Små, misforståtte investeringskonsepter kan bli en stor ansvar for en enkelt investors portefølje. Det antas ofte at prisen på et lager bestemmer om det er dyrt eller undervurdert, eller ikke. Det er imidlertid langt fra sannheten. Å se på selskapets aksjekurs er en fryktelig måte å avgjøre om det handler med dyrt eller overvaluert beløp. En mer praktisk måte å gjøre en slik konklusjon på er å se på verdsettelsesforhold som pris / inntjening (P / E) og pris-til-bok-forhold (P / B).

Denne misforståelsen har resultert i at investorer ignorerer aksjer som handler relativt høyt i forhold til de fleste andre aksjer. Det er uheldig fordi dyrebare aksjer kan være store velstandsbyggende kjøretøy for individuelle investorer. Denne artikkelen vil utforske tre fordeler med å kjøpe dyrebare aksjer.

Skatteeffektiv vekst

Skatteeffektiv investering er en forutsetning for verdiskaping. Ifølge investor Michael Lee-Chin, "Investors trives ved å bevare kapital, maksimere avkastning og minimere skatt. “

Vanligvis har selskaper med dyrebare aksjer en tendens til å betale ut et svært lite utbytte, om noen i det hele tatt. For eksempel White Mountains Insurance Group (WTM WTMWhite Mountains Insurance Group Ltd881. 97-0. 55% Lagd med Highstock 4. 2. 6 ) aksjer for mer enn $ 600 per aksje, og det har utbetalt et utbytte på $ 1 per aksje siden 2009. Det tilsvarer et utbytteutbytte på mindre enn 0,20%. Videre Markel (MKL MKLMarkel Corp1, 084. 32 + 1. 06% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Seaboard (SEB SEBSeaboard Corp4, 423. 07-0. 16% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) handler for henholdsvis $ 750 og $ 3, 500 per aksje. Begge disse selskapene har ikke betalt utbytte i år. Warren Buffet er Berkshire Hathaway (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) har ikke utstedt en utbytte siden 1967 og aksjemarkedet for mer enn $ 200 000 per aksje.

Ved første øyekast kan dette ikke hende attraktivt, men denne praksisen kan være svært fordelaktig for investorer med en langsiktig horisont. Ledelsen av disse selskapene vet at hvis kontantstrøm ikke distribueres til investorer at penger kan brukes til å videreutvikle virksomheten. Investorer vil realisere gevinster fra denne reinvesteringen gjennom verdsettelsen av deres aksjer, samtidig som de ikke utløser skatt på utbytteinntekter. (For mer, se: En nybegynnersveiledning til skatteeffektiv investering .)

Unødvendig selge forebygging

Mangelen på likviditet kan noen ganger være en velsignelse. Å holde en portefølje av dyrebare aksjer kan begrense investorens kontantreserver og dermed hindre en fra å gjøre en forhastet eller dum investering.Det reduserer også tendensen til å selge en del aksjer for å frigjøre kontanter.

Investorer som eier slike aksjer, vil typisk ha en liten andel aksjer, i form av enheter, på grunn av den høye per-enhetskostnaden ved å kjøpe hver aksje. For eksempel er verdien av en investors to aksjer i Berkshire Hathaway verdt mer enn $ 400 000. Det er svært lite sannsynlig at denne investoren vil selge en av sine aksjer for å betale ut på en liten sum penger.

Med andre ord, hindrer dyreaktive aksjer investorer fra å selge, og det er bra fordi selger deler av porteføljen din for kontanter utløser kapitalgevinster. Det senker også den sammensatte effekten som fører til verdiskapning. I tillegg tvinger investorer til å tenke langsiktige investeringer i dyreaktive aksjer. En investor er svært sannsynlig å utføre detaljert analyse på en aksje som handler høyt per aksje. Dette resulterer i at en investor bygger en kurv av høyverdige verdipapirer som kan sammensettes betydelig over tid. (For mer, se: De høyest priste aksjene i Amerika .)

Volatilitetsreduksjon

Som allerede nevnt, kan en aksje handle for en ganske stor mengde i forhold til andre aksjer, men ikke dyrt . Dessverre vet mange investorer det ikke. Som et resultat blir aksjer som handler for mer enn noen få hundre dollar, ignorert, og dermed reduserer volatilitetsnivået for den aksjen.

Spekulanter blir vanligvis avskrevet av prisen på disse aksjene også. Derfor påvirker mange av svingningene som er knyttet til handel ikke disse aksjene, da mange av investorene er langsiktige investorer. (For mer, se: Hvorfor volatilitet er din venn .)

Bunnlinjen

Et dyrt lager betyr ikke nødvendigvis at det er dyrt. Når en aksje handler på et høyt antall ved hjelp av verdsettelsesforhold, som pris / inntjening (P / E) og pris-til-bok-forhold (P / B), anses det å være dyrt. Investorer bør ikke ignorere å investere dyre aksjer. Dette skyldes hovedsakelig at de høye prisene bidrar til å eliminere store spekulasjoner som reduserer volatiliteten. I tillegg tvinger store priser investorer til å tenke langsiktig og forhindre unødvendig salg.