Lysestake mønstre som mange handelsmenn stoler på for ledetråder om markedet, kan ha meget fargerike navn. Kanskje ingen er mer beskrivende enn den "hengende mannen". "

Den hengende mannen er en type lysestake - et diagram som viser høye, lave, åpne og avsluttende priser for en sikkerhet for en enkelt dag. Lysestaker gjenspeiler virkningen av investorens følelser på sikkerhetspriser og brukes av tekniske analytikere til å bestemme når man skal gå inn og ut av handelen.

Lysestake kartlegging er basert på en teknikk utviklet i Japan i 1700-tallet for å spore prisen på ris. (I tillegg til den hengende mannen er det mange kortsiktige handelsstrategier basert på lysestikkmønstre, for eksempel engulfing, harami, harami-kors og kveldsstjerne.)

Begrepet "hengende mann" uttrykker ikke bare lysestaken uhyggelig form, som ser ut som et hode på toppen av en dangling kropp, men også den uheldige skjebnen til en aksje, valuta eller annet aktiv som tidligere hadde opplevd en oppgang.

Mens du baserer et kjøp eller salg utelukkende på et hengende mannsmønster, kan det være et risikofylt proposisjon, mange tror det er et viktig bevis på at markedssentimentet begynner å vende mot investeringsvognen.

Den hengende mannen forklart

Som med andre lysestakeformasjoner bruker den hengende mannen visuelle representasjoner av aksjens åpnings- og sluttpris på en gitt dag, samt høy og lav. Den hengende mannen oppstår når to hovedkriterier er til stede: Først har aktiva vært på en opptrinn; For det andre, i grafisk form tar lyset formen av en ganske kort boks (den "virkelige kroppen") på en lang pinne (den "nedre skyggen"). En liten øvre skygge kan eller ikke vises over kroppen.

Hva betyr dette, akkurat? Mens etterspørselen har presset aksjekursen høyere i minst et par dager, åpnet den plutselig med en betydelig avsetning. Kjøpere klarte da å bringe prisen tilbake nær sitt opprinnelige nivå før den avsluttende klokken. Mens aksjen ikke avsluttet dagen mye lavere enn hvor den åpnet (eller kanskje enda litt høyere), er den første salgsåpningen en indikasjon på at et økende antall investorer tror at prisen har toppet. For troende i lysestakehandel, er dette en god tid å kortlegge sin posisjon før en nedgang.

Figur 1

Den hengende mannen er preget av en liten "kropp" på toppen av en lang lavere skygge. Skyggen under skal være minst to ganger kroppens lengde.

Figur 2

Tabellen nedenfor viser et hengende mannemønster som er bekreftet av tilstedeværelsen av et langt rødt (eller svart) lys neste dag.

Husk at selv om handelsmenn ofte regner med lysestakeformasjoner for å oppdage bevegelsen av de enkelte aksjer, har den et mye bredere program. Det er like passende å bruke verktøyet når man ser på en markedsindeks som for eksempel S & P 500 eller Dow Jones Industrial Average.

Den hengende mannen, sammen med andre lysestakeformasjoner, er også en måte å undersøke flyktige eiendeler utover aksjer. På forexmarkedet, for eksempel, er noen investorer avhengige av denne form for teknisk analyse for å bidra til å forutsi retningen av verdens valutaer.

Distinguishing Features

Det som kan se ut som en bestemt lysestakeform fra en avstand, måles ofte ikke når du tar en nærmere titt. Mer avanserte handelsfolk vil vanligvis se etter spesifikke detaljer i mønsteret for å underbygge en sann hengende mann.

En av de viktigste indikatorene er lengden på den nedre skyggen. Hvis det er et faktisk hengende mannemønster, vil denne tynne vertikale linjen være minst to ganger så lang som kroppen. Med andre ord må det være en betydelig avsetning etterfulgt av en sen-dags bølge som bringer prisen nær åpningsmerket.

Thomas Bulkowskis "Encyclopedia of Candlestick Charts" antyder at jo lenger nedre skyggen, jo mer meningsfylt mønsteret blir. Ved å bruke historiske markedsdata studerte han rundt 20 000 hengende manformer. I de fleste tilfeller har de med langstrakte skygger bedre enn de med kortere.

Noen handelsfolk vil også se etter sterk handelsvolum i breakoutperioden tidlig på dagen; Bulkowskis forskning støtter også denne oppfatningen. Av de mange lysestakerne han analyserte, var de med tyngre handelsvolum bedre prediktorer enn de med lett handel.

Kanskje like viktig som ovenfor, er tilstedeværelsen av et bekreftelseslys dagen etter at en hengende mann dukker opp, noe som kan manifestere seg på noen forskjellige måter. En måte er å lete etter en "gapåpning" når aktiva starter neste handelsdag lavere enn den forrige lukkingen. En annen måte er å se på sluttprisen dagen etter at den hengende mannen formasjonen vises. Hvis aksjene eller annen omsettelig eiendel lukkes lavere, har de som bruker teknisk analyse, en tendens til å være mer selvsikker i en nedgang i forkant. Ifølge Bulkowski foreskriver slike hendelser en prissvingning så ofte som 70% av tiden.

Det er verdt å merke seg at fargen til den hengende mannen selv ikke har betydning for mange av sine tilhengerere. Noen mener at en svart boks (eller en rød en, avhengig av hvilken programvare som brukes) legger til lysestakenes prediktive kraft litt, mens andre hevder at det er en virtuell ikke-faktor.

Et spørsmål om pålitelighet

Den hengende mannen er et av de mest brukte lysestake-mønstrene i investeringsverdenen, så det har tydeligvis tilhengerne. Dette gjør ikke nødvendigvis det til en pålitelig indikator for en prisfastsettelse, men; konsensus vil foreslå at det er en mild til rettferdig prediktor, i beste fall.

Bulkowski er blant dem som føler at den hengende manndannelsen er i seg selv uutslettelig.Ifølge sin analyse fortsetter den oppadgående prisutviklingen et lite flertall av tiden da den hengende mannen vises på en lysestake.

Det er en viktig advarsel her: Når den nedre skyggen er overdrevet, eller hvis det er et bekreftelseslys, blir det et mye mer nyttig verktøy. Hvis du er tålmodig og ser etter en lavere åpnings- eller sluttpris dagen etter, ser sjansene for en prisvekst ut til å øke betydelig.

The Bottom Line

Tilstedeværelsen av et hengende mannemønster er et av de mest kjente og vanlige lysestake mønstrene rundt. Likevel er formen i seg selv en relativt svak indikator på at den oppadgående trenden er i ferd med å ende. Når investorer venter på et bekreftelseslys dagen etter, er sjansene langt større at en nedgang faktisk tar tak.