Bedriftsobligasjoner kommer i to former: investment grade og junk obligasjoner, også kjent som obligasjoner med høy avkastning. Uønskede obligasjoner kan brytes videre. Fallen engler er når et selskap som er representert har hatt svak kreditt. Rising star junk obligasjoner resultat når kreditt ikke er bra nå, men det er konsekvent bedre nok at selskapet kunne flytte til investering-grade status. (For mer, se: Ulike obligasjoner: Alt du trenger å vite .)

AD:

Det viktigste er at søppelobligasjoner generelt gir høy avkastning, vanligvis mellom 4% og 6% høyere enn skattemyndighetene, og med økt risiko. Med hensyn til sistnevnte har junkobligasjoner historisk en standardrate på ca 4, 5%. Det kan ikke virke veldig høyt, men vurder at en standard har potensial til å tørke ut all din investerte kapital, selv om dette ikke alltid er tilfellet hvis det er standard. For komparative formål har obligasjoner med investeringsgrad en standardsats på bare 0. 50% de siste årene. Bare kommunale obligasjoner er sikrere på 0. 10%.

AD:

Misforståelser

Det er to vanlige misforståelser om søppelpost. En er at de bare er for institusjonelle og svært kunnskapsrike investorer. Den andre er at på grunn av høy avkastning er de enda mer følsomme for rentenivåer enn andre obligasjoner. Såvidt det bare er for institusjonelle og kunnskapsrike investorer, er det en enkel måte rundt dette, som er å investere i uønskede obligasjonsbyttehandlede fond (ETF). Dette eliminerer gjetningsarbeidet mens du gir deg eksponering mot markedet. (For mer, se: 4 High Yielding Junk Bond ETFs .)

AD:

Når det gjelder rentefølsomhet er dette faktisk en faktor, men ikke så mye som allment trodd. Uønskede obligasjoner er mer følsomme overfor generelle økonomiske forhold enn rentestigning. For eksempel, hvis økonomien lider, etterspørselen er lav, og et selskap ikke klarer å drive inntektene høyere, vil det ha mindre kapital tilgjengelig for å kunne betale av gjeld, noe som kan føre til mislighold.

Du kan være på utkikk etter et enkelt svar: Skal jeg investere i uønskede obligasjoner eller ikke? Det kan være et godt tillegg til en diversifisert portefølje, men den bør aldri bare være avhengig av med mindre du er en ekstremt høy risiko investor. Hvis du er interessert i disse høyrente / høyrisiko investeringsvogner, vil du kanskje holde det enkelt ved å starte med en junk bond ETF. Nedenfor er de fem toppriskkobligasjonsfondene basert på netto eiendeler. (For mer, se: Vil høye tider i høy ytelse fortsette ?)

iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF ( HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 0. 01% Laget med Highstock 4. 2. 6 )

Formål: Sporer Markit iBoxx USD Liquid High Yield Index.

Sum eiendeler: $ 15. 93 milliarder kroner (per 3/23/1015)

Utbytte: 5.46%

Gjennomsnittlig volum: 5. 3 millioner

Utgiftsforhold: 0. 50%

SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK JNKSPDR Blmbrg Brc36. 98-0. 05% Opprettet med Highstock 4. 2. 6 )

Formål: Sporer Barclays High Yield Very Liquid Index.

Sum eiendeler: $ 11. 04 milliarder

Avkastning: 5. 79%

Gjennomsnittlig volum: 5.9 millioner

Kostnadsforhold: 0. 40%

PowerShares Senior Lån ETF (BKLN BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00 % Laget med Highstock 4. 2. 6 )

Formål: Sporer S & P / LSTA US Leveraged Loan 100 Index.

Sum eiendeler: $ 5. 5 milliarder

Avkastning: 4. 00%

Gjennomsnittlig volum: 2. 7 millioner

Kostnadsforhold: 0. 65%

SPDR Barclays Short Term High Yield Bond ETF (SJNK SJNKSPDR Blmbrg Brc27 . 770. 00% Laget med Highstock 4. 2. 6 )

Formål: Sporer det amerikanske høye kortsiktige bedriftsmarkedet.

Sum eiendeler: $ 4. 54 milliarder kroner

Avkastning: 5 25%

Gjennomsnittlig volum: 1. 5 millioner

Kostnadsforhold: 0. 40%

PIMCO 0-5 År Høyverdig Corporate Bond ETF (HYS HYSPIMCO ETF101. 01-0. 01% Laget med Highstock 4. 2. 6 )

Formål: Sporer total avkastning av BofA Merrill Lynch 0-5 år US High Yield Constrained Index.

Sum eiendeler: $ 2. 84 milliarder

Utbytte: 4. 35%

Gjennomsnittlig volum: 438, 829

Utgiftsforhold: 0. 55%

Analyse og ytelse

Ideelt sett vil du finne en junk obligasjons ETF med et lavt kostnadsforhold i forhold til jevnaldrende, høyt handelsvolum for å sikre at det er et stramt budspørsmål, et sjenerøst utbytte sammenlignet med jevnaldrende og overlegen verdsettelse. Å holde disse faktorene i tankene, her er en titt på komparativ ytelse de siste årene. (For mer, se: Er JNK ETF en god investering? )

1 år	3 år	5 år
HYG	1. 42%	6. 06%	7. 52%
JNK	0. 61%	5. 92%	7. 53%
BKLN	0. 70%	3. 69%	N / A
SJNK	-0. 74%	4. 54%	N / A
HYS	0. 23%	5. 57%	N / A

Bunnlinjen

Siden junk-obligasjoner er flotte å dykke inn i når økonomien forbedrer seg, er dette kanskje ikke den ideelle tiden til å bli involvert. Noen kan hevde at økonomien er bedre, men det gjenstår å bli sett om det ville være mulig uten Federal Reserve-inngrep. Hvis du velger å starte en posisjon i et uønsket obligasjonslån, eller en uønsket obligasjons-ETF, kan det være lurt å gjøre det spekulativt posisjon som representerer bare en liten del av porteføljen din. (For mer, se: Er høyavkastningsobligasjoner for risikabelt? )

Dan Moskowitz har ingen stillinger i HYG, JNK, BKLN, SJNK eller HYS.