Utbytte er regelmessige utbetalinger som mange store selskaper gjør til sine aksjonærer for å dele sine gode formuer. Selskapet tjener penger, og det som ikke er nødvendig for driftskostnader og fremtidige investeringer er gitt til aksjonærene. Når du eier et aksjefond som har slik aksje, mottar du utbytte i henhold til din eierandel i fondet.

Reinvestering av aksjefondets utbytte til å kjøpe flere fondandeler kan være en fin måte å bygge rikdom på autopilot. Det er imidlertid noen situasjoner når det er bedre å ikke reinvestere utbyttet.

AD:

Grunner til gjeninvestering av utbytte

Pensjonssparing er et typisk tilfelle hvor er det nesten alltid en god idé å la pengene rulle tilbake i fondet. Ved å la pengene samles år etter år, tiår etter årtier, jobber utbyttet hardt for dine vegne uten noen anstrengelse fra din side.

Sammenligne

Anta at en investor har et redeegg på $ 10 000 og gir et månedlig bidrag på $ 200 ($ 2, 400 per år). For enkelhets skyld, antar en gjennomsnittlig avkastning på 7%, som skjer årlig.

AD:

Ingen utbytte reinvestering, matematikken går:

År 1: $ 10 000 + $ 2, 400 = $ 12, 400 x 1. 07 = $ 13, 268

År 2: $ 13 , 268 + $ 2, 400 = $ 15, 668 x 1. 07 = $ 16, 765

År 3: $ 16, 765 + $ 2, 400 = $ 19, 165 x 1. 07 = $ 20, 506

identisk betaler også et 4% utbytte (årlig), investor får et ekstra løft på $ 12, 400 x 0. 04 = $ 496 det første året. Siden utbyttet ikke ble utbetalt til årsskiftet, tjener de ingen interesse det første året. I år to og påfølgende år er årets utbytte en del av hovedstaden som utgjør grunnlaget for fremtidig sammensetting, noe som medfører et års forsinkelse på utbyttefordelen.

AD:

Med 4% utbytte reinvestering:

År 1: $ 10 000 + $ 2, 400 = $ 12, 400 x 1. 07 = $ 13, 268 + $ 496 = $ 13, 764

År 2: $ 13, 764 + $ 2, 400 = $ 16, 164 x 1. 07 = $ 17, 295 + $ 692 = $ 17, 987

År 3: $ 17, 987 + $ 2, 400 = $ 20, 387 x 1. 07 = $ 21 , 814 + $ 815 = $ 22, 629

Det andre utbyttebetalende fondet i dette fiktive eksempelet er klart overlegen ved at den opprettholder nøyaktig samme avkastning som det første fondet samtidig som det gir et sjenerøst utbytte. I virkeligheten har inntektsfokuserte verdipapirfond en tendens til å ha mer beskjeden vekst enn ikke-utbyttefond, da de fokuserer på stabilitet fremfor ren vekst. For å illustrere fordelen med reinvestert utbytte har utbyttet imidlertid økt hovedstolen over $ 2 000 på bare tre år. Hvis investor har 20 år til pensjon, vil denne sammenslåingen gjøre en stor forskjell.

Dollar-Cost Averaging

På samme måte vil en investor med liten eller ingen interesse i å styre porteføljen hans trolig dra nytte av reinvestert utbytte.Det er enkelt og praktisk, mens den samlede risikoen er redusert med gjennomsnittlig dollar-kostnad.

De fleste verdipapirfond utbetaler utbytte kvartalsvis eller månedlig. Siden kursen på fondet svinger over tid, skjer de reinvesterte utbyttene i gode tider og dårlige tider.

Tenk på et eksempel med et utbytte på $ 1 000 utbetalt kvartalsvis i løpet av et år som lider av markedskorreksjon og en etterfølgende gjenoppretting. For enkelhets skyld, anta at utbyttet forblir fastsatt til $ 1 000 til tross for markedet svinger.

Utgangen av første kvartal: Fondets aksjekurs går bra på $ 50 per aksje, noe som betyr at investor får 20 aksjer for sin reinvesterte $ 1 000.

Utgangen av Q2: aksjemarkedet er nede og fondets aksjekurs har falt til $ 40 per aksje. Investoren får nå 25 aksjer for sin reinvesterte $ 1 000.

Utgangen av tredje kvartal: aksjemarkedet går apokalyptisk og aksjekursen treffer $ 30 ettersom investor reinvesterer utbyttet. Siden aksjene er til salgs, får han 33. 3 aksjer for sin $ 1 000.

Utgangen av fjerde kvartal: Mens ikke tilbake til tidligere nivåer, har aksjemarkedet kommet seg tilbake og aksjekursen er nå $ 45. Investoren får 22. 2 aksjer for $ 1 000.

De reinvesterte utbyttene fikk investor 20 + 25 + 33. 3 + 22. 2 = 100. 5 aksjer i løpet av året. Med årsskiftet fond aksjekurs på $ 45, får han 100. 5 x $ 45 = $ 4, 523.

Til tross for markedstanking og fondets aksjekurs er fortsatt lavere enn i begynnelsen av året, har denne hypotetiske investor klarte å eke ut et resultat på $ 523 ved å reinvestere i stedet for å ta utbytte i kontantutbetalinger.

Ingen fristelse

Ikke glem det menneskelige aspektet av å investere. Hvis du vet at du kan bli fristet ved å ha penger tilgjengelig, er det bedre å få utbytte automatisk reinvestert. Det er en grunn 401 (k) og IRA på autopiloter er så vellykkede; hvis du aldri føler at du har penger i hånden din, blir du aldri fristet til å splurge på frivolous ting.

Årsaker til gjeninvestering av utbytte

Til tross for de gode grunnene til å reinvestere utbyttet, er det også noen tilfeller der det er bedre å velge å få kald, hard penger i stedet for flere fondandeler.

Behov for kontanter

En pensjonist som ønsker å supplere mager Sosial sikkerhetskontroller bør definitivt velge å få utbytte utbetalt, så han må trykke mindre ansvarlig hver måned. Ideelt sett er nestegodet stort nok til at utbyttet støtter ham, mens han forlater sin hovedstol intakt.

En enke eller en funksjonshemmede som lever av et stort forsikringsbeløp som rulles inn i fond, er også eksempler hvor det er fornuftig å ta utbytte som kontanter.

Market Timing og Opportunity Cost

Hvis fondet du investerer i føler seg overvurdert, kan det være en del av en risikoreduserende strategi å ta utbytte og plassere dem andre steder. Anta for eksempel at fondet har en stor andel i oljeselskapene. Du følger markedet nøye og begynner å bekymre deg for at den konstante stigningen i aksjekursene betyr at det er en stor oljejustering som kommer, slik at du legger utbytte i et trygt obligasjonsfond i stedet.

På samme måte kan en avansert investor forstå at det er en stor investerings mulighet andre steder. Mens han ikke er villig til å selge fondet, ser han utbytte som funnet penger og bruker det til å ta en gamble på en risikofylt investering som bare kan slå den stor.