La meg starte med å si at jeg for tiden er i lang handel med ETF, Direxion Daily S & P Biotech Bear 3X ETF (LABD LABDDx Dly S & P Bio4. 79 + 2. 79% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som sporer 3x den inverse ytelsen til S & P Biotechnology Select Industry Index. Jeg initierte denne stillingen før nylig snakket fra presidentkandidaten Hillary Clinton om å sette grenser for narkotikaprisene (og vil forklare hvorfor snart). Først, la oss ta en rask titt på det Hillary Clinton nyheter.

Denne historien kan bli forvirrende, så her er den enkle versjonen. Daraprim forhindrer malaria, behandler toxoplasmose (en infeksjon forårsaket av en parasitt), og forhindrer andre typer infeksjoner, noen relatert til kreft og aids. Etter å ha kjøpt patentet til det tiår gamle stoffet, økte Turing Pharmaceuticals CEO Martin Shkreli prisen på en Daraprim pille til $ 750 fra $ 13. 50. Dette førte til at Clinton ble involvert, og sa at hun ville foreslå en 250 dollar per måned på medisiner for reseptbelagte medisiner for kronisk syke pasienter. Hun henviste til Turings praksis som "overdreven profittering" og "prisutjevning. "(For mer, se: Helse-aksjer faller etter Clinton Tweet .)

Clinton har også uttalt at hun ønsker å øke finansieringen til Food and Drug Administration (FDA) for økt godkjenning av generiske rusmidler. Dette vil redusere narkotikakostnader for forbrukere, noe som ville være dårlige nyheter for mange bioteknologiske selskaper. Hun vil også tillate forbrukerne å kjøpe stoffer fra andre land hvis godkjent av FDA, redusere bioteknisk eksklusivitet til syv år fra 12 - dette ville være en stor suksess for Biotech - og mandat økte utgifter til forskning og utvikling (FoU) eller bioteknologiske selskaper vil mister føderale tilskudd og skattekreditter.

Så langt Turing går, har det siden senket prisen på Daraprim, men ikke etter at skaden ble gjort. Shkreli er blitt en av de mest hatet mennene på Wall Street på grunn av hans oppfattede grådighet. Den sint responsen har vært så intens at Shkreli har slått sin Twitter Inc. (TWTR TWTRTwitter Inc19. 39-2. 56% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) profilen til privat. Det er mulig at du er interessert i den sladderfulle siden av denne historien, men la oss nå se på investeringssiden. (For mer, se: Finnes en sikker bioteknologisk aksje? )

Alle tall under 23. september 2015.

Uendret fortjeneste

Den siste kjøringen i bioteknologi er ofte sammenlignet til dotcom-boblen. Gevinsten er lik, selv om dotcom-boblen var litt mer strukket før du sprang. Når det er sagt, selv om bioteknologi ikke er en massiv boble, er den fortsatt stor. Dette har blitt drevet av nye legemiddelfunn og godkjenninger samt fusjoner og oppkjøp (M & A) -aktivitet.De er begge positive katalysatorer, men de er også begge sykliske. Og de har begge ført til ekstremt høye verdsettelser. (For mer, se: Biotechboblen: Er den over? )

I likhet med dotcom-boblen må du undersøke hvert enkelt selskap i hvert enkelt tilfelle. Hvis du ser på individuelle biotekniske aksjer, vil du oppdage at mange av dem konsekvent mister penger og har høye gjeldsnivåer. Mange aksjepresentasjoner har vært basert på potensial og håp, ikke virkelighet. Hvis du investerte i løpet av dotcom-boblen, kan dette høres godt kjent for deg.

Hvis du vil forkorte bioteknologisektoren, kan du enten gjøre det med en invers ETF eller via en enkelt aksje. Jeg vil ikke anbefale LABD for nybegynnere investorer. Det er ekstremt volatilt og du må sette et prismål og la følelser ut av ligningen. Hvis du velger å lage korte biotekniske aksjer individuelt, må du åpne en marginkonto, som er enda mer risikofylt. Hvis du ikke er en erfaren handelsmann, ville det være ditt beste ved å holde deg i sidelinjen og beholde biotekniske aksjer av høy kvalitet og / eller ETFer på tittellisten din for et visst punkt fremover. Hvis du ikke er sikker på hvor du skal begynne, er det to mulige muligheter å vurdere. . Biotech ETFs

iShares Nasdaq Biotechnology

(IBB IBBiSh Nasdaq Biot315. 59-0. 40% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) Formål: Sporer utførelsen av NASDAQs bioteknologiindeks.

Netto eiendeler: $ 8. 26 milliarder kroner

Utbytteutbytte: 0,3%

Gjennomsnittlig daglig handel Volum (3 måneder): 1, 954, 760

Utgift: 0. 48%

5 års ytelse: 286. 61 %

1 års ytelse: 21. 71%

3-måneders ytelse: -11. 86%

SPDR S & P Biotech ETF

(XBI XBISPDR SP Biotech85. 03-0. 67% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) Formål: Sporer ytelsen av S & P Biotechnology Select Industry Index.

Netto eiendeler: $ 2. 58 milliarder kroner

Utbytteutbytte: 0. 78%

Gjennomsnittlig daglig handel Volum: 4, 676, 470

Kostnadsforhold: 0. 35%

5 års ytelse: 270. 92%

1 års ytelse: 40. 54%

3-måneders ytelse: -13. 22%

Bunnlinjen

Bioteknologi bør alltid ses som et sted for spekulative investeringer gitt naturen og den høye prisen ved forskning og utvikling av narkotika. Nylig har midlertidige og sykliske nye stofffunnsoppdagelser / godkjennelser kombinert med M & A-aktivitet drevet verdsettelser til eksepsjonelt høye nivåer. Dette inkluderer mange selskaper som aldri har vunnet fortjeneste. Nå legg til potensialet - selv om det er fjernt - for en statlig cap på månedlige narkotikapriser, økt støtte for generiske legemidler, og en betydelig redusert tidsramme for narkotika eksklusivitet. Dette kan bli styggt. (For mer, se:

Pharma vs Biotech Investering: Verdt risikoen? ) Dan Moskowitz har lenge LABD. Han har ingen stillinger i IBB eller XBI.