For de fleste amerikanske investorer er den enkleste måten å få eksponering mot europeiske aksjer, å kjøpe aksjer fra et europeisk aksjefond. Disse fondene har store puljer av aksjer fra enkelte europeiske firmaer, selv om fondstilen kan variere dramatisk. Noen europeiske aksjefond gir bred eksponering blant land og næringer; andre er mer målrettede og smale. Noen midler styres svært, og noen er passivt indeksert. Kort sagt, det aller beste europeiske fondet avhenger av behovene til den enkelte investor.

Det er imidlertid noen midler som skiller seg ut blant de andre. De beste fondene er store nok til å unngå nedleggelse; væske nok til å handle ofte; i stort antall, effektiv nok til ikke å løpe opp store administrative utgifter; og mangfoldig nok til å appellere til flere typer investorer.

Europa har en god andel av store, innflytelsesrike børser, men europeiske aksjer selger tradisjonelt til rabatter til amerikanske aksjer. Siden mange finansielle rådgivere anbefaler å holde internasjonale verdipapirer i en balansert portefølje, er europeiske aksjer et logisk reisemål for amerikansk investeringskapital. Europeiske firmaer og amerikanske investorer bruker ulike valutaer, så enkeltpersoner må avgjøre om de vil ha åpen eksponering for valutakursendringer.

T. Rowe Price European Stock Fund

Topplisten er T. Rowe Price European Stock Fund (NASDAQ: PRESX). Dette er vanilje lederen av det forvaltede europeiske aksjefondet; PRESX er veldig stor, svært effektiv, sporer et mangfoldig utvalg av europeiske aksjer, og legger vekt på selskaper med sterk ledelse og gode grunnleggende, spesielt kontantstrøm.

PRESX allokerer alltid sine eiendeler i minst fem separate land. Storbritannia har størst eksponering i fondet, men Tyskland og Sveits er godt representert. Når det gjelder sektorbrudd, er PRESX mest vektet mot forbrukerens sykliske og finansielle tjenester. Andre hovedområder omfatter eiendomsmegling, industri, kommunikasjonstjenester og helsetjenester.

En unik funksjon i PRESXs investeringsstrategi er at den nesten overser markedskapitaliseringen. Et fond trenger bare være stort nok til å foreslå å holde strøm; ellers har en storkapitalbeholdning ingen direkte fordel i forhold til en litenkapitalandel. Fra midten av 2015 var porteføljen for PRESX nesten jevnt fordelt mellom gigantiske caps på 31. 67%, store caps på 32. 31% og middels caps på 32. 40%. Resten tilhørte småkapitalbeholdninger.

Generelt er PRESX et glimrende forvaltet fond. Den har en etterfølgende 36-måneders alfa på 4,33 og beta på 0,89 mot best-fit indeksen og en standardavvik på bare 11.46. ​​Utgiftene til fondet ligger godt under kategoriens gjennomsnitt.

Franklin Mutual European Fund

Det beste verdibaserte europeiske fondet er også en av de største. Franklin Templeton's Mutual European Fund (NASDAQ: TEMIX) har eksistert siden 1996 og er kanskje den mest kjente operatøren i verdensrommet.

TEMIX er et kapitalvurderingsfokusert, aktivt forvaltet aksjefond med sterk vekt på selskaper som investeringsansvarlig mener er tilgjengelig til en nedsatt pris i forhold til egenverdi. I likhet med PRESX investerer dette fondet normalt i minst fem europeiske land, selv om fondschefen har fullmakt til å konsentrere alle beholdninger i et enkelt land.

TEMIXs kjennetegn er lav egenkapitalrisiko. Sjelden er dette fondet nær toppen av topplistene i årlig aksjekursvekst, men den har en etterfølgende 36-måneders beta på 0. 62 og en etterfølgende 10-årig beta på 0. 61. Alpha er også sterk på 5. 08 , og standardavviket er under-9. 00.

De fem ledende landene, i rekkefølge, i TEMIX-porteføljen er U.K., Tyskland, Frankrike, Sveits og Nederland. De fem ledende bransjer, i rekkefølge, er forsikring, telekommunikasjonstjenester, finansielle tjenester, energi og industri.

Henderson European Focus Fund

En annen gigant i kategorien European Equity Fund, Henderson European Focus Fund (NASDAQ: HFEAX), er en $ 3. 6 milliarder fond med høyere risikoprofil og høyere avgifter enn enten TEMIX eller PRESX. Til tross for disse ulempene har HFEAX god ledelse og mer porteføljefleksibilitet enn de fleste konkurrentene.

Selv om HFEAX er fokusert på aksjer, har fondet muligheten til å investere "en betydelig mengde" av eiendeler i illikvide verdipapirer, inkludert foretrukne aksjer og obligasjoner. Det er noen bevis på dette; rundt 5% av fondet er bundet opp i likeverdige verdipapirer.

Fire sektorer dominerer porteføljen: finansielle tjenester på 22,87%; forbruker syklikalier ved 22. 34%; helsevesen på 14. 69%; og teknologi på 14. 20%. Fokus på teknologi er godt ute av linje med gjennomsnittlig europeisk aksjefond og tilsvarer et skifte fra industri, grunnleggende materialer og kommunikasjonstjenester.

Med hensyn til moderne portefølje teori (MPT) statistikk har HFEAX en etterfølgende 12 måneders beta på 0. 91 og alfa på 10. 25. Disse kan tas med forsiktighet, siden R-kvadreret er bare 61. 59.

Vanguard European Stock Index Fund

ved $ 21. 26 milliarder kroner i netto eiendeler, er Vanguard European Stock Index Fund (NASDAQ: VEURX) ofte 50 til 100 ganger størrelsen på noen av sine konkurrenter. VEURX gjør imidlertid ikke listen for størrelse; det gjør listen for effektivitet og brukervennlighet.

Den underliggende indeksen for VEURX er MSCI Europe Index, som består av mer enn 500 vanlige aksjer fra 16 forskjellige land i regionen. Store beholdninger inkluderer berømte navn Nestle, Novartis, Royal Dutch Shell og HSBC Holdings. Sveitsiske og britiske selskaper står for nesten halvparten av all verdi i indeksen.Fondet har en utmerket jobb som sporer indeksen.

VEURX er standard kjernekapital for det europeiske aksjemarkedet. Den bruker en passiv indeksstrategi for å undertrykke utgifter helt ned til 26 basispoeng, mens de støper det mest omfattende nettverket over hele europeiske aksjescenen. Dette er den beste innsatsen for avgiftssensitive, passive, pack-it-and-leave-it-investorer.

Den gjennomsnittlige markedsverdien for inkludert verdipapirer i VEURX er 44 milliarder dollar, eller nesten dobbelt så stor som gjennomsnittet for kategoriene. Sterk tilting mot gigantiske og store selskaper, i nesten 90% av porteføljen, kan tjene til å redusere oppadgående potensial i boomperioder. Men investorer velger ikke VEURX å tredoble markedet; de velger det å følge markedet nøye og stole på en effektiv ytelse over mange år.