Blandt nøkkeltallene som markedsanalytikere og investorer bruker til å evaluere selskaper i bioteknologibransjen er avkastningen på forskningskapital (RORC), pris / inntjening til vekst (PEG) og hurtigforholdet.

Oversikt over bioteknologi

Bioteknologibransjen er engasjert i utvikling og markedsføring av biologiske organismer som brukes i produkter eller prosesser. Mer enn halvparten av bioteknologiske inntekter kommer fra medisinområdet, hvor bioteknologi har blitt stadig mer brukt til å utvikle nye metoder og produkter til behandling av sykdommer. Næringen er også meget aktiv innen biobrensel, avfallshåndtering og matproduksjon.

Siden sin advent i 1980-årene med banebrytende selskaper som Amgen Inc. (Nasdaq: AMGN AMGNAmgen Inc173. 44 + 0. 60% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), har bioteknologibransjen vokst raskt og i et akselerert tempo. Økningen i industrien har vært drevet i stor grad av økte bruk av etanol; gjennombrudd i genterapi og andre medisinske behandlinger; og et trykk for høyere avkastningsutbytte for å mate en stadig voksende verdens befolkning. En trend i bransjen er konsolidering, først og fremst gjennom fusjoner og oppkjøp (M & As) i farmasøytisk industri. Bransjen forventes å oppleve økende vekst og inntekter, assistert av statlig finansiering av forskning og av de løpende helsebehovene til en aldrende babybombefolkning.

Investering i bioteknologi

For investorer har næringen produsert slike spesielt lønnsomme aksjer som Gilead Sciences (Nasdaq: GILD GILDGilead Sciences Inc73. 46-0. 47% Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ), Celgene Corporation (Nasdaq: CELG CELGCelgene Corp100. 04 + 1. 87% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Biogen (Nasdaq: BIIB BIIBBiogen Inc314. 14 + 1. 53% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). God analyse av bioteknologiske selskaper er avgjørende for investorer på grunn av bransjens svært konkurransedyktige karakter. Det er mer enn 1 000 bioteknologiske selskaper bare i USA. Nøkkelområder for analyse inkluderer forskning og utvikling (FoU), utgifter, omsetningsvekst og generelle finansielle og dekningstall.

Avkastning på forskningskapitalen

Bioteknologibransjen utvider store mengder kapital på FoU. Derfor er et viktig punkt for analyse av bioteknologiske selskaper returselskapene fra slike store investeringer. RORC-forholdet, eller RORC, er en av de primære egenkapitalverdiene som brukes til dette formålet. Forholdet beregnes ved å dividere det nåværende års bruttoavkastning med fjorårets FoU-utgifter, og viser dermed fra inneværende år innvirkningen på inntekter og lønnsomhet som følge av FoU-utgifter.Forholdet vurderes ikke bare som en indikasjon på avkastning på investert kapital (ROIC), men også en generell beregning av vekst og produktivitet. Siden gjennomsnittlig avkastning varierer mye mellom og til og med innen næringer, er det viktig å sammenligne RORC-metrisken for lignende selskaper som driver samme primærvirksomhet eller produserer lignende produkter.

Pris / fortjeneste-til-vekstforhold

PEG-forholdet er en populær variasjon av pris-til-inntjeningsforholdet (P / E). Det anses velegnet for evaluering av bioteknologiske selskaper fordi vekstraten er en viktig faktor i analysen av biotekniske aksjer. PEG-forholdet beregnes ved å dele selskapets P / E-forhold med sin årlige vekst i resultat per aksje (EPS). Det vurderes av mange analytikere å gi en mer fullstendig vurdering av selskapets verdi enn det tradisjonelle P / E-forholdet. Mens forholdet varierer etter næringsliv, settes generelt en PEG-forhold på 1 på at en aksje er verdsatt. Et PEG-forhold lavere enn 1 kan indikere en undervurdert aksje, mens forhold som er høyere enn 1 kan bety at aksjen er for tiden overpriced. Som med P / E-forholdet bruker analytikere noen ganger etterfølgende EPS-tall og fremover projiserte EPS-tall i beregningen.

Quick Ratio

Hurtigraten er en grunnleggende egenkapitalevaluering av kontantstrøm og likviditet. Det indikerer et selskaps evne til å møte alle sine utestående kortsiktige forpliktelser med likvide midler, definert som kontanter eller raske eiendeler. Raske eiendeler er de som raskt kan konverteres til kontanter for beløp som er relativt nær deres nåværende bokførte verdi. Hurtigforholdet er beregnet som omløpsmidler minus beholdning, dividert med kortsiktige forpliktelser. Dette forholdet brukes som en grunnleggende indikator for selskapets nåværende økonomiske helse. Det er viktig å evaluere bioteknologiselskaper på grunn av den lange forsinkelsestiden mellom ny produktutvikling og markedet, der selskapene må kunne opprettholde seg med nåværende inntekter og eiendeler. Høyere raske forhold er bedre, og forhold mindre enn 1 er ugunstige.