskvoten er 0. 40. Fondets leder er Mike Brunell.

Bunnlinjefondene fortsetter å være attraktive alternativer for investorer fordi de beholder de høyere avkastningene slike obligasjoner er kjent for, samtidig som de beholder høyere likviditet og muliggjør større diversifisering over bare å investere i et enkelt uønsket obligasjon eller bare en liten kurv. På grunn av den relativt unge alderen og illikviditeten til noen ETFer i markedet, må det foretas en nøye vurdering av investorer som ønsker å bruke dem til å investere i høyrentebinding. De større, mer etablerte og flytende ETFene som er omtalt ovenfor, er tydelig verdt å vurdere.

Merk: De ovennevnte tallene ble hentet fra Bloomberg.