Et "lukket fond" er også lovlig kjent som et "lukket selskap". Det er et investeringsselskap som selger et fast antall aksjer ved et engangs-innledende offentlig tilbud. Aksjer tilbys ikke kontinuerlig for salg; etter det offentlige tilbudet, kan aksjene vanligvis kun kjøpes og selges kun på en formell bytte som New York Stock Exchange eller Nasdaq. Avslutte midler kommer i mange varianter. Investeringsstrategiene, risikotoleranse, avkastningsmål og overordnede investeringsporteføljer av lukket fond varierer over et bredt spekter. Investeringsporteføljene styres aktivt av investeringsrådgivere.

AD:

Når aksjene i slutten av fondet begynner å handle, blir prisene fastsatt av tilbud og etterspørsel og ikke etter netto eiendelverdi (NAV); Markedsprisen kan derfor være større eller mindre enn aksjene NAV. Generelt er det ikke nødvendig med et lukket fond for å kjøpe sine aksjer tilbake fra investorer på forespørsel. Enkelte lukkede midler, ofte referert til som intervallfond, tilbyr imidlertid tilbakekjøp av aksjer med spesifiserte intervaller.

AD:

En av de betydelige forskjellene mellom closed-end-midler og verdipapirfond er at closed-end-midler får lov til å investere i et større antall "illikvide" verdipapirer. (Med "illikvide" mener vi verdipapirer som ikke kan selges innen rimelig tid - vanligvis syv dager - til omtrentlig pris som fondet benytter til å bestemme NAV.)

De fleste fond er åpne midler, men Avslutte midler er underlagt tilsvarende SEC-registrering og reguleringskrav, og er underlagt mange krav til beskyttelse av investorer. Avslutte midler er regulert i henhold til investeringsselskapsloven fra 1940 og er også underlagt verdipapirloven fra 1933 og verdipapirloven fra 1934.

AD:

Selv om de er mindre populære enn deres åpne motparter, er disse investeringskøretøyene verdt et nytt utseende. For mer om disse typer midler, gå gjennom følgende artikkel: Åpne dine øyne til lukket fond.

Open-End Fund
Enkeltvis er et aksjeselskap med åpne verdier når et selskap samler penger fra mange investorer og investerer pengene i aksjer, obligasjoner, kortsiktige pengemarkedsinstrumenter eller andre verdipapirer. Investorer kjøper aksjefond aksjer direkte fra selve fondet til en pris som avgjøres av fondets netto aktivaverdi (NAV) pluss eventuelle aksjonærgebyrer som fondet pålegger ved kjøp (for eksempel salgsbelastninger). Fondandelene er "innløselige": når innehaveren av aksjefondets aksjer ønsker å selge disse aksjene, selger de dem tilbake til fondet (eller til en megler som handler for fondet) til deres omtrentlige NAV minus eventuelle gebyrer fondet pålegger den tiden (for eksempel utsatt salgsbelastning eller innløsningsavgift).Open-end fond aksjer kan ikke kjøpes eller selges i sekundære markeder, som New York Børs eller Nasdaq.

I de fleste tilfeller selger aksjefondene sine aksjer kontinuerlig til investorer. Det er imidlertid omstendigheter hvor investeringsrådgiveren kan lukke fondet til nye investorer - vanligvis når det er bestemt at fondet har blitt for stort til å håndtere effektivt. I likhet med lukkede fond varierer investeringsporteføljene til open-ended mutual funds stort sett på tvers av mange investeringsstiler, returmål, investeringsstrategier og risikotoleranse.

Avgiftene fra fondsmidler kan påvirke totalavkastningen betydelig og bør vurderes nøye av investorer. Alle midler belaster investorer et visst nivå av administrasjonsgebyrer for drift av fondet. Noen overfører også deres distribusjons- og servicekostnader, ofte kalt "12b-1" avgifter. I tillegg legger "load" -fondene et salgsgebyr når aksjene er kjøpt (frontbelastning) eller solgt (tilbakebetaling). For å imøtekomme et bredt utvalg av investorer, kan midler opprette en rekke forskjellige "klasser" av aksjer, hvor hver klasse har forskjellige gebyrer og utgifter. Endelig beregner noen midler salgsgebyr basert på investeringsbeløpet med større investeringer som påtar mindre avgifter (eller eliminerer gebyret helt). Disse investeringsgrensene, kjent som breakpoints, er viktige trekk for investorer.