Farmasøytiske bedrifter har vært toppspillere innen helsevesenet i en epoke med aldrende befolkninger, stigende helsekostnader og den pågående utviklingen av nye og ekstremt lønnsomme medisiner. Investorer som ønsker å investere i de beste farmasøytiske selskapene står overfor et bredt utvalg av børsnoterte selskaper å velge mellom. For å gjøre informerte valg, må investorene vurdere viktige økonomiske forhold som er mest nyttige i analysen og egenverdien av pharma firmaer.

Farmasøytiske selskaper kjennetegnes av høye investeringer i forskning og utvikling (FoU) og må utholde en lang tidsperiode mellom opprinnelig forskning og endelig få et produkt til markedet. Når et pharma-produkt når markedet, må selskapet avgjøre hvor høy en pris selskapet kan styre for et stoff for å tjene en lønnsom avkastning på investeringen så raskt som mulig. Nøkkeltall for farmasøytiske selskaper er de som knytter seg til FoU-kostnader, selskapets evne til å håndtere høyt nivå av gjeld og lønnsomhet.

Fordi FoU-utgifter er en stor kostnad for farmasøytiske selskaper, er en av de viktigste økonomiske beregningene for analyse av farmasjeselskaper et forhold som indikerer hvilken form for økonomisk avkastning et selskap er klar over sine FoU-utgifter. Avkastningen på forskningskapitalforholdet (RORC) er et grunnleggende tiltak som viser bruttoresultatet som et selskap innser fra hver dollar av FoU-utgifter. Forholdet beregnes ved å dividere det nåværende års bruttoavkastning med fjorårets totale FoU-utgifter. Undersøkelse av RORC gir investorene en ide om hvordan lønnsomt selskapet er i stand til å oversette forrige års FoU-utgifter til inneværende årsinntekter.

Lønnsomhetsforhold

Når et farmasøytisk selskap klarer å bringe et produkt til markedet, er et viktig element hvor lønnsomt selskapet er i stand til å produsere og selge produktet. Derfor er det også nyttig for investorer å se på grunnleggende lønnsomhetsforhold, som driftsmargin og netto margin. Driftsmargin, basisverdien av inntekter minus produksjonskostnader, indikerer hvor godt selskapet forvalter kostnader, og nettomargin er bunnlinjen indikatoren for resultatet realisert etter fradrag av alle selskapets utgifter, inkludert skatt og renter.

Forhold til likviditets- og gjeldsdekning

Fordi farmasøytiske selskaper skal gjøre store investeringer på FoU, må de kunne opprettholde tilstrekkelige likviditetsnivåer og effektivt håndtere sine karakteristiske høye nivåer av gjeld.

Hurtigraten er en finansiell måling som brukes til å måle kortsiktig likviditet.Det beregnes som summen av omløpsmidler minus varebeholdninger fordelt på kortsiktig gjeld. Hurtigraten er en god indikator på selskapets evne til effektivt å dekke de daglige driftskostnadene.

Gjeldsforholdet måler omfanget av innflytelse som et selskap har, og angir forholdsmessig mengde av selskapets eiendeler som er finansiert gjennom gjeld. Forholdet beregnes som total gjeld dividert med forvaltningskapital. Forvaltningen av gjeldsforpliktelser er en viktig faktor i et farmasøytisk selskaps langsiktige levedyktighet og lønnsomhet.

Avkastning på egenkapitalen

Egenkapitalandelen (ROE) regnes som et sentralt forhold i egenkapitalevalueringen fordi den omhandler et spørsmål som er av største betydning for investorer, hvilket er hva slags avkastning selskapet genererer i forhold til egenkapitalen. Et selskaps ROE er en verdifull indikator for både hvor effektivt organisasjonen utnytter egenkapitalen og hvor lønnsomt selskapet er for aksjeinvestorer. Betydningen av ROE ved analyse av farmasøytiske selskaper stammer fra det grunnleggende faktum at farmasøytiske selskaper må bruke enorme mengder kapital for å bringe sine produkter til markedet. Derfor, hvor effektivt bruker de kapitalen som aksjeinvestorer gir, er faktisk en viktig indikator på effektiviteten til selskapets ledelse og selskapets ultimate lønnsomhet. ROE beregnes ved å dele selskapets nettoinntekter med total egenkapital. Selv om en høyere ROE-figur generelt er en bedre ROE-figur, bør investorer være forsiktige når en svært høy ROE er et resultat av ekstremt høy økonomisk innflytelse. Dette er en grunn til at det også er viktig å vurdere et farmaselskaps gjelds- og likviditetssituasjon.