Nesten 85% av de 8000 + aksjene som for tiden handler på amerikanske børser, viser en markedsverdi på 4 milliarder dollar eller mindre, som er den nåværende terskelen for medlemskap i Russell 2000-indeksen, samt offshoot vekst og verdiindekser. Russell Investments, administrator av flere markedsbaserte indekser, omfatter mindre enn en tredjedel av de resterende 6800 selskapene i indeksen, som rekonstitueres i slutten av juni hvert år. (Les mer i: Indeks Investering ).

Administratoren bruker kapitaliseringskriterier for å velge Russell 2000-komponenter, med bemerkelsesverdige unntak:

• Aksjer som handler under $ 1. 00.
• Rosa ark og oppslagstavler.
• Stengte fond, begrenset partnerskap, royalty trusts, etc.
• Utenlandske aksjer og amerikanske depotbevis (ADR).
• REITs og PTPs som genererer eller har generert UBTI.
• Aksjer med en markedsverdi på under $ 30 millioner.

Gissende nye Russell-komponenter har blitt et handelsspill de siste årene, med kurver av kandidater som blir kjøpt i juni i påvente av inkludering, spesielt etter at administratoren utgir en foreløpig liste som kaster ned de endelige kandidatene.

Russell 2000 Trading Instruments

De fleste handelsfolk tar indekseksponering gjennom Russell 2000 indeks futures eller iShares Russell 2000 Index Fund (IWM). (For å lære mer, se: Hvordan S & P 500 og Russell 2000 indekser forskjellig ). Fremtidige data krever abonnement på Intercontinental Exchange (ICE ICEIntercontinental Exchange Inc66. 24-3. 54% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), og legger til administrative kostnader for Globex, Chicago Mercantile Exchange (CME ), S & P 500 og Nasdaq 100 futureshandlere som ønsker å utvide sine indeksstrategier i dette brede markedssenteret.

Russell 2000 e-mini kontrakten har en $ 100 multiplikator og. 10 tick størrelse, som tilsvarer $ 100 av eksponering for hvert punkt i en enkelt kontraktsposisjon, lang eller kort. (For mer, se: Begynnerveiledning for handel med E-Mini Futures Kontrakter ). Selv om det ikke er så populært som S & P 500 eller Nasdaq 100 e-minis, stramme spreads og høy likviditet, er det et utmerket valg for futures-forhandlere, selv om volumet har en tendens til å tørke opp i over natten markeder på grunn av sin innenlandske orientering.

IShares indeksfond gir den mest effektive måten for aksjehandlere å spille små caps, med Vanguard Russell 2000 ETF (VTVO) som presenterer et mindre flytende alternativ. Den populære versjonen samsvarer med Powershares QQQ Trust (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 27 + 0. 96% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) i gjennomsnittlig daglig volum, bare over 30 millioner aksjer handles daglig.Begge begge instrumentene er dwarfed av SPDR Trusts (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) 121 millioner aksje gjennomsnitt. (Se også: Hva er forskjellen mellom iShares, VIPERS og edderkopper? )

Utnyttelse og omvendt ETFs

Russell 2000 har skapt et bredt utvalg av inverse og leveraged midler som aggressive handelsmenn kan bruke å bygge betydelige retningsstillinger. Mens 3x-lånefondene kan være illikvide under rolige markedsforhold, viser balansen i fondene god likviditet, med stramme spreads.

Exchange Traded Fund (ETF)	Utnyttelse	Retning
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM RWMPrShs Sh Rs200043. 58 + 0. 05% Laget med Highstock 4. 2. 6 )	1x løftestang	inverse
ProShares Ultra Short Russell2000 ETF (TWM TWMPrSh USh Rs200018. 60 + 0. 27% Laget med Highstock 4. 2. 6 )	2x innflytelse	Inverse
ProShares UltraPro Short Russell2000 ETF (SRTY SRTYPSh UPr Rsl200035. 65 + 0,34% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) > 3x innflytelse	Opprørt	ProShares Ultra Russell2000 ETF (UWM
UWMPShs Ult Rs200067. 02-0. 21% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) 2x innflytelse < ProShares UltraPro Russell2000 ETF (URTY	URTYPSh UPr Rsl200076. 37-0. 46%
Laget med Highstock 4. 2. 6 ) 3x løftestang Disse håndterte instrumentene fungerer godt med multiday-spill, men intradagavkastning kan variere sterkt i forhold til den underliggende indeksen på grunn av periodisk beregning av relativ verdi, som ofte genererer kaotisk sen dag pris handling som avviker skarpt fra en ikke-leverte ETF.	Russell 2000 Trading Strategies

Den innenlandske virksomheten dominerer det lille universet, noe som gjør Russell 2000 til en naturlig sikring mot USAs dollarstyrke som reduserer fortjenesten til multinasjonale selskaper, som Dow Jones Industrial Average Components. Indeksen har en tendens til å lede S & P 500 og Nasdaq 100 i løpet av disse periodene, mens den går ned i perioder med dollar svakhet. I tillegg viser småkapsler en sesongbasert bias knyttet til den klassiske januar-effekten, som viser relativ styrke i første kvartal som har en tendens til å sprenge seg inn i fjerde kvartal, når ny spekulasjon om det kommende året driver tapehandling. (For relatert lesing, se:

Syv markedsavvik Investorer bør vite

). Russell 2000 slår seg gjennom kontinuerlige konvergensdivergensforhold med S & P 500 og Nasdaq 00 som handelsmenn og markedstimere kan bruke til å utløse kort- og langsiktige kjøps- og salgssignaler. (Se: Hvor viktig er tapeavlesning på moderne markeder?)

. Den grunnleggende strategien sammenligner den relative styrken mellom instrumenter, kjøper den sterkeste oppgangen og selger kort de svakeste i downtrends. Dette måles ved først å sammenligne prosentvise gevinster eller tap i daglige, ukentlige eller månedlige segmenter og deretter undersøke sekvensen av høyere høyder, høyere nedturer, lavere høyder og lavere nedturer i hvert instrument og anvende Dow Theory-regler for ledende og lagre markeder.(På et beslektet notat, se: Kjøp høyt og selg lavt med relativ styrke

). Bunnlinje Russell 2000-indeksen representerer småkapseuniverset, med et bredt utvalg av bedrifter med rask vekst i den nederste delen av kapitaliseringsspekteret.